શું તમને ખબર છે કે કેવી રીતે નબળો રૂપિયા તમારા પોર્ટફોલિયો રિટર્ન્સને વધારી શકે છે?

ઘણાં રોકાણકારો શેર બજારોને નજીકથી ટ્રેક કરે છે. બહુ ઓછા લોકો કરન્સીઓને ટ્રેક કરે છે. છતાં, કરન્સી મૂવમેન્ટ્સ શાંતિથી તમારા રોકાણ પરતફેરને એવા રીતે પ્રભાવિત કરી શકે છે જે ઘણા લોકો ધ્યાનમાં લેતા નથી. શું થાય જો તમારા પોર્ટફોલિયોના એક ભાગને માત્ર બજારના પ્રદર્શનથી જ નહીં પરંતુ રુપિયાની ગતિશીલતાથી પણ ફાયદો થાય? આ જ તે સ્થળ છે જ્યાં આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રસપ્રદ બની જાય છે.

વિચાર કરો. એવી કેટલીક અવસ્થાઓ છે જ્યારે ભારતીય બજારો અસ્થિર થઈ જાય છે, ભાવના નબળી પડે છે, અને સ્થાનિક પોર્ટફોલિયોને અર્થપૂર્ણ રિટર્ન જનરેટ કરવામાં સંઘર્ષ થાય છે. છતાં, કેટલાક રોકાણકારો હજુ પણ તેમના પોર્ટફોલિયોના એક ભાગને સ્થિર રાખતા જોઈ શકે છે. ઘણા કિસ્સાઓમાં, તે સ્થિરતાની પાછળનો છુપાયેલો પરિબળ માત્ર સ્ટોક પસંદગી નથી. તે કરન્સી મૂવમેન્ટ છે.

જ્યારે તમે આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા રોકાણ કરો છો, ત્યારે તમારું પૈસું સામાન્ય રીતે વિદેશી કરન્સીમાં રૂપાંતરિત થાય છે, સામાન્ય રીતે યુ.એસ. ડોલર. આનો અર્થ એ છે કે તમારું રિટર્ન બે બાબતો પર નિર્ભર છે: વૈશ્વિક બજારોની કામગીરી અને વિનિમય દરની ગતિશીલતા. અહીં જ ભારતીય રોકાણકારો માટે વસ્તુઓ રસપ્રદ બને છે.

કરન્સી મૂવમેન્ટ કેવી રીતે રિટર્ન વધારી શકે છે

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના ઓછા જાણીતા ફાયદાઓમાંનો એક છે કે કરન્સી મૂવમેન્ટ રિટર્ન વધારવામાં કેવી રીતે ભૂમિકા ભજવી શકે છે. જ્યારે ભારતીય રોકાણકારો વૈશ્વિક ફંડ્સમાં પૈસો ફાળવે છે, ત્યારે રોકાણ સામાન્ય રીતે યુ.એસ. ડોલર જેવી વિદેશી કરન્સી સાથે જોડાયેલું હોય છે. લાંબા ગાળામાં, ભારતીય રૂપિયો ડોલર સામે ધીરે ધીરે નબળો પડ્યો છે, અને આ વલણ ઘણીવાર આંતરરાષ્ટ્રીય સંપત્તિ ધરાવતા રોકાણકારોના પક્ષમાં કામ કર્યું છે.

આ ઉદાહરણ પર વિચાર કરો. માનીએ કે તમે Rs 1 લાખનું રોકાણ આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કર્યું છે જ્યારે ડોલર Rs 75 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો. તમારું રોકાણ અસરકારક રીતે લગભગ 1,333 ડોલરમાં રૂપાંતરિત થાય છે. ભલે વૈશ્વિક બજારો સ્થિર રહે અને ડોલર શરતોમાં રોકાણ મૂલ્યમાં વધારો ન થાય, વિનિમય દરમાં ફેરફાર હજુ પણ રિટર્નને અસર કરી શકે છે. જો ડોલર પછી Rs 85 સુધી વધે, તો કરન્સી મૂવમેન્ટના કારણે જ તમારું રોકાણ Rs 1.13 લાખથી વધુ વધે છે.

હવે આને વાસ્તવિક બજારના નફા સાથે જોડો. જો આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ ડોલર શરતોમાં 8 ટકા વાર્ષિક રિટર્ન જનરેટ કરે છે જ્યારે રૂપિયો વધુ 3 ટકા વાર્ષિક નબળો પડે છે, તો ભારતીય રોકાણકાર માટે અસરકારક રિટર્ન 11 ટકા નજીક જઈ શકે છે. લાંબા ગાળાના રોકાણના સમયગાળા દરમિયાન, આ વધારાનો કરન્સી-આધારિત રિટર્ન કમ્પાઉન્ડિંગ દ્વારા કુલ સંપત્તિ નિર્માણને નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકે છે.

ભારતીય બજારોની બહાર વૈવિધ્યકરણ

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માત્ર કરન્સી ફાયદા વિશે નથી. તેઓ ભારતીય બજારોની બહાર ડાઇવર્સિફિકેશન પણ આપે છે. ભારતીય ઇક્વિટી બજારો મુખ્યત્વે નાણાકીય, ઊર્જા અને આઈટી સેવાઓ જેવા ક્ષેત્રોમાં કેન્દ્રિત છે. વૈશ્વિક બજારો એવી ઉદ્યોગો અને વ્યવસાયો માટેના દરવાજા ખોલે છે જે ભારત માં είτε ઓછા પ્રતિનિધિત્વ ધરાવે છે અથવા ગેરહાજર છે.

આમાં વૈશ્વિક ટેક્નોલોજી નેતાઓ, સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓ, અદ્યતન આરોગ્યસંભાળ નવીનતા, અને બહુરાષ્ટ્રીય ગ્રાહક બ્રાન્ડ્સનો સમાવેશ થાય છે. તે રોકાણકારોને એક જ બજાર ચક્ર પરની નિર્ભરતા ઘટાડવામાં પણ મદદ કરે છે.

કેટલાક સમયગાળો એવા પણ આવ્યા છે જ્યારે ભારતીય બજારો બાજુમાં ચાલ્યા હતા જ્યારે વૈશ્વિક બજારોએ વધુ મજબૂત પ્રદર્શન આપ્યું હતું. આવા તબક્કાઓ દરમિયાન, આંતરરાષ્ટ્રીય એક્સપોઝર પોર્ટફોલિયોમાં સંતુલન અને સ્થિરતા લાવી શકે છે. લાંબા ગાળાના સંપત્તિ સર્જન માટે ઇચ્છુક રોકાણકારો માટે, આ ડાઇવર્સિફિકેશન મહત્વપૂર્ણ જોખમ-વ્યવસ્થાપન સાધન બની શકે છે.

કરન્સી હંમેશા તમારા પક્ષમાં કામ નથી કરતી

એવું કહેવા છતાં, રોકાણકારોએ આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણને ટૂંકા ગાળાના કરન્સી દાવ તરીકે સારવારથી બચવું જોઈએ. વિનિમય દરો મોંઘવારી, વ્યાજ દરો, ભૂરાજકીય સ્થિતિઓ અને વૈશ્વિક લિક્વિડિટી પરિસ્થિતિઓથી પ્રભાવિત થાય છે. ટૂંકા ગાળાના કરન્સી ગતિશીલતાને સતત ભાખવું અત્યંત મુશ્કેલ છે, ભલે તે અર્થશાસ્ત્રીઓ માટે હોય.

કેટલાક સમયગાળો એવો પણ હશે જ્યારે રૂપિયા ડોલર સામે મજબૂત થાય છે. આવા કિસ્સાઓમાં, કરન્સી ગતિશીલતા તમારા રૂપીયા પરતને અસરકારક રીતે ઘટાડે શકે છે, ભલે વૈશ્વિક બજારો સારી કામગીરી કરે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારું આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણ ડોલર શરતમાં 10 ટકા કમાય છે પરંતુ રૂપિયા તે જ સમયગાળા દરમિયાન તીવ્ર રીતે વધે છે, તો તમારી અંતિમ રૂપીયા પરત ઓછી હોઈ શકે છે. વધુ સ્માર્ટ અભિગમ એ છે કે આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને લાંબા ગાળાના ડાઇવર્સિફિકેશન સાધન તરીકે જોવું જોઈએ, ટેક્ટિકલ તકો તરીકે નહીં.

કરવેરા સમજવું

કરવેરા એ બીજું પાસું છે જે રોકાણકારોએ ધ્યાનથી સમજવું જોઈએ. ભારતના મોટાભાગના આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને કરવેરા હેતુઓ માટે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ તરીકે ગણવામાં આવતા નથી. જો બે વર્ષથી ઓછા સમય માટે રાખવામાં આવે, તો લાભો રોકાણકારના આવકવેરા સ્લેબ મુજબ કરવેરા થાય છે. જો બે વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવે, તો લાંબા ગાળાના મૂડીગેન પર 12.5 ટકા દરે કરવેરા થાય છે, વિમૂદ્રિકરણ લાભો વિના.

જ્યારે આ ઘરેલુ ઇક્વિટી કરવેરાની તુલનામાં ઓછું આકર્ષક જણાય છે, ત્યારે રોકાણકારોએ કુલમાં કરવેરા પછીના પરતનો મૂલ્યાંકન કરવો જોઈએ. વૈશ્વિક બજાર વૃદ્ધિ અને કરન્સી અવમૂલ્યનના સંયુક્ત અસર હજી પણ સ્પર્ધાત્મક લાંબા ગાળાના પરિણામો આપી શકે છે.

કેટલું ફાળવણી સમજદારી છે?

તો, રોકાણકારોએ કેટલું એક્સપોઝર વિચારવું જોઈએ? સામાન્ય રીતે ભલામણ કરેલ ફાળવણી લગભગ 10 થી 15 ટકા ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોની હોય છે. આ અર્થપૂર્ણ વૈવિધ્યકરણ પ્રદાન કરે છે વગર ઘરેલુ એક્સપોઝર નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડ્યા.

લાંબા રોકાણ સમયગાળા ધરાવતા યુવા રોકાણકારો થોડી વધુ ફાળવણી પસંદ કરી શકે છે, જ્યારે સંરક્ષક રોકાણકારો ઓછું એક્સપોઝર પસંદ કરી શકે છે. હેતુ ભારતીય ઇક્વિટીને બદલી નાખવાનો નથી. તે તેમને પૂરક છે.

અંતિમ નિષ્કર્ષ

આજના પરસ્પર જોડાયેલા વિશ્વમાં, એક જ ભૂગોળ સુધી રોકાણ મર્યાદિત કરવું એ વૈશ્વિક અર્થતંત્રને આકાર આપતી તકો ચૂકી જવું હોઈ શકે છે. આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ રોકાણકારોને નવીનતા, વૈશ્વિક વૃદ્ધિ અને કરન્સી વૈવિધ્યકરણમાં ભાગ લેવા માટે એક જ રોકાણ માર્ગ દ્વારા સક્ષમ બનાવે છે.

તો પછી વાસ્તવિક પ્રશ્ન એ નથી કે વૈશ્વિક રોકાણમાં જોખમ છે કે કેમ. દરેક રોકાણમાં જોખમ હોય છે. વધુ મહત્વનો પ્રશ્ન છે: શું લાંબા ગાળાના પોર્ટફોલિયો ખરેખર ઘરેલુ બજારોની બહાર જો્યા વિના વૈવિધ્યપૂર્ણ રહી શકે છે? અમને તમારા વિચારો જણાવો. ખુશ રોકાણ!