भारतीय बाजार साप्ताहिक संक्षेप: प्रमुख मैक्रो ड्रैग कारकों से लेकर प्रमुख साप्ताहिक बल्क और ब्लॉक डील्स तक।
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निफ्टी का 22,400 का उल्लंघन बाजार की लगातार 8 सप्ताह की हार का विस्तार करता है क्योंकि लगातार एफआईआई की बिक्री, बहु-वर्षीय उच्च अमेरिकी प्रतिफल, और रुपये की कमजोरी दलाल स्ट्रीट पर दबाव डालते हैं।
✨ मुख्य निष्कर्ष
गुरुवार, 1 अक्टूबर को दलाल स्ट्रीट पर बिकवाली का दबाव बढ़ गया, क्योंकि निफ्टी 50 इंट्राडे में 22,300 से नीचे गिर गया और सेंसेक्स लगभग 900 अंक इंट्राडे में खोने के बाद देर से समर्थन पाकर 71,909.70 पर बंद हुआ। निफ्टी 50 22,421.95 पर बंद हुआ (198.50 अंक नीचे)।
यह गिरावट बाजार की लगातार चार सत्रों की हार का विस्तार करती है और भारतीय बाजारों के लिए लगभग 25 वर्षों में सबसे लंबी साप्ताहिक हार की धारा को चिह्नित करते हुए आठवें सीधे साप्ताहिक गिरावट पर सूचकांक को बनाए रखती है।
हालिया बिकवाली एक ही कारक द्वारा प्रेरित नहीं थी, क्योंकि लगातार विदेशी बिकवाली, ऊंची अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स, रुपये पर दबाव, ऑटो स्टॉक्स में कमजोरी और तकनीकी संकेतकों में गिरावट ने आज के गांधी जयंती बाजार अवकाश से पहले निवेशकों को सतर्क रखा।
विस्तृत बाजारों ने भी दर्द महसूस किया, क्योंकि निफ्टी मिडकैप 100 2.6 प्रतिशत गिर गया और निफ्टी स्मॉलकैप 100 शॉर्टन सप्ताह के दौरान 2.3 प्रतिशत गिर गया, जबकि इंडिया VIX वोलैटिलिटी इंडेक्स एक ही सत्र में 9 प्रतिशत से अधिक बढ़ गया।
एफआईआई बिकवाली बनी सबसे बड़ी बाधा
विदेशी निवेशक भारतीय इक्विटी पर सबसे भारी दबाव बने हुए हैं क्योंकि वे वैश्विक पोर्टफोलियो को पुनःसंतुलित करने के लिए शेयरों की बिक्री जारी रखते हैं। एफआईआई ने अकेले गुरुवार को नकद खंड से शुद्ध 9,484.22 करोड़ रुपये निकाले। पिछले दो सत्रों में 20,000 करोड़ रुपये से अधिक की बिक्री के शीर्ष पर आने से, तीन दिवसीय विदेशी बहिर्वाह लगभग 29,613 करोड़ रुपये तक पहुंच गया।
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सेवा ब्रोशर डाउनलोड करेंसितंबर विदेशी प्रवाह के लिए विशेष रूप से कठिन था। एफपीआई ने महीने के दौरान द्वितीयक बाजार में लगभग 51,999 करोड़ रुपये की बिक्री की, जिससे वर्ष-से-तिथि विदेशी इक्विटी बिक्री कुल 27.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर के रिकॉर्ड पर पहुंच गई।
घरेलू संस्थागत निवेशकों ने इस गिरावट को कम करने का प्रयास किया, गुरुवार को 10,041.84 करोड़ रुपये की शुद्ध खरीद के साथ हस्तक्षेप किया, जबकि बुधवार को 11,271.73 करोड़ रुपये को अवशोषित किया। फिर भी, स्थिर म्यूचुअल फंड और एसआईपी प्रवाह विदेशी कागज की दीवार से मेल नहीं खा सके जो बाजार में आ रही थी। दिलचस्प बात यह है कि भले ही विदेशी फंडों ने द्वितीयक बाजार लार्ज-कैप को डंप किया, वे प्राथमिक बाजारों और आईपीओ में चयनात्मक शुद्ध खरीदार बने रहे जहां मूल्यांकन ने बेहतर सुरक्षा मार्जिन की पेशकश की।
अमेरिकी बॉन्ड यील्ड्स एक और बाधा उत्पन्न कर रहे हैं
अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स में लगातार वृद्धि ने उभरते बाजारों में वैश्विक पूंजी लागत की गणनाओं को बदलकर एक और दबाव की परत जोड़ दी है। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड लगभग 5.34 प्रतिशत तक बढ़ गई, जबकि 30-वर्षीय यील्ड 5.6 प्रतिशत को पार कर गई, जिससे 2007 के बाद से बेंचमार्क जोखिम-मुक्त दरें अपने उच्चतम स्तर पर बनी हुई हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका में ऊंची जोखिम-मुक्त वापसी उभरते बाजारों की संपत्तियों को धारण करने के लिए इक्विटी जोखिम प्रीमियम को कम करती है, जिससे अंतरराष्ट्रीय संपत्ति प्रबंधकों को डॉलर-नामांकित निश्चित आय के पक्ष में अपेक्षाकृत महंगे भारतीय शेयरों के प्रति एक्सपोजर को कम करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। वैश्विक वित्तीय स्थितियों के इस सख्ती ने एक व्यापक जोखिम-बंद स्वर को प्रेरित किया जिसने उच्च-मूल्यांकन वाले घरेलू क्षेत्रों को संस्थागत पुनः आवंटन के लिए विशेष रूप से असुरक्षित छोड़ दिया।
डॉलर के मुकाबले रुपया 96 रुपये से आगे फिसला
भारतीय रुपया कल गंभीर संरचनात्मक दबाव में आ गया, गुरुवार के व्यापार के दौरान मनोवैज्ञानिक 96 रुपये प्रति अमेरिकी डॉलर की सीमा को पार कर 96.31 और 96.48 के बीच कारोबार किया। लगातार पूंजी प्रवाह, तीन महीने के उच्चतम स्तर के करीब मंडराते हुए एक मजबूत डॉलर इंडेक्स, और एक बढ़ते मासिक व्यापार घाटे ने स्थानीय मुद्रा भावना पर भारी दबाव डाला।
भारत के लिए कमजोर रुपया विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि इसकी भारी रिलायंस आयातित कच्चे तेल और इलेक्ट्रॉनिक घटकों पर है, क्योंकि सतत मुद्रा कमजोरी घरेलू आयात की लागत को बढ़ाती है, आयातित हेडलाइन मुद्रास्फीति में फीड करती है, और आयात-भारी क्षेत्रों में कॉर्पोरेट परिचालन मार्जिन को संकुचित करती है।
निफ्टी आईटी अन्य क्षेत्रों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है
घरेलू शेयरों में व्यापक आत्मसमर्पण के बीच, प्रौद्योगिकी क्षेत्र ने एकमात्र दृढ़ता के बंदरगाह के रूप में उभरते हुए, गुरुवार को निफ्टी आईटी इंडेक्स में 2.17 प्रतिशत की तेजी दिखाई। क्षेत्र को संरचनात्मक विदेशी मुद्रा लाभ से सीधे लाभ हुआ क्योंकि भारतीय रुपया 96 प्रति डॉलर के स्तर के आसपास कई महीनों के निचले स्तर पर कारोबार कर रहा था, जिससे डॉलर-मूल्यांकित तकनीकी निर्यात राजस्व का स्थानीय मुद्रा मूल्य बढ़ रहा था और संभावित परिचालन मार्जिन का विस्तार हो रहा था।
सॉफ्टवेयर दिग्गजों और टियर-2 प्रदाताओं के बीच लाभ व्यापक थे, जिसमें एमफैसिस ने 4 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि की, कोफोर्ज ने लगभग 4 प्रतिशत की वृद्धि की, और इंफोसिस ने 2.42 प्रतिशत की वृद्धि की।
अन्य प्रमुख क्षेत्र के अग्रणी जैसे टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज, एचसीएलटेक, और टेक महिंद्रा ने भी 1.4 प्रतिशत और 1.7 प्रतिशत के बीच ठोस लाभ दर्ज किया, क्योंकि संस्थागत निवेशकों ने Q2 आय सत्र के उद्घाटन से पहले रक्षात्मक निर्यात खेलों में पूंजी का रोटेशन किया।
ऑटो स्टॉक्स बने एक बड़ा बोझ
गुरुवार की बाजार गिरावट को सितंबर वाहन डिस्पैच आंकड़ों के जारी होने के बाद ऑटो शेयरों में व्यापक रूप से लिक्विडेशन द्वारा भारी रूप से बढ़ावा मिला। निफ्टी ऑटो इंडेक्स 3.46 प्रतिशत गिर गया, जिससे यह सत्र के दौरान सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला सेक्टोरल इंडेक्स बन गया।
बजाज ऑटो के शेयर 7 प्रतिशत से अधिक गिर गए क्योंकि घरेलू बिक्री साल-दर-साल 9 प्रतिशत घट गई, जो कुल डिस्पैच में मामूली 5 प्रतिशत वृद्धि पर भारी पड़ी। महिंद्रा एंड महिंद्रा लगभग 3 प्रतिशत गिर गई, जबकि निर्यात वॉल्यूम में 7 प्रतिशत की गिरावट आई, जबकि मारुति सुजुकी और आयशर मोटर्स को भी आक्रामक बिकवाली के दबाव का सामना करना पड़ा।
ऑटो के अलावा, बिक्री चक्रीय और दर-संवेदनशील क्षेत्रों में व्यापक थी, जिसमें रियल्टी 1.5 प्रतिशत, मीडिया 1.45 प्रतिशत और मेटल्स 1.1 प्रतिशत गिर गए। सूचना प्रौद्योगिकी एकमात्र प्रमुख क्षेत्र था जो लचीलापन दिखा रहा था, निफ्टी आईटी इंडेक्स 2.17 प्रतिशत बढ़ गया क्योंकि निर्यात-उन्मुख सॉफ्टवेयर दिग्गज जैसे इंफोसिस, टीसीएस और एचसीएलटेक को कमजोर घरेलू मुद्रा के पीछे से लाभ हुआ।
प्रमुख बल्क और ब्लॉक डील्स द्वारा संस्थागत गतिविधि को उजागर किया गया
प्रमुख विदेशी फंड पुनर्व्यवस्था में, पबराई वैगन्स ईटीएफ ने पबराई वैगन्स फंड से एडलवाइस फाइनेंशियल सर्विसेज के 1,45,72,000 शेयरों के साथ-साथ नुवामा वेल्थ मैनेजमेंट के 5,20,420 शेयरों का अधिग्रहण किया।
निजी इक्विटी क्षेत्र में, आईएनआरई फंड II ने प्रमोटर निहार नंदन निलेकणी से निरलॉन के 23,25,000 शेयर खरीदे, जबकि मॉर्गन स्टेनली एशिया सिंगापुर पीटीई ने एलीवेट कैंपस के 9,98,747 शेयर खरीदे।
इसके अतिरिक्त, ग्रोविया ट्रेड प्राइवेट लिमिटेड ने एल7 हाईटेक प्राइवेट लिमिटेड से एडवांस एग्रो लाइफ के 350,000 शेयर खरीदे।
ये बड़े पैमाने पर एक्सचेंज यह दर्शाते हैं कि जबकि व्यापक सूचकांक विदेशी नकदी बहिर्वाह का सामना कर रहे हैं, संस्थागत निवेशक विशिष्ट व्यापार समूहों में लक्षित पोर्टफोलियो समायोजन और हिस्सेदारी हस्तांतरण को जारी रखते हैं।
कच्चे तेल में कमी आई है, लेकिन जोखिम गायब नहीं हुआ है
घरेलू बाजारों को कुछ मामूली अंतरिम राहत देने वाला एक मैक्रो कारक है: कच्चे तेल की कीमतें हाल के उच्च स्तर से पीछे हट गई हैं। ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा भाव गुरुवार को 97 से 98 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल की ओर फिसल गए, जो हालिया 102 अमेरिकी डॉलर से ऊपर की बढ़ोतरी से कम हैं, क्योंकि व्यापारियों ने मध्य पूर्व की आपूर्ति चिंताओं के खिलाफ संभावित अमेरिका-ईरान कूटनीतिक संवाद के संकेतों का वजन किया।
हालांकि, तेल वर्ष की शुरुआत के औसत की तुलना में काफी ऊंचा बना हुआ है, और 95 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल से ऊपर महंगे कच्चे तेल की एक निरंतर अवधि भारत के चालू खाता घाटे को बढ़ाने, रुपये को दबाव में रखने और भारतीय रिज़र्व बैंक की आगामी मौद्रिक नीति समिति की बैठक से पहले इसकी लचीलापन को सीमित करने की धमकी देती है।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है