ईवी-संबंधित आपूर्तिकर्ता के शेयर में 8% की वृद्धि, ईवी राजस्व कुल राजस्व का 31% से अधिक हुआ; नया बैटरी ग्राहक वृद्धि को बढ़ावा देगा।

धूत ट्रांसमिशन, एक ऑटोमोटिव वायरिंग-हार्नेस और इलेक्ट्रिकल-कम्पोनेंट्स सप्लायर है जो इलेक्ट्रिक वाहनों में बढ़ती उपस्थिति के साथ अपने कोर उत्पादों से आगे बढ़ रहा है, नए ग्राहक कार्यक्रमों और मल्टीलिंक अधिग्रहण के माध्यम से। कंपनी ने 30 सितंबर, 2026 को समाप्त तिमाही के लिए संचालन से समेकित राजस्व 1,827.2 करोड़ रुपये की रिपोर्ट की, जो साल-दर-साल 60.7 प्रतिशत और तिमाही-दर-तिमाही 26.5 प्रतिशत की वृद्धि है।

वृद्धि व्यापक थी, भारत के व्यापार राजस्व में साल-दर-साल 65 प्रतिशत की वृद्धि हुई और वैश्विक राजस्व में 12 प्रतिशत की वृद्धि हुई। ईवी-संबंधित आपूर्ति पिछले वर्ष की तुलना में दोगुनी से अधिक हो गई और तिमाही समेकित राजस्व का 31 प्रतिशत हिस्सा बनी, जो विद्युतीकृत दो- और तीन-पहिया प्लेटफार्मों से बढ़ते योगदान को रेखांकित करती है।

ब्याज से पहले की आय, कर, मूल्यह्रास और अमोर्टाइजेशन, या EBITDA, साल-दर-साल 30.5 प्रतिशत बढ़कर 261.8 करोड़ रुपये हो गया। हालांकि, रिपोर्ट किया गया EBITDA मार्जिन एक साल पहले के 17.6 प्रतिशत और पिछली तिमाही के 15.1 प्रतिशत से घटकर 14.3 प्रतिशत हो गया। धूत ने इस संकुचन का कारण उच्च तांबा और अन्य कच्चे माल की लागत की वसूली में देरी, वृद्धि के लिए जनशक्ति निवेश और मल्टीलिंक के कम-मार्जिन प्रोफाइल को एकीकरण के दौरान बताया। मल्टीलिंक और कर्मचारी स्टॉक विकल्प लागत को छोड़कर इसका समायोजित ऑर्गेनिक EBITDA मार्जिन 15.2 प्रतिशत था।

कर के बाद रिपोर्ट किया गया लाभ, या PAT, Q2 FY26 में 118.2 करोड़ रुपये की तुलना में 117.8 करोड़ रुपये पर लगभग स्थिर था, असाधारण मदों के बाद 54.8 करोड़ रुपये। इनमें गैर-आवर्ती प्रबंधन शुल्क और प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव और लिस्टिंग से संबंधित खर्च शामिल थे। समायोजित PAT, जो इन असाधारण लागतों को छोड़कर है, साल-दर-साल 30.4 प्रतिशत बढ़कर 161.5 करोड़ रुपये हो गया।

मल्टीलिंक ने तिमाही में 161.5 करोड़ रुपये के राजस्व और 16.8 करोड़ रुपये के EBITDA का योगदान दिया, जो 10.4 प्रतिशत मार्जिन में अनुवाद करता है। कंपनी को उम्मीद है कि एकीकरण चौथी तिमाही तक पूरा हो जाएगा। ऋण चुकौती के बाद कम वित्त लागत और 903.7 करोड़ रुपये की शुद्ध नकदी और बैंक स्थिति क्षमता और प्रौद्योगिकी में निवेश जारी रखने के दौरान अधिक बैलेंस-शीट लचीलापन प्रदान करती है।

4 नवंबर, 2026 को सुबह 11:50 बजे तक, धूत ट्रांसमिशन के शेयर 1,611.95 रुपये पर ट्रेड कर रहे थे, जो पिछले बंद से 8.45 प्रतिशत ऊपर थे। स्टॉक अपने 52-सप्ताह के उच्चतम 1,727.35 रुपये से लगभग 6.7 प्रतिशत नीचे था, जबकि कंपनी का बाजार पूंजीकरण लगभग 30,413 करोड़ रुपये था। मूल्य आंदोलन तब आता है जब निवेशक यह आकलन करते हैं कि मजबूत राजस्व वृद्धि और बढ़ती ईवी सामग्री संचालन मार्जिन में सतत सुधार में अनुवाद कर सकती है या नहीं।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है

तिमाही ने वाहन विद्युतीकरण और व्यापक विद्युत-घटक सामग्री में धूत के विकास मामले को मजबूत किया है। अब ईवी आपूर्ति लगभग एक तिहाई राजस्व का हिस्सा बनती है, जबकि मल्टीलिंक ईंधन-स्तर सेंसर और रिले जैसे उत्पाद जोड़ता है, साथ ही नए ग्राहकों तक पहुंच प्रदान करता है। भारत में राजस्व में तीव्र वृद्धि भी संकेत देती है कि कंपनी स्वस्थ दो और तीन पहिया वाहनों की मांग से लाभ उठा रही है और ग्राहक कार्यक्रमों में अपनी भागीदारी बढ़ा रही है। इसका पोस्ट-आईपीओ नकद स्थिति वित्तपोषण दबाव को कम करती है और नियोजित निवेश का समर्थन करती है।

मुख्य योग्यता है आय का रूपांतरण। राजस्व ईबीआईटीडीए से बहुत तेजी से बढ़ा क्योंकि कच्चे माल की पुनर्मूल्यांकन लागत मुद्रास्फीति से पीछे रहती है, जबकि मल्टीलिंक का 10.4 प्रतिशत मार्जिन समेकित स्तर से नीचे बना हुआ है। प्रबंधन को उम्मीद है कि बाद के तिमाहियों में मूल्य स्थिरता के अधीन वस्तु वसूली होगी, और एकीकरण निष्पादन महत्वपूर्ण होगा। 76.67 बार के ट्रेलिंग प्राइस-टू-अर्निंग्स मल्टीपल और 39.26 बार के एंटरप्राइज वैल्यू टू ट्रेलिंग ईबीआईटीडीए के साथ, मूल्यांकन लंबे समय तक मार्जिन दबाव या लाभप्रदता में अपेक्षा से धीमी वसूली के लिए सीमित स्थान छोड़ता है।

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।