રેશિયો વિશ્લેષણ દ્વારા કોર્પોરેટ પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન

જેમ કે બેલેન્સ શીટ અને નફો અને નુકસાન ખાતા જેવા નાણાકીય નિવેદનો ઘણી વાર ભયજનક સંખ્યાઓની પંક્તિઓથી ભરેલા હોય છે. રિટેલ રોકાણકાર માટે, જ્યારે કોઈ કંપનીએ રૂ. 1,000 કરોડનો નફો કર્યો હોય તે જોવું પ્રભાવશાળી લાગે છે. જો કે, અલગથી સંખ્યાઓ ભાગ્યે જ સંપૂર્ણ વાર્તા કહે છે. એક કંપની કેવી રીતે પ્રદર્શન કરી રહી છે તે સાચે સમજી લેવા માટે, અમારે આ સંખ્યાઓ વચ્ચેના સંબંધને જોવાની જરૂર છે. આ જ છે જ્યાં રેશિયો વિશ્લેષણ કામમાં આવે છે.

કંપની માટે રેશિયો વિશ્લેષણને મેડિકલ હેલ્થ ચેક-અપ તરીકે વિચારો. જેમ ડોક્ટર તમારા ઉંમર અને વજનને અનુરૂપ બ્લડ પ્રેશર જોવાનું છે, તેમ વિશ્લેષક રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે કે કંપનીના નાણાકીય "મહત્વના" સ્વસ્થ છે કે કેમ.

અમે રેશિયોનો ઉપયોગ શા માટે કરીએ છીએ?

જો કંપની A રૂ. 100 કરોડનો નફો કરે છે અને કંપની B રૂ. 10 કરોડનો નફો કરે છે, તો તમને લાગશે કે કંપની A સારી છે. પરંતુ શું થશે જો કંપની A એ તે નફો મેળવવા માટે રૂ. 5,000 કરોડનું મૂડી રોકાણ કર્યું હોય, જ્યારે કંપની B એ માત્ર રૂ. 20 કરોડનો ઉપયોગ કર્યો હોય? અચાનક, કંપની B વધુ કાર્યક્ષમ મશીન તરીકે દેખાય છે. રેશિયો અમને માટે:
1) એપલ્સને એપલ્સ સાથે તુલના કરો: તમે એક વિશાળ કોર્પોરેશનની તુલના સ્થાનિકમિડ-કેપ કંપની સાથે ટકાવારી જોતા કરી શકો છો, કુલ ચલણ આંકડાની બદલે.

2) પ્રવૃત્તિઓ ઓળખો: ઘણા વર્ષો દરમિયાન રેશિયો જોતા, તમે જોઈ શકો છો કે કોઈ કંપની વધુ કાર્યક્ષમ બની રહી છે કે દેવાની જાળમાં ફસાઈ રહી છે.

3) લાલ ઝંડા ઓળખો: રેશિયો લિક્વિડિટીમાં સમસ્યાઓ અથવા ઘટતી માજિનને હાઇલાઇટ કરી શકે છે, તે પહેલાં જ કંપની નાણાં ગુમાવવાનું શરૂ કરે.

રેશિયો વિશ્લેષણના ચાર સ્તંભ:

વધુમાં, નાણાકીય રેશિયો ચાર મુખ્ય શ્રેણીઓમાં આવે છે:

1) નફાકારકતા રેશિયો: આ તમને જણાવે છે કે કંપની વેચાણને નફામાં ફેરવવામાં કેટલી કાર્યક્ષમ છે. રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (ROE) શેરહોલ્ડર્સ માટે પ્રિય છે કારણ કે તે તેમના રોકાણના દરેક રૂ. 1 માટે ઉત્પન્ન થયેલા નફાને માપે છે.

2) લિક્વિડિટી રેશિયો: એક કંપની નફાકારક હોઈ શકે છે પરંતુ જો તેમાં રોકડની કમી હોય તો તે બેંકરપ્ટ થઈ શકે છે. કરંટ રેશિયો ચેક કરે છે કે કંપની પાસે તેના તાત્કાલિક બિલ ચૂકવવા માટે પૂરતા ટૂંકા ગાળાના સંપત્તિ છે કે કેમ.

3) સોલ્વન્સી રેશિયો: આ લાંબા ગાળાની દેવાના ભારને જોવે છે. ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો બતાવે છે કે કંપની ઉધાર લીધેલા નાણાં પર વધુ પડતા નિર્ભર છે કે નહીં, જે આર્થિક મંદીમાં જોખમી હોઈ શકે છે.

4) કાર્યક્ષમતા રેશિયો: આ માપે છે કે કંપની તેના સંસાધનો, જેમ કે તેની ઇન્વેન્ટરીને કેવી રીતે ઝડપથી વેચે છે.

સરળ સરખામણી: બે કાફે દુકાનો

બે સ્પર્ધાત્મક કાફે દુકાનોની કલ્પના કરો: બ્રૂ-માસ્ટર અને ડેઇલી-ગ્રાઇન્ડ.

બ્રૂ-માસ્ટર રૂ 10,00,000 ના વેચાણમાંથી રૂ 1,00,000 નો નફો કમાય છે. જ્યારે આ સારી રીતે જોવા મળે છે, તેના નેટ પ્રોફિટ માર્જિન 10 ટકા છે. વધુ મહત્વની વાત એ છે કે માલિકે દુકાન ચલાવવા માટે રૂ 8,00,000 ઉધાર લીધા છે, જે તેને ખૂબ જ "કર્જ ભારિત" બનાવે છે. જો વ્યાજ દરો વધે, તો આ દુકાન ટકી રહેવા માટે સંઘર્ષ કરી શકે છે.

વિપરીત રીતે, ડેઇલી-ગ્રાઇન્ડનો નફો ઓછો છે રૂ 75,000, પરંતુ તે ત્યાં પહોંચવા માટે માત્ર રૂ 5,00,000 ના વેચાણની જરુર હતી. આ તેને 15 ટકા નો વધુ નેટ પ્રોફિટ માર્જિન આપે છે. વધુમાં, ડેઇલી-ગ્રાઇન્ડ પાસે લગભગ કોઈ કર્જ નથી, એટલે કે તેનો નફો "સુરક્ષિત" છે. જ્યારે બ્રૂ-માસ્ટર વધુ કુલ પૈસા કમાય છે, ડેઇલી-ગ્રાઇન્ડ વધુ કાર્યક્ષમ અને નાણાકીય રીતે સ્થિર વ્યવસાય છે.

નિષ્કર્ષ

અનુપાત વિશ્લેષણ કાચા ડેટા અને ક્રિયાત્મક બુદ્ધિ વચ્ચેનો પુલ છે. તે તમને માત્ર શું થયું તે જ નહીં, પરંતુ કેવી રીતે અને કેમ થયું તે પણ કહે છે.
પરંતુ, અનુપાતોને ક્યારેય ખાલી જગ્યામાં ઉપયોગ કરવો જોઈએ નહીં. ઊંચો કર્જ અનુપાત વીજળી ઉત્પાદન પ્લાન્ટ માટે સામાન્ય હોઈ શકે છે પરંતુ સોફ્ટવેર ફર્મ માટે આફત હોઈ શકે છે. હંમેશા કંપનીના અનુપાતને તેના ભૂતકાળના પ્રદર્શન અને તેના ઉદ્યોગના સાથીઓ સામે સરખાવો. આ સરળ મેટ્રિક્સમાં પ્રભુત્વ મેળવીને, તમે "અંદાજ" કરતા આગળ વધો છો અને નાણાકીય વાસ્તવિકતાના આધારે રોકાણના નિર્ણયો લેવાનું શરૂ કરો છો.


અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.