राजेश एक्सपोर्ट स्कैम: राजेश एक्सपोर्ट्स के शेयर की कीमत 5% लोअर सर्किट पर पहुंची; जानिए क्यों।

राजेश एक्सपोर्ट्स लिमिटेड भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा कई कथित वित्तीय रिपोर्टिंग और प्रकटीकरण अनियमितताओं की जानकारी देने वाले एक अंतरिम आदेश जारी करने के बाद नियामक स्पॉटलाइट में आ गया है। शेयरधारक की शिकायत के बाद शुरू की गई नियामक की जांच ने अप्रैल 2020 से मार्च 2024 के बीच कंपनी के वित्तीय विवरण, सहायक संचालन, लेखांकन प्रथाओं और फंड मूवमेंट्स की जांच की। स्टॉक 5 प्रतिशत लोअर सर्किट में 103.92 रुपये पर बंद हुआ।

अंतरिम आदेश के अनुसार, SEBI की खोज में कई क्षेत्र शामिल हैं, जिनमें कथित समेकित राजस्व की गलत व्याख्या, तीसरे पक्ष के साथ संदिग्ध लेनदेन, अनुचित लेखांकन उपचार, प्रमोटर-संबंधित खातों के माध्यम से फंड रूटिंग, और विदेशी सहायक कंपनियों और निवेशों से संबंधित प्रकटीकरण में विसंगतियाँ शामिल हैं।

शेयरधारक शिकायत से नियामक जांच तक

मामला मार्च 2024 में उत्पन्न हुआ जब SEBI को एक शेयरधारक से शिकायत प्राप्त हुई, जिसमें कंपनी की पुस्तकों में लंबे समय से बकाया प्राप्तियों से संबंधित संभावित वित्तीय गलत बयानी का आरोप लगाया गया।

प्रारंभिक समीक्षा के बाद, नियामक ने एक जांच प्राधिकरण नियुक्त किया और बाद में कंपनी के वित्तीय रिकॉर्ड और खुलासों की जांच के लिए एक फोरेंसिक ऑडिटर को नियुक्त किया। जांच के दौरान, SEBI ने देखा कि कंपनी से मांगे गए कई रिकॉर्ड, सहायक दस्तावेज और सहायक स्तर के वित्तीय विवरण या तो अनुपलब्ध थे या अधूरे थे।

राजस्व आंकड़े नियामक जांच के अधीन

SEBI के अवलोकनों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा राजेश एक्सपोर्ट्स के समेकित वित्तीय विवरणों से संबंधित है।

नियामक ने देखा कि समीक्षा अवधि के दौरान कंपनी की विदेशी सहायक कंपनियों और स्टेप-डाउन सहायक कंपनियों ने इसके समेकित राजस्व के 97 प्रतिशत से अधिक का योगदान दिया। हालांकि, आदेश के अनुसार, इन राजस्व का समर्थन करने वाले ग्राहक-वार बिक्री रिकॉर्ड, विक्रेता विवरण, चालान और लेन-देन स्तर के दस्तावेजों को स्वतंत्र रूप से सत्यापित नहीं किया जा सका, बावजूद इसके कि बार-बार अनुरोध किए गए।

SEBI की जांच का ध्यान ग्लोबल गोल्ड रिफाइनरीज एजी (GGR) और वाल्काम्बी एसए सहित संस्थाओं पर केंद्रित था। जबकि वाल्काम्बी को समूह के प्रमुख संचालन व्यवसाय के रूप में प्रस्तुत किया गया था, नियामक ने देखा कि इसके ऑडिट किए गए स्टैंडअलोन राजस्व समूह के समेकित खातों में परिलक्षित राजस्व की तुलना में काफी कम थे।

अपने विश्लेषण के आधार पर, SEBI ने कहा कि FY21 से FY25 के दौरान सहायक कंपनियों और स्टेप-डाउन सहायक कंपनियों के लिए जिम्मेदार लगभग 15,15,385 करोड़ रुपये का राजस्व गलत तरीके से प्रस्तुत किया गया प्रतीत होता है, जो उन संस्थाओं को दिए गए राजस्व का लगभग 99.8 प्रतिशत है।

तीसरे पक्ष की इकाई के साथ लेन-देन पर सवाल उठाए गए

अंतरिम आदेश में राजेश एक्सपोर्ट्स और एफलुएंस शेयर्स एंड स्टॉक्स प्राइवेट लिमिटेड के बीच रिपोर्ट किए गए लेन-देन की भी जांच की गई है।

सेबी के अनुसार, राजेश एक्सपोर्ट्स ने FY22 और FY24 के बीच इस इकाई के साथ लगभग 11,487 करोड़ रुपये की बिक्री और लगभग 11,488 करोड़ रुपये की खरीद दर्ज की। इन लेन-देन ने इस अवधि के दौरान कंपनी की स्टैंडअलोन बिक्री और खरीद का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाया।

हालांकि, एफलुएंस ने कथित तौर पर नियामक को सूचित किया कि राजेश एक्सपोर्ट्स कभी भी उसका ग्राहक नहीं था और कंपनी के साथ कोई लेन-देन नहीं किया गया था।

इकाई ने कहा कि उसकी डीलिंग केवल व्यक्तिगत क्षमता में राजेश मेहता के साथ थी। सेबी ने नोट किया कि कंपनी के फंड कथित तौर पर सोने के डेरिवेटिव लेन-देन के संबंध में राजेश मेहता के खाते के माध्यम से प्रवाहित किए गए थे।

लेखा उपचार की जांच

नियामक ने कंपनी द्वारा अपनाई गई कुछ लेखांकन प्रथाओं पर भी सवाल उठाया है।

अंतरिम आदेश के अनुसार, विदेशी मुद्रा उतार-चढ़ाव को कथित तौर पर राजस्व और खरीद के आंकड़ों में शामिल किया गया था, बजाय इसके कि उन्हें अलग से दर्ज किया जाए। सेबी ने कहा कि इस उपचार के परिणामस्वरूप राजस्व में लगभग 866 करोड़ रुपये और खरीद में लगभग 716 करोड़ रुपये जोड़े गए।

नियामक ने आगे देखा कि फिक्स्ड डिपॉजिट और म्यूचुअल फंड पर अर्जित ब्याज आय को कथित तौर पर संचालन से राजस्व के तहत वर्गीकृत किया गया था।

राजेश एक्सपोर्ट्स समेकन मुद्दे और बैलेंस शीट प्रभाव

सेबी के आदेश में यह भी कथित रूप से समेकित वित्तीय विवरणों की तैयारी में कमियों की ओर इशारा किया गया है।

नियामक के अनुसार, अंतर-समूह संतुलन को सही तरीके से समाप्त नहीं किया गया था, जिसके परिणामस्वरूप निवेश लगभग 2,501 करोड़ रुपये से अधिक हो गया और व्यापार देयता लगभग 1,456 करोड़ रुपये से अधिक हो गई।

आदेश में आगे यह भी उल्लेख किया गया है कि प्राप्तियों और देयताओं से संबंधित समायोजन बिना उनके स्वभाव और तर्क के बारे में पर्याप्त खुलासे के किए गए थे, जो समूह की वित्तीय स्थिति की प्रस्तुति को प्रभावित कर सकते हैं।

प्रवर्तक और समूह-संबद्ध संस्थाओं के माध्यम से कोष हस्तांतरण

जांच ने कंपनी से कुछ व्यक्तियों और संस्थाओं को धन के स्थानांतरण की भी जांच की।

सेबी ने देखा कि राजेश एक्सपोर्ट्स से राजेश मेहता को लगभग 339 करोड़ रुपये का स्थानांतरण किया गया, जिसमें से लगभग 232 करोड़ रुपये बाद में वापस कर दिए गए। नियामक के अनुसार, ये लेन-देन बोर्ड की मंजूरी, ऑडिट समिति की मंजूरी या औपचारिक समझौतों के बिना किए गए थे।

आदेश में Elese Pvt. Ltd. को लगभग 566 करोड़ रुपये के हस्तांतरण का भी उल्लेख है, जिसमें से लगभग 350 करोड़ रुपये वापस कर दिए गए थे, जिसके परिणामस्वरूप लगभग 216 करोड़ रुपये का शुद्ध बहिर्वाह हुआ। SEBI ने नोट किया कि ये लेन-देन लागू नियमों के तहत अपेक्षित तरीके से पूरी तरह से प्रकट नहीं किए गए थे।

अफ्रीकी गोल्ड माइन निवेश दावा की जांच

नियामक द्वारा समीक्षा किए गए एक अन्य पहलू का संबंध अफ्रीकी सोने की खदानों में निवेश के खुलासे से है।

राजेश एक्सपोर्ट्स ने पहले खुलासा किया था कि अन्य गैर-वर्तमान निवेश के तहत लगभग 1,035 करोड़ रुपये अफ्रीका में सोने की खदानों में निवेश का प्रतिनिधित्व करते हैं।

हालांकि, SEBI के अनुसार, इन खुलासों के अनुरूप कोई पहचाने जाने योग्य निवेश राजेश एक्सपोर्ट्स के स्टैंडअलोन वित्तीय विवरणों में या जांच के दौरान समीक्षा की गई ग्लोबल गोल्ड रिफाइनरीज एजी के वित्तीय रिकॉर्ड में नहीं पाया जा सका।

राजेश एक्सपोर्ट्स मामले में SEBI के अंतरिम निष्कर्षों पर आपके क्या विचार हैं? नीचे टिप्पणियों में अपने विचार साझा करें।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।