3 वर्षों में दोगुना: यह मूल्य म्यूचुअल फंड 125% रिटर्न के साथ शीर्ष छोटे और मध्यम कैप योजनाओं को पछाड़ रहा है।
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मूल्य निवेश संभवतः समय जितना पुराना हो सकता है। हालांकि, निवेश के इस ‘सिद्ध’ दृष्टिकोण को अक्सर नजरअंदाज कर दिया जाता है जब नई प्रवृत्तियाँ ध्यान आकर्षित करती हैं। जैसे कि अब, शायद, जब निवेशक गति के विचार से प्रभावित होते हैं।
वैल्यू इन्वेस्टिंग शायद उतनी ही पुरानी है जितना कि समय स्वयं। हालांकि, निवेश के इस 'सिद्ध' दृष्टिकोण को अक्सर स्पॉटलाइट से बाहर कर दिया जाता है जब नए रुझान ध्यान आकर्षित करते हैं। जैसे कि अब, शायद, जब निवेशक गति के विचार से प्रभावित हैं।
यह कहने के बाद, कहावत "पुराना सोना है" वैल्यू इन्वेस्टिंग के लिए पूरी तरह से फिट बैठती है। इसने समय की कसौटी पर खरा उतरा है, बाजार चक्रों को सहन किया है और जब बाजार में बदलाव होता है और नए फैशन आते हैं तब भी परिणाम देता है।
वॉरेन बफेट का प्लेबुक: क्यों मूल्य मायने रखता है
अपने मूल में, वैल्यू इन्वेस्टिंग उन स्टॉक्स की पहचान करने पर केंद्रित है जो अपनी आंतरिक कीमत के मुकाबले कम मूल्य वाले होते हैं। मुख्य आधार यह है कि बाजार अक्सर अल्पकालिक में प्रतिभूतियों की गलत कीमत लगाते हैं, जिससे उन कंपनियों में निवेश करने के अवसर मिलते हैं जो अपनी वास्तविक कीमत से नीचे ट्रेड कर रही हैं। इस रणनीति की शुरुआत 1930 के दशक की शुरुआत में कोलंबिया विश्वविद्यालय के बिजनेस स्कूल में बेंजामिन ग्राहम और डेविड डोड ने की थी, जिसने बाद में कई सफल निवेश दर्शन के लिए नींव रखी। बेशक, ग्राहम के सबसे सफल छात्र, वॉरेन बफेट ने वर्षों में साबित किया है कि वैल्यू इन्वेस्टिंग का विचार सदाबहार है।
वॉरेन बफेट और सुरक्षा का अंतर
वॉरेन बफेट ने लगातार "सुरक्षा के अंतर" की अवधारणा पर जोर दिया है, जो उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम से लिया गया एक सिद्धांत है। विचार सरल है: उन स्टॉक्स में निवेश करें जो अपनी आंतरिक कीमत से काफी नीचे मूल्यांकित हैं, जिससे निर्णय में संभावित त्रुटियों या अप्रत्याशित बाजार उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक कुशन प्रदान होता है।
वैल्यू फंड: समय की कसौटी पर खरा उतरना
हालांकि वैल्यू इन्वेस्टिंग का पुराना दृष्टिकोण कुछ लोगों को पुराना लग सकता है, लेकिन यह एक भरोसेमंद रणनीति साबित हुई है, खासकर जब बाजार मूल्यांकन खिंचाव पर होते हैं और अस्थिरता मंडराती है। यह हमें मुख्य बिंदु पर लाता है: कैसे वैल्यू इन्वेस्टिंग आधुनिक युग में चमकती रहती है, विशेष रूप से वैल्यू-थीम वाले फंडों के माध्यम से जैसे कि मोतीलाल ओसवाल बीएसई एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स फंड। विभिन्न निवेश रणनीतियों के उदय के बावजूद, इस फंड ने प्रभावशाली रिटर्न दिया है, यहां तक कि सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले लार्ज-कैप, मिड-कैप, और स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड से भी बेहतर प्रदर्शन किया है।
रिपोर्ट कार्ड: मूल्य रणनीति बनाम स्मॉल कैप डार्लिंग्स
इसे स्पष्ट करने के लिए, हमने मोटिलाल ओसवाल BSE एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स फंड की तुलना तीन-वर्षीय रिटर्न के आधार पर लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप श्रेणियों में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंड्स के साथ की। परिणाम स्वयं बोलते हैं:
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फंड का नाम |
3-महीने की वृद्धि % |
6-महीने की वृद्धि % |
1-वर्ष की वृद्धि % |
2-वर्ष CAGR % |
3-वर्ष CAGR % |
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मोटिलाल ओसवाल BSE एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स फंड डायरेक्ट |
4.95 |
1.23% |
25.12 |
32.45 |
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Kotak Flexicap Fund Direct |
4.89 |
5.67 |
2.34% |
27.89 |
34.12 |
10.26 |
10.79 |
27.92 |
27.89 |
|
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लार्ज कैप फंड डायरेक्ट |
5.33 |
7.57 |
8.45 |
17.29 |
17.99 |
नोट: मोतीलाल ओसवाल बीएसई एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स फंड की पिछली रिटर्न्स 1 दिसंबर तक हैं, जबकि अन्य की 3 दिसंबर तक हैं।
जैसा कि तालिका स्पष्ट रूप से दर्शाती है, मोतीलाल ओसवाल बीएसई एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स फंड डायरेक्ट ने पिछले तीन वर्षों में बंधन स्मॉल कैप फंड (स्मॉल-कैप श्रेणी), इन्वेस्को इंडिया मिड कैप फंड (मिड-कैप श्रेणी), और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लार्ज कैप फंड (लार्ज-कैप श्रेणी) को पीछे छोड़ दिया है।
धन सृजन: 5 लाख रुपये को 11 लाख रुपये से अधिक में बदलना
चलो एक निवेशक की रिटर्न पर प्रभाव को करीब से देखते हैं। मान लीजिए कि एक निवेशक ने तीन साल पहले Motilal Oswal BSE Enhanced Value Index Fund Direct में 5 लाख रुपये का एकमुश्त निवेश किया था। आज की तारीख तक, वह निवेश बढ़कर 11.27 लाख रुपये हो गया होता, जो 125.46 प्रतिशत का पूर्ण रिटर्न देता है। इसका मतलब है कि निवेश सिर्फ तीन साल में दोगुना से अधिक हो गया।
तुलना में, वही 5 लाख रुपये औसत श्रेणी के फंड में निवेशित होते तो वह बढ़कर 7.88 लाख रुपये हो जाता। रिटर्न में अंतर उल्लेखनीय है, जिसमें वैल्यू इंडेक्स फंड ने अपने समकक्षों की तुलना में काफी बेहतर प्रदर्शन किया।
Motilal Oswal BSE Enhanced Value Index Fund पर एक करीब से नजर
Motilal Oswal BSE Enhanced Value Index Fund एक ओपन-एंडेड स्कीम है जो BSE Enhanced Value Total Return Index की नकल करता है। फंड का उद्देश्य उन प्रतिभूतियों के कुल रिटर्न के साथ निकटता से मेल खाने वाले रिटर्न प्रदान करना है, जो ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन और खर्चों से पहले इंडेक्स द्वारा दर्शाए गए हैं। इसकी शीर्ष तीन होल्डिंग्स में Indian Oil Corporation, State Bank of India, और Hindalco Industries शामिल हैं।
निष्कर्ष
वैल्यू इन्वेस्टिंग हमेशा सबसे आकर्षक रणनीति नहीं हो सकती है, लेकिन यह सबसे विश्वसनीय और समय-परीक्षित दृष्टिकोणों में से एक बनी रहती है। Motilal Oswal BSE Enhanced Value Index Fund के प्रदर्शन से स्पष्ट है कि वैल्यू इन्वेस्टिंग छोटे-कैप और मिड-कैप म्यूचुअल फंड की तुलना में भी मजबूत रिटर्न प्रदान करना जारी रखती है।
अस्वीकरण: यह लेख केवल जानकारी के उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।