पुट कॉल रेशियो म्हणजे काय आणि गुंतवणूकदारांनी त्याचे कसे विश्लेषण करावे?

पुट कॉल रेशियो हे डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील सर्वाधिक अनुसरण केले जाणारे निर्देशक आहे. ते पुट ऑप्शन्समधील क्रियाकलापांची तुलना कॉल ऑप्शन्समधील क्रियाकलापांशी करते आणि व्यापाऱ्यांना ठरविण्यात मदत करते की पोझिशनिंग संरक्षणात्मक, तेजी किंवा अत्यधिक एकतर्फी दिसते का.
तथापि, पुट कॉल रेशियोला थेट खरेदी किंवा विक्री सिग्नल म्हणून वागवू नये. त्याचा अर्थ ओपन इंटरेस्ट किंवा व्हॉल्यूममधून कसा गणला जातो, कोणत्या एक्सपायरीचा अभ्यास केला जातो आणि अंतर्निहित निर्देशांकासह रेशियो कसा बदलतो यावर अवलंबून आहे.

पुट कॉल रेशियो म्हणजे काय?
पुट कॉल रेशियो, सामान्यतः पीसीआर म्हणून ओळखला जातो, कॉल ऑप्शन क्रियाकलापाच्या तुलनेत पुट ऑप्शन क्रियाकलाप मोजतो.
ओपन इंटरेस्ट फॉर्म्युला आहे:
पुट कॉल रेशियो = एकूण पुट ओपन इंटरेस्ट विभागलेले एकूण कॉल ओपन इंटरेस्ट
व्हॉल्यूम आधारित आवृत्ती आहे:
व्हॉल्यूम पीसीआर = एकूण पुट व्हॉल्यूम विभागलेले एकूण कॉल व्हॉल्यूम
एनएसईच्या ऑप्शन चेनमध्ये कॉल आणि पुट डेटा प्रदर्शित केला जातो ज्यात व्हॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट, स्ट्राइक प्राइस आणि कल्पित अस्थिरता समाविष्ट आहे. ओपन इंटरेस्ट अप्रतिष्ठित करारांचे प्रतिनिधित्व करते, तर व्हॉल्यूम सत्रादरम्यान व्यापार केलेल्या करारांचे मोजमाप करते.
जर पुट ओपन इंटरेस्ट 12 लाख करार आणि कॉल ओपन इंटरेस्ट 10 लाख असेल, तर पीसीआर 1.20 आहे. जर पुट ओपन इंटरेस्ट 7 लाख आणि कॉल ओपन इंटरेस्ट 10 लाख असेल, तर ते 0.70 आहे.

पीसीआरचे अर्थ लावणे कसे
1 पेक्षा जास्त पीसीआरचा अर्थ आहे की पुट ओपन इंटरेस्ट कॉल ओपन इंटरेस्टपेक्षा जास्त आहे. 1 पेक्षा कमी पीसीआरचा अर्थ आहे की कॉल ओपन इंटरेस्ट जास्त आहे.
अधिक पुट्स मंदीचे दिसू शकतात कारण गुंतवणूकदार संरक्षण किंवा घसरणीच्या अटकळीसाठी त्यांची खरेदी करतात. अधिक कॉल्स तेजीचे दिसू शकतात कारण व्यापारी वाढीची अपेक्षा करताना कॉल्स खरेदी करतात.
अर्थ लावणे इतके सोपे नाही कारण प्रत्येक ऑप्शनला खरेदीदार आणि विक्रेता असतो. वाढणारा पुट ओपन इंटरेस्ट पुट खरेदीदारांकडून येऊ शकतो जे घसरणीची अपेक्षा करतात किंवा पुट लेखकांकडून समर्थनाची अपेक्षा करतात. कॉल ओपन इंटरेस्ट तेजीच्या खरेदीचे किंवा मंदीच्या लेखनाचे प्रतिनिधित्व करू शकते.
म्हणून पीसीआरला अचूक अंदाजापेक्षा भावना आणि पोझिशनिंग मोजमाप म्हणून पाहणे चांगले आहे.

ओपन इंटरेस्ट पीसीआर वि. व्हॉल्यूम पीसीआर
ओपन इंटरेस्ट पीसीआर अप्रतिष्ठित राहिलेल्या पोझिशन्सचे प्रतिबिंबित करते आणि व्यापारी एक्सपायरीसाठी कसे पोझिशन घेत आहेत हे दाखविण्यात मदत करू शकते.
व्हॉल्यूम पीसीआर चालू व्यापार क्रियाकलाप प्रतिबिंबित करते. सहभागी बातम्या, किंमती किंवा अस्थिरतेला प्रतिसाद देत असल्याने ते सत्रादरम्यान लवकर बदलू शकते.
समजा ओपन इंटरेस्ट पीसीआर 1.00 च्या जवळ राहतो, परंतु मार्केट घसरणीदरम्यान व्हॉल्यूम पीसीआर 1.50 पर्यंत वाढतो. याचा अर्थ दिवसादरम्यान मजबूत पुट ट्रेडिंग दर्शवते, परंतु हे उघड करत नाही की व्यापारी मुख्यतः पुट खरेदी करत आहेत की विकत आहेत.
पोझिशनल विश्लेषणासाठी, ओपन इंटरेस्ट पीसीआर अधिक उपयुक्त असू शकतो. व्हॉल्यूम पीसीआर अतिरिक्त इंट्राडे संदर्भ देऊ शकतो.

उच्च PCR तेजीचा आहे की मंदीचा?
उच्च PCR चे 2 संभाव्य अर्थ आहेत. हे मंदीचे दिसू शकते कारण पूट क्रियाकलाप जास्त आहे. विरोधाभासी दृष्टिकोनातून, अत्यंत उच्च PCR संभाव्यतः तेजीचा होऊ शकतो जर स्थिती अत्यंत नकारात्मक झाली असेल.
खूप कमी PCR मजबूत आशावाद किंवा जड कॉल स्थिती दर्शवू शकतो. अत्यंत कमी PCR चेतावणी देऊ शकतो की तेजीच्या अपेक्षा गर्दीदार झाल्या आहेत.
कोणताही सार्वत्रिक उच्च किंवा कमी स्तर नाही. एखादा निर्देशांक सामान्यतः एखाद्या वैयक्तिक स्टॉकपेक्षा वेगळ्या PCR श्रेणीत व्यापार करू शकतो. संबंधित कालावधी, ऐतिहासिक श्रेणी आणि बाजाराच्या परिस्थिती महत्त्वाच्या आहेत.

किंमत सह PCR वाचन
PCR ची दिशा एका वाचनापेक्षा अधिक उपयुक्त ठरू शकते.
जर एखादा निर्देशांक वाढला आणि PCR वाढला, तर बाजाराखाली पूट लेखन तयार होत असेल आणि कथित समर्थन तयार करत असेल. जर निर्देशांक कमी झाला आणि PCR तीव्रतेने वाढला, तर सहभागी संरक्षण खरेदी करत असतील किंवा पुढील कमजोरीसाठी स्थिती करत असतील.
जर निर्देशांक वाढला आणि PCR कमी झाला, तर कॉल क्रियाकलाप वेगाने वाढत असेल. हे उच्च स्ट्राइकवर कॉल खरेदी किंवा कॉल लेखन प्रतिबिंबित करू शकते. कोणती क्रियाकलाप प्रबळ आहे हे समजण्यासाठी किंमत, ओपन इंटरेस्ट बदल आणि पर्याय प्रीमियमची आवश्यकता आहे.
एक उपयुक्त पुनरावलोकन विचारते: मूळ वाढत आहे की कमी होत आहे? ओपन इंटरेस्ट जोडले जात आहे की काढले जात आहे? प्रीमियम वाढत आहेत की कमी होत आहेत?

स्ट्राइक वाइज आणि एक्सपायरी वाइज विश्लेषण
बाजारव्यापी PCR अनेक स्ट्राइक एकत्र करतो आणि एक व्यापक दृश्य देतो, परंतु ते महत्त्वपूर्ण स्थिती लपवू शकतो.
बाजाराखाली जड पूट ओपन इंटरेस्ट समर्थन झोन दर्शवू शकतो, विशेषत: जेव्हा ते पूट लेखनातून येते. बाजाराच्या वर जड कॉल ओपन इंटरेस्ट प्रतिकार दर्शवू शकतो. या स्तरांना स्थिती रोल किंवा बंद केल्यामुळे त्वरीत बदल होऊ शकतो.
साप्ताहिक PCR अल्पकालीन व्यापार प्रतिबिंबित करू शकतो, तर मासिक PCR एक विस्तृत दृश्य देऊ शकतो. त्यांच्या रचनेचे समजून न घेता कालावधी एकत्र करणे गुंतवणूकदारांना गोंधळात टाकू शकते.

PCR ची मर्यादा
PCR हे ओप्शन्स खरेदी केले आहेत की लिहिले गेले आहेत हे ओळखत नाही. हे दिलेला प्रीमियम, जोखीम आकार किंवा एखादी स्थिती फ्युचर्स किंवा इतर पर्यायांसह हेज केलेली आहे की नाही हे मोजत नाही.
संस्थात्मक रणनीती साधी दिशात्मक दृश्य व्यक्त न करता पूट आणि कॉल ओपन इंटरेस्ट दोन्ही वाढवू शकतात. कालावधी संबंधित अनवाइंडिंग देखील अचानक बदल होऊ शकतो.
NSE च्या प्रगत पर्याय सामग्रीने PCR ला बाजाराच्या झोकांचा अभ्यास करण्यासाठी वापरले जाणारे एक निर्देशक म्हणून ओळखले आहे, परंतु ते एकटे वापरले जाऊ नये.

मुख्य निष्कर्ष
पुट कॉल रेशो म्हणजे काय? हे पुट आणि कॉल क्रियाकलापांची तुलना आहे जी बाजारातील भावना आणि डेरिव्हेटिव्ह स्थितीचा अभ्यास करण्यासाठी वापरली जाते.
गुंतवणूकदारांनी सध्याच्या PCR ची त्याच्या ऐतिहासिक श्रेणीशी तुलना करावी आणि ती किंमत ट्रेंड, अस्थिरता, प्रीमियम्स, समर्थन आणि प्रतिकार, आणि स्ट्राइकनुसार ओपन इंटरेस्ट यासह एकत्रित करावी. अत्यंत वाचन उपयुक्त संदर्भ प्रदान करू शकतात, परंतु ते स्वयंचलित उलट सिग्नल नाहीत.