શેર ઈન્ડિયા સિક્યોરિટીઝને ક્રેડિટ રેટિંગ મળ્યું: મૂડી બજારના વિસ્તરણ વચ્ચે સ્થિર દ્રષ્ટિકોણ જાળવે છે

ક્રિસિલ રેટિંગ્સે ‘CRISIL A1+’ રેટિંગ Rs 250 કરોડના કોમર્શિયલ પેપર માટે શેર ઇન્ડિયા સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ (SISL) ને આપ્યું છે અને તેના અસ્તિત્વમાં રહેલા ‘CRISIL A+/Stable/CRISIL A1+’ રેટિંગ્સને બેંક લોન અને ડિબેન્ચર્સ પર પુષ્ટિ કરી છે. આ રેટિંગ ગ્રુપની મજબૂત મૂડી સ્થિતિને દર્શાવે છે, જેનું પ્રમાણ konsolidated નેટ વર્થ Rs 2,509 કરોડ અને સિતેમ્બર 2025 સુધી 0.23 વખતનું સંયમિત ગિયરિંગ રેશિયો છે. ગ્રુપ તેના પ્રમોટર્સના ત્રણ દાયકાના નિષ્ણાતી અને એક આધુનિક જોખમ વ્યવસ્થાપન ફ્રેમવર્કમાંથી ઘણું ફાયદો મેળવે છે, જે બજાર-ન્યુટ્રલ સ્ટ્રેટેજી અને ઓટોમેટેડ એલ્ગોરિધમિક સોફ્ટવેરનો ઉપયોગ કરીને ટ્રેડિંગ વોલેટિલિટીને ઘટાડે છે.

આ નાણાકીય શક્તિઓ હોવા છતાં, ગ્રુપની આવક પ્રોફાઇલ ભારે રીતે કેન્દ્રિત રહે છે, જેમાં પ્રોપ્રાયટરી અને હાઇ-ફ્રિક્વન્સી ટ્રેડિંગ કુલ આવકના લગભગ 61 ટકા થી 80 ટકા સુધીનું હિસ્સો ધરાવે છે. જ્યારે ગ્રુપ મર્ચન્ટ બેન્કિંગ, લોન અને ઇન્સ્યોરન્સ વિતરણમાં પ્રવેશ કરીને તેની કમાણીના આધારને વિસ્તૃત કરવા માટે સક્રિયપણે વિવિધીકરણ કરી રહ્યું છે, તેની કામગીરી મૂડી બજારોની ચક્રાકાર સ્વભાવને કારણે સ્વાભાવિક રીતે સંવેદનશીલ રહે છે. તાજેતરના નાણાકીય ડેટા સૂચવે છે કે ખર્ચ-થી-આવક રેશિયો, જે H1 FY26 માં 66 ટકા હતો, જે તેઓ સ્કેલ તરીકે ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતાને જાળવવાની મહત્વતા દર્શાવે છે.

આઉટલૂક સ્થિર રહે છે, જે પ્રોપ્રાયટરી ટ્રેડિંગ સેગમેન્ટમાં ગ્રુપની મજબૂત બજાર સ્થિતિ અને લગભગ દાયકાથી સતત નફો જનરેટ કરવાની ક્ષમતા દ્વારા સમર્થિત છે. હાંલાકી, રેટિંગ SEBIની સુધારેલી ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્ઝ ફ્રેમવર્ક અને ટ્રાન્ઝેક્શન ચાર્જમાં ફેરફારો જેવા વિકસતા નિયમનકારી દ્રશ્યથી સંવેદનશીલ રહે છે. ભવિષ્યના રેટિંગ મૂવમેન્ટ્સ ગ્રુપની તેની આવકના સ્ત્રોતોને સફળતાપૂર્વક વિવિધીકરણ કરવાની ક્ષમતા અને તેના ક્રેડિટ પ્રોફાઇલ અથવા કમાણીની સ્થિરતાને નુકસાન કર્યા વિના નિયમનકારી ફેરફારોને અપનાવવાની ક્ષમતા પર આધાર રાખશે.

કંપની વિશે

1994 માં તેની સ્થાપના પછીથી, શેર ઇન્ડિયા સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડે અગ્રણી નાણાકીય સેવાઓના સમૂહમાં રૂપાંતર કર્યું છે, જે મુખ્યત્વે ઉચ્ચ-મુલ્યના વ્યક્તિઓ (HNIs) ને જટિલ અલ્ગો-ટ્રેડિંગ સોલ્યુશન્સ સાથે સેવા આપવા માટેથી ફિનટેક બ્રોકરેજ તરીકે રિટેલ માર્કેટમાં તેની પહોંચ ઝડપથી વધારી છે. પારદર્શકતા અને ઈમાનદારીના દ્રષ્ટિકોણ દ્વારા પ્રેરિત, કંપનીએ ભારતીય ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ટોચના ક્રમમાં સતત સ્થાન મેળવ્યું છે અને રૂ. 25.09 અબજ કરતા વધુ નેટ વર્થ અને ગ્રાહકો અને 275 શાખાઓ/ફ્રેન્ચાઇઝીઓના વિશાળ નેટવર્ક સાથે મજબૂત નાણાકીય સ્થિતિ દર્શાવી છે, જે ભારતના વિકસતા નાણાકીય દ્રશ્યમાં એક ગતિશીલ નેતા તરીકે તેની સ્થિતિ મજબૂત કરે છે.

H1FY26 માં તેની ઓપરેશન્સમાંથી કુલ આવક રૂ. 682 કરોડ અને કર પછીનો નફો (ટેક્સ) (PAT) રૂ. 178 કરોડ, વર્ષ-દર-વર્ષ 21 ટકા અને 22 ટકા ઘટ છે. કંપનીએ મજબૂત અનુક્રમિક વૃદ્ધિ દર્શાવી. માત્ર Q2FY26 માટે, PATમાં ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક (QoQ) 10 ટકા વૃદ્ધિ થઈને રૂ. 93 કરોડ પર પહોંચી, અને EBITDAમાં વધુ મજબૂત 16 ટકા QoQ વૃદ્ધિ થઈને રૂ. 164 કરોડ પર પહોંચી, જે તાજેતરના ત્રિમાસિકમાં પુનઃપ્રાપ્તિ સૂચવે છે. નફાકારકતામાં વિશ્વાસ દર્શાવતા, બોર્ડે રૂ. 0.40 પ્રતિ શેરના બીજા અંતરિમ ડિવિડન્ડની જાહેરાત કરી. ઓપરેશનલી, કંપનીએ બ્રોકિંગ બિઝનેસમાં 46,549 ગ્રાહકોને સેવા આપી અને રૂ. 7,500 કરોડની સરેરાશ દૈનિક ટર્નઓવર જાળવી રાખ્યો. NBFC વિભાગે રૂ. 253 કરોડના મજબૂત લોન બુક સાથે 4.24 ટકાના સ્વસ્થ નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) દર્શાવ્યા, 43,770 ગ્રાહકોને સેવા આપતી.

શેર ઇન્ડિયા સિક્યોરિટીઝની માર્કેટ કેપ રૂ. 3,200 કરોડ છે. સ્ટૉકનો PE 12x છે જ્યારે સેક્ટોરલ PE 21x છે અને ROE 16 ટકા છે. સ્ટૉક તેના 52-અઠવાડિયાના નીચા રૂ. 127.70 પ્રતિ શેરથી 17 ટકા વધ્યો છે અને મલ્ટિબેગર 5 વર્ષમાં 325 ટકા રિટર્ન આપ્યા છે.

અસ્વીકૃતિ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.