संपत्ती व्यवस्थापन क्रांती: PMS साठी सेबीने नवीन गुंतवणूक विश्व उघडले
आमच्यासोबत जोडा
आम्हाला फॉलो करा
सेबीच्या नवीन PMS फ्रेमवर्कमुळे गुंतवणूक निवडींमध्ये विस्तार होतो, IPO सहभाग, परदेशी सिक्युरिटीज आणि म्युच्युअल फंड मार्गांना परवानगी देतो आणि अनुपालन आवश्यकता सुलभ करतो.
✨ महत्त्वाचे मुद्दे
भारतीय प्रतिभूती आणि विनिमय मंडळाने (SEBI) पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवा (PMS) चौकटीत मोठ्या बदलांना मंजुरी दिली आहे, ज्यामुळे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांसाठी उपलब्ध गुंतवणूक विश्वाचा विस्तार होईल आणि अनेक अनुपालन आवश्यकता सुलभ होतील.
हे बदल SEBI च्या 24 सप्टेंबर 2026 रोजीच्या बोर्ड बैठकीत मंजूर करण्यात आले, ज्यामध्ये नवीन SEBI (पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक) नियम, 2026, विद्यमान 2020 नियमांची जागा घेतील. सुधारित चौकट PMS प्रदात्यांना अधिक लवचिकता प्रदान करण्याचे उद्दिष्ट ठेवते, तर नियामक संरचना सुलभ आणि अधिक कार्यक्षम बनवते.
PMS गुंतवणूकदार आता IPO आणि परदेशी सिक्युरिटीजमध्ये प्रवेश करू शकतात
सर्वात मोठा बदल म्हणजे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना आता ग्राहक निधी प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग्स (IPOs) आणि प्राथमिक बाजारातील कर्ज इश्यूमध्ये गुंतवण्याची परवानगी दिली जाईल.
₹100 पेक्षा कमी किंमतीतील उच्च-वाढीचे स्टॉक्स शोधत आहात?
अन्वेषण करा DSIJ चा पेनी पिक - एक संशोधन-चालित सेवा जी दीर्घकालीन वाढीच्या क्षमतेसह मूलतः मजबूत कमी किंमतीच्या स्टॉक्सचा शोध घेण्यावर केंद्रित आहे.
सेवा पुस्तिका डाउनलोड करापूर्वी, PMS धोरणे प्रामुख्याने द्वितीयक बाजारातील सूचिबद्ध सिक्युरिटीजवर केंद्रित होती. नवीन चौकट पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांसाठी उपलब्ध गुंतवणूक पर्यायांचा विस्तार करते, ज्यामुळे प्राथमिक बाजारातील संधींमध्ये सहभाग घेण्याची परवानगी मिळते.
SEBI ने परवानगी दिली आहे की विवेकाधीन आणि अविवेकाधीन PMS प्रदाते परदेशी सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करू शकतात. परवानगी दिलेल्या गुंतवणुकीत परदेशातील सूचीबद्ध इक्विटीज, डेट सिक्युरिटीज, REITs, म्युच्युअल फंड, ETF, इंडेक्स फंड आणि परदेशी सरकारी सिक्युरिटीज यांचा समावेश आहे, परंतु लागू विदेशी चलन नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे.
या निर्णयामुळे PMS व्यवस्थापकांना भारतीय बाजारपेठेपलीकडे पोर्टफोलिओ विविध करण्याची आणि जागतिक गुंतवणूक संधींमध्ये प्रवेश करण्याची अधिक लवचिकता मिळते.
ETF एक्सपोजर मर्यादा वाढवली
SEBI ने एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड गुंतवणुकीत अधिक लवचिकता प्रदान केली आहे.
सुधारित चौकटीअंतर्गत, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना ग्राहकांच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेच्या (AUM) 1.25 पट ETF मध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी असेल. हे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना तरलता व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि ETF वापरून गुंतवणूक धोरणे अंमलात आणण्यासाठी अतिरिक्त जागा प्रदान करते.
PMS साठी किमान गुंतवणूक थ्रेशोल्ड 25 लाख रुपये अपरिवर्तित राहतो.
PMS खेळाडूंना म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी नवीन मार्ग
SEBI ने म्युच्युअल फंड युनिट्समध्ये गुंतवणुकीसाठी पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक मार्ग (PRIM) सादर केला आहे. या चौकटीअंतर्गत, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक म्युच्युअल फंडांच्या थेट योजनांमध्ये, ज्यामध्ये ETF, इंडेक्स फंड आणि विशेष गुंतवणूक फंड (SIFs) यांचा समावेश आहे, ग्राहकांचा पैसा गुंतवू शकतील.
PRIM मार्गांतर्गत निश्चित व्यवस्थापन शुल्क ग्राहक AUM च्या 1 टक्क्यांवर मर्यादित केले जाईल, तर कामगिरी-आधारित शुल्क संरचना देखील परवानगी दिली जाईल. हे PMS प्रदात्यांसाठी ग्राहक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करताना म्युच्युअल फंड उत्पादने वापरण्यासाठी एक स्वतंत्र मार्ग तयार करते.
अनलिस्टेड डेटमध्ये गुंतवणुकीसाठी नवीन चौकट
सुधारित नियम देखील विवेकाधीन PMS ग्राहकांना त्यांच्या AUM च्या 10 टक्क्यांपर्यंत गुंतवणूक-ग्रेड, नॉन-कन्व्हर्टिबल अनलिस्टेड डेट सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी देतात, ग्राहकांच्या संमतीच्या अधीन.
या उपक्रमामुळे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना जोखीम प्रदर्शनाच्या मर्यादा राखून आणखी एक गुंतवणूक मार्ग उपलब्ध होतो.
स्वतंत्र फंड व्यवस्थापकांची ओळख
आणखी एक महत्त्वपूर्ण बदल म्हणजे स्वतंत्र फंड व्यवस्थापकांची (IFMs) ओळख.
नवीन संरचनेअंतर्गत, स्वतंत्र फंड व्यवस्थापक नोंदणीकृत पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांसोबत ग्राहक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करू शकतील. तथापि, नोंदणीकृत पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक IFM द्वारे केलेल्या क्रियाकलापांसाठी जबाबदार आणि उत्तरदायी राहतील.
जर त्यांचा नियुक्त IFM सोडला किंवा त्याची सेवा समाप्त झाली तर ग्राहकांना देखील अनिवार्य बाहेर पडण्याचा पर्याय असेल.
PMS उद्योगासाठी हे बदल का महत्त्वाचे आहेत?
सुधारणा अशा वेळी येत आहेत जेव्हा PMS उद्योग लक्षणीयरीत्या विस्तारला आहे.SEBI च्या पूर्वीच्या सल्लामसलतीत असे नमूद केले होते की पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित मालमत्ता एप्रिल 2019 मध्ये रु 18.07 लाख कोटींवरून मे 2026 पर्यंत रु 42.61 लाख कोटींवर पोहोचल्या आहेत.
अधिक मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली आणि सानुकूलित गुंतवणूक उपायांसाठी वाढती मागणी यामुळे, SEBI च्या नवीनतम बदलांचे उद्दिष्ट पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना अधिक लवचिकता प्रदान करणे हे आहे, तर गुंतवणूकदारांच्या सुरक्षांचे रक्षण करणे.
नवीन फ्रेमवर्क PMS प्रदात्यांना IPOs, परदेशी मालमत्ता, म्युच्युअल फंड आणि निवडक न सूचीबद्ध कर्ज संधींसह एक विस्तृत गुंतवणूक विश्व उपलब्ध करून देते. तथापि, प्रत्यक्ष परिणाम पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक या अतिरिक्त गुंतवणूक पर्यायांचा कसा वापर करतात यावर अवलंबून असेल
अस्वीकृती: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.