जापान के केंद्रीय बैंक ने ब्याज दर को 31 साल के उच्च स्तर 1.25% तक बढ़ाया: वैश्विक बाजारों और भारतीय शेयरों के लिए इसका क्या मतलब है?

जापान के बैंक (BOJ) ने शुक्रवार, 18 सितंबर को अपनी नीति ब्याज दर को 1 प्रतिशत से 1.25 प्रतिशत तक 25 आधार अंक बढ़ा दिया, जिससे उधारी की लागत 31 वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुँच गई। यह निर्णय व्यापक रूप से अपेक्षित था क्योंकि केंद्रीय बैंक 2 प्रतिशत के अपने लक्ष्य से ऊपर मुद्रास्फीति को रोकने के लिए प्रयासरत है।

यह निर्णय BOJ की दो-दिवसीय नीति बैठक में 7-2 वोट से मंजूर हुआ। बोर्ड के सदस्य टोइचिरो असादा और आयानो सतो ने असहमति जताई। BOJ ने दोहराया कि यदि इसकी आर्थिक और मूल्य दृष्टिकोण अपेक्षित रूप से विकसित होता है तो वह दरें बढ़ाना जारी रखेगा। 1.25 प्रतिशत पर, नीति दर BOJ की अनुमानित तटस्थ-दर सीमा के निचले छोर में आ गई है।

BOJ के गवर्नर काजुओ उएदा शुक्रवार को दोपहर 3:30 बजे मीडिया को संबोधित करने के लिए निर्धारित हैं। निवेशक उनके टिप्पणियों पर ध्यान देंगे ताकि आगे की ब्याज दर वृद्धि के समय और गति के बारे में संकेत मिल सके।

यह दर वृद्धि ऐसे समय में आई है जब जापान मुद्रास्फीति के दबाव का सामना कर रहा है, जिसमें ऊर्जा लागतों में वृद्धि और कमजोर येन लागत के बोझ को बढ़ा रहे हैं। यह कदम BOJ की लंबे समय से चली आ रही अल्ट्रा-लूज मौद्रिक नीति से एक और कदम दूर है।

यह नवीनतम वृद्धि वैश्विक बाजारों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि BOJ, अमेरिकी फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने सभी ने एक ही महीने में उधारी लागतों को बढ़ाया है। यह वैश्विक मौद्रिक नीति में एक उल्लेखनीय बदलाव का संकेत देता है, जिसके बाद वर्षों तक जापान असाधारण रूप से निम्न ब्याज दरों के साथ एक अपवाद बना रहा।

ब्याज दर वृद्धि के बावजूद, जापानी येन शुरू में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर हो गया। घोषणा के तुरंत बाद येन 0.5 प्रतिशत गिरकर 156.75 प्रति अमेरिकी डॉलर पर आ गया, हालांकि यह जुलाई के स्तरों से मजबूत बना रहा जब जापान और अमेरिका द्वारा संयुक्त मुद्रा हस्तक्षेप के बाद। येन ने पहले 23 जुलाई को लगभग 40 साल के निचले स्तर 163.99 को छू लिया था।

मंद येन प्रतिक्रिया इस तथ्य को दर्शाती है कि दर वृद्धि पहले से ही वित्तीय बाजारों में काफी हद तक शामिल थी। दो असहमति वाले वोटों ने भी आक्रामक मौद्रिक सख्ती की उम्मीदों को कम कर दिया, बाजार टिप्पणी के अनुसार।

उच्च जापानी ब्याज दरें वैश्विक पूंजी प्रवाह को प्रभावित कर सकती हैं क्योंकि जापानी निवेशक और संस्थान घरेलू रिटर्न में सुधार के साथ अपनी विदेशी संपत्तियों में निवेश का पुनर्मूल्यांकन कर सकते हैं। उच्च दरें येन-फंडेड कैरी ट्रेडों की आकर्षण को भी कम कर सकती हैं, जिससे वैश्विक वित्तीय बाजारों में तरलता प्रभावित हो सकती है।

भारतीय इक्विटी के लिए, तत्काल बाजार प्रतिक्रिया सीमित रही। शुक्रवार को सुबह लगभग 9:25 बजे, सेंसेक्स 177.61 अंक, या 0.24 प्रतिशत, बढ़कर 74,501.32 पर था, जबकि निफ्टी 50 ने 46.40 अंक, या 0.19 प्रतिशत, बढ़कर 23,315.20 पर पहुँच गया। एशियाई बाजार भी ज्यादातर सकारात्मक रहे।

भारतीय रुपया भी कच्चे तेल की कीमतों में कमी और एनएसई आईपीओ से जुड़े संभावित विदेशी पोर्टफोलियो प्रवाह से कुछ समर्थन प्राप्त करने की उम्मीद थी, जो वैश्विक मौद्रिक परिस्थितियों के कड़े होने की चिंताओं को आंशिक रूप से संतुलित कर सकता है।

भारतीय शेयरों में कोई व्यापक, प्रत्यक्ष वृद्धि या गिरावट केवल बीओजे दर वृद्धि के कारण नहीं थी। निफ्टी 50 और सेंसेक्स सकारात्मक रहे, जबकि क्षेत्रीय आंदोलन कई कारकों से प्रभावित थे, जिनमें कच्चे तेल की कीमतें, वैश्विक इक्विटी रुझान और घरेलू प्रवाह शामिल हैं।

जापान में, निक्केई 225 दर वृद्धि के बाद बढ़ गया, हालांकि यह कदम निवेशकों द्वारा काफी हद तक अनुमानित था। येन की कमजोरी और अधिक आक्रामक सख्ती के संकेत की अनुपस्थिति ने जापानी इक्विटी में तत्काल नकारात्मक प्रतिक्रिया को सीमित करने में मदद की।

अब प्रमुख बाजार ध्यान गवर्नर उएदा की टिप्पणियों और क्या बीओजे एक और दर वृद्धि का संकेत देता है, पर केंद्रित है। निवेशक विशेष रूप से 2026 के अंत में आगे मौद्रिक सख्ती के संकेतों के लिए देखेंगे, जो येन, वैश्विक पूंजी प्रवाह, कैरी ट्रेड्स और उभरते बाजार की इक्विटी, जिनमें भारतीय स्टॉक शामिल हैं, को प्रभावित कर सकता है।

अस्वीकरण: यह लेख केवल जानकारी के उद्देश्य के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।