विमा कंपन्यांचे मूल्यांकन कसे करावे: एम्बेडेड व्हॅल्यू ते संयोजित गुणोत्तर

विमा हा एक असा क्षेत्र आहे जिथे मुख्य वाढ गुंतवणूकदारांना आकर्षित करू शकते. एखादी कंपनी प्रीमियम उत्पन्न, व्यापक वितरण आणि पॉलिसी विक्रीची नोंद करू शकते, परंतु मुख्य प्रश्न असा आहे की ही वाढ टिकाऊ मूल्य निर्माण करते का. विमा व्यवसाय असा नाही जिथे आजचा महसूल नफा होतो. विमा कंपनी सध्या प्रीमियम गोळा करते आणि नंतर दावे देऊ शकते. त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी वाढ, जोखीम निवड, धारणा, दावे अनुभव आणि भांडवलाची ताकद यांचा अभ्यास करणे आवश्यक आहे.

प्रीमियम वाढ: सुरुवातीचा बिंदू

प्रीमियम वाढ दर्शवते की विमा कंपनी किती वेगाने विस्तारत आहे. जीवन विम्यात, गुंतवणूकदार नवीन व्यवसाय प्रीमियम, नूतनीकरण प्रीमियम आणि वार्षिक प्रीमियम समतुल्य यांचा मागोवा घेतात. सर्वसाधारण विम्यात, एकूण लेखी प्रीमियमचे अनुसरण केले जाते.

तथापि, केवळ प्रीमियम वाढ दिशाभूल करू शकते. एखादी कंपनी उत्पादने कमी किंमतीत विकून, जास्त कमिशन देऊन किंवा जोखमीच्या विभागात प्रवेश करून आक्रमकपणे वाढू शकते. यामुळे बाजारपेठेतील हिस्सा सुधारू शकतो, परंतु दावे आणि खर्च नंतर नफ्यावर परिणाम करू शकतात. म्हणून, प्रीमियम वाढ केवळ कंपनीची वाढ होत आहे की नाही हे सांगते. हे वाढ निरोगी आहे की नाही हे दर्शवत नाही.

एम्बेडेड व्हॅल्यू: आधीच निर्मित मूल्य

जीवन विमा कंपन्यांसाठी एम्बेडेड व्हॅल्यू सर्वात महत्त्वाच्या मेट्रिक्समध्ये आहे. हे समायोजित निव्वळ मूल्य दर्शवते तसेच विद्यमान पॉलिसींमधून अपेक्षित भविष्यातील नफा यांचे वर्तमान मूल्य.

हे उपयुक्त आहे कारण जीवन विमा पॉलिसी अनेक वर्षांमध्ये मूल्य निर्माण करतात. आज विकली गेलेली पॉलिसी दीर्घकाळासाठी नूतनीकरण प्रीमियम आणि नफा निर्माण करू शकते. पारंपारिक लेखा पद्धतीत हा भविष्यातील नफा प्रवाह तात्काळ कॅप्चर केला जात नाही. एम्बेडेड व्हॅल्यू गुंतवणूकदारांना विद्यमान पुस्तकात आधीच निर्मित मूल्य समजून घेण्यास मदत करते.

गुंतवणूकदार अनेकदा बाजार भांडवल आणि एम्बेडेड व्हॅल्यूची तुलना किंमत-ते-एम्बेडेड व्हॅल्यू गुणोत्तराद्वारे करतात. उच्च गुणोत्तर दर्शवू शकते की बाजारपेठ मजबूत वाढ अपेक्षित आहे. कमी गुणोत्तर कमी किमतीचे किंवा मार्जिन, स्थिरता किंवा उत्पादन मिश्रणाबद्दल चिंता दर्शवू शकते. तरीही, एम्बेडेड व्हॅल्यू अंधपणे वाचली जाऊ नये. गृहीतके महत्त्वाची आहेत.

VNB आणि VNB मार्जिन: नवीन व्यवसायाची नफा

नवीन व्यवसायाची किंमत, किंवा VNB, कालावधीत विकल्या गेलेल्या नवीन पॉलिसींमधून अपेक्षित भविष्यातील नफा मोजते. प्रीमियम वाढ आपल्याला किती व्यवसाय विकला गेला हे सांगते, परंतु VNB आपल्याला सांगते की तो व्यवसाय किती नफा देऊ शकतो.

VNB मार्जिन नवीन व्यवसायाची नफा दर्शवते. दोन विमा कंपन्या समान प्रीमियम वाढ नोंदवू शकतात, परंतु त्यांची मूल्य निर्मिती वेगळी असू शकते. एक अधिक संरक्षण उत्पादने विकू शकतो, ज्यामध्ये सामान्यतः चांगले मार्जिन असते. दुसरा कमी मार्जिन बचत उत्पादने विकू शकतो. म्हणून, गुंतवणूकदारांनी विचारले पाहिजे की विमा कंपनी नफ्यातील पॉलिसी विकत आहे की फक्त अधिक पॉलिसी विकत आहे.

स्थिरता गुणोत्तर: ग्राहक राहतात का?

विमा हा दीर्घकालीन व्यवसाय आहे, त्यामुळे ग्राहक टिकवणे अत्यंत महत्त्वाचे आहे. टिकाव प्रमाण दर्शवते की किती पॉलिसीधारक पॉलिसी खरेदी केल्यानंतर प्रीमियम भरणे सुरू ठेवतात. 13 व्या महिन्याचे प्रमाण पहिल्या वर्षानंतरचे टिकाव दर्शवते, तर 61 व्या महिन्याचे प्रमाण चिकटपणा दर्शवते.

उच्च टिकाव विश्वास, योग्य उत्पादन विक्री आणि भविष्यातील रोख प्रवाह दर्शवते. कमजोर टिकाव चुकीची विक्री, खराब ग्राहक अनुभव किंवा अयोग्य उत्पादने दर्शवू शकते. विमा कंपन्या ग्राहक मिळविण्यावर मोठ्या प्रमाणात खर्च करतात, त्यामुळे लवकर पॉलिसी बंद होणे नफ्यावर प्रभाव पाडू शकते.

संयुक्त प्रमाण: सामान्य विम्यासाठी मुख्य मेट्रिक

सामान्य विमा कंपन्यांसाठी, संयुक्त प्रमाण हे सर्वात महत्त्वाचे संकेतक आहे. हे दावे प्रमाण आणि खर्च प्रमाण एकत्र करते, हे दर्शवते की विमा कंपनी अंडररायटिंग नफा करत आहे की नाही.

100 टक्क्यांपेक्षा कमी संयुक्त प्रमाण म्हणजे विमा कंपनी दावे आणि खर्चांपेक्षा प्रीमियममधून अधिक कमाई करते. 100 टक्क्यांपेक्षा जास्त प्रमाण अंडररायटिंग तोटा दर्शवते. काही कंपन्या गुंतवणूक उत्पन्नामुळे नफा दाखवू शकतात, परंतु गुंतवणूक उत्पन्नावर खूप अवलंबून असणे आदर्श नाही. एक मजबूत सामान्य विमा कंपनीला अंडररायटिंग शिस्त दाखवावी लागेल.

दावे प्रमाण दर्शवते की प्रीमियमचा किती भाग दावे भरण्यासाठी वापरला जातो. उच्च दावे प्रमाण कमजोर किंमत किंवा खराब जोखीम निवड सूचित करू शकते. खर्च प्रमाण कमिशन, ऑपरेशन्स आणि वितरणावर खर्च दर्शवते. जर खर्च जास्त राहिला, तर प्रीमियम वाढ नफा मध्ये रूपांतरित होऊ शकत नाही.

सॉल्व्हेंसी प्रमाण: वचनाच्या मागे सामर्थ्य

विमा विश्वासावर आधारित आहे. ग्राहक प्रीमियम भरतात कारण त्यांना अपेक्षा असते की विमा कंपनी भविष्यात दावे सन्मानित करेल. सॉल्व्हेंसी प्रमाण मोजते की कंपनीकडे दायित्वे पूर्ण करण्यासाठी पुरेशी भांडवल आहे की नाही.

सुखद सॉल्व्हेंसी प्रमाण तणावाच्या काळात आत्मविश्वास देते. जर सॉल्व्हेंसी कमजोर झाली, तर कंपनीला भांडवल वाढवावे लागेल, जोखीम कमी करावी लागेल किंवा वाढ कमी करावी लागेल. भांडवलाची ताकद नसताना जलद प्रीमियम विस्तार धोकादायक होऊ शकतो.

उत्पादन मिश्रण आणि वितरण गुणवत्ता

सर्व विमा उत्पादने समान लाभदायक नसतात. जीवन विमामध्ये संरक्षण, बचत, वार्षिकी आणि युनिट-लिंक्ड उत्पादनांचे वेगवेगळे मार्जिन आणि जोखीम असतात. सामान्य विमामध्ये, मोटर, आरोग्य, अग्नि, पीक आणि व्यावसायिक लाइन भिन्न चक्रांमध्ये भिन्न वागतात.

वितरण देखील महत्त्वाचे आहे. बँकविमा शाखांद्वारे प्रमाण देते. एजन्सी चॅनेल्स नातेसंबंध निर्माण करतात. डिजिटल चॅनेल्स खर्च कमी करू शकतात, परंतु कार्यान्वयन आणि विश्वास आवश्यक आहे. एक चांगला विमा कंपनी वाढत असताना एक निरोगी उत्पादन मिश्रण राखून ठेवायला पाहिजे.

गुंतवणूकदारांसाठी अंतिम चेकलिस्ट

विमा कंपन्यांचे मूल्यांकन करताना, गुंतवणूकदारांनी त्यांना केवळ प्रीमियम वाढीच्या आधारावरच न्याय देणे टाळावे. जीवन विमा कंपन्यांसाठी, अंतर्निहित मूल्य, VNB, VNB मार्जिन, सातत्य, सॉल्व्हेंसी आणि उत्पादन मिश्रण खूप महत्त्वाचे आहेत. सर्वसाधारण विमा कंपन्यांसाठी, एकत्रित गुणोत्तर, दावे गुणोत्तर, खर्च गुणोत्तर, सॉल्व्हेंसी आणि गुंतवणूक उत्पन्न गुणवत्ता याकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे.

सर्वोत्तम विमा व्यवसाय जोखीम सुज्ञपणे किंमत करतात, ग्राहकांना टिकवून ठेवतात, दावे नियंत्रित करतात, खर्च व्यवस्थापित करतात आणि भांडवलाची ताकद कायम ठेवतात. विमा क्षेत्रात, अधिक हुशार प्रश्न म्हणजे कंपनीने किती प्रीमियम जमा केला नाही. हे म्हणजे स्वीकारलेल्या जोखमीमधून किती दीर्घकालीन मूल्य तयार केले.