भारतीय बाजार साप्ताहिक संक्षेप: प्रमुख मॅक्रो घटकांपासून ते प्रमुख साप्ताहिक बल्क आणि ब्लॉक डील्सपर्यंत

गुरुवार, 1 ऑक्टोबर रोजी दलाल स्ट्रीटवरील विक्रीचा दबाव तीव्र झाला कारण निफ्टी 50 22,300 च्या खाली घसरला इंट्राडे आणि सेन्सेक्सने जवळपास 900 अंक गमावले, नंतर उशिरा समर्थन मिळाले आणि 71,909.70 वर बंद झाला. निफ्टी 50 22,421.95 वर बंद झाला (198.50 अंकांनी खाली).

घसरणीमुळे बाजाराच्या सततच्या चार सत्रांच्या घसरणीचा मार्ग खुला झाला आणि भारतीय बाजारपेठेतील आठव्या सलग आठवड्याच्या घसरणीकडे निर्देशांक ठेवले, जवळपास 25 वर्षांतील भारतीय बाजारपेठेतील सर्वात लांब आठवड्याच्या घसरणीचा मार्किंग.

अलीकडील विक्री एकाच घटकामुळे प्रेरित नव्हती, कारण स्थिर विदेशी विक्री, वाढलेली यूएस ट्रेजरी यील्ड्स, रुपयावरचा दबाव, ऑटो स्टॉक्समधील कमजोरी, आणि तांत्रिक निर्देशकांमधील अधोगती यांनी एकत्रितपणे गुंतवणूकदारांना आजच्या गांधी जयंती बाजार सुट्टीच्या आधी सावध ठेवले.

विस्तृत बाजारपेठांनाही वेदना जाणवली, कारण निफ्टी मिडकॅप 100 ने 2.6 टक्के आणि निफ्टी स्मॉलकॅप 100 ने 2.3 टक्के घसरले, तर इंडिया VIX अस्थिरता निर्देशांक एका सत्रात 9 टक्क्यांहून अधिक उडी मारली.

FII विक्री सर्वात मोठा ओव्हरहँग राहतो

विदेशी गुंतवणूकदार भारतीय इक्विटीजवर सर्वात जास्त ओझे राहतात कारण ते जागतिक पोर्टफोलिओ पुनर्संतुलित करण्यासाठी शेअर्सची विक्री सुरू ठेवतात. FII ने गुरुवारी एकट्या रोख विभागातून 9,484.22 कोटी रुपये काढले. मागील दोन सत्रांमध्ये 20,000 कोटी रुपयांहून अधिक विक्री झाल्यानंतर, तीन दिवसांच्या विदेशी बाहेर पडण्याचे प्रमाण जवळपास 29,613 कोटी रुपये झाले आहे.

सप्टेंबर महिना परकीय प्रवाहांसाठी विशेषतः खडतर होता. एफपीआयने या महिन्यात द्वितीयक बाजारात सुमारे 51,999 कोटी रुपये विकले, ज्यामुळे वर्षाच्या सुरुवातीपासून परकीय इक्विटी विक्रीचा एकूण विक्रम USD 27.8 अब्ज झाला.

देशांतर्गत संस्थागत गुंतवणूकदारांनी घसरण थांबवण्याचा प्रयत्न केला, बुधवारी 11,271.73 कोटी रुपये शोषल्यावर गुरुवारी 10,041.84 कोटी रुपयांची निव्वळ खरेदी केली. तरीही, स्थिर म्युच्युअल फंड आणि SIP प्रवाह परकीय पेपरच्या भिंतीला सामोरे जाऊ शकले नाहीत. मनोरंजक बाब म्हणजे, परकीय निधीने द्वितीयक बाजारातील लार्ज-कॅप विकले तरीही, त्यांनी प्राथमिक बाजारात आणि IPO मध्ये निवडक निव्वळ खरेदीदार राहिले जिथे मूल्यांकनांनी अधिक सुरक्षिततेचा मार्जिन दिला.

अमेरिकन बॉण्ड उत्पन्न आणखी एक अडथळा निर्माण करत आहेत

अमेरिकन ट्रेझरी उत्पन्नातील अखंड वाढीने उदयोन्मुख बाजारांवर आणखी एक दडपण वाढवले आहे, ज्यामुळे जागतिक भांडवल खर्चाच्या गणनांमध्ये बदल झाला आहे. 10-वर्षीय अमेरिकन ट्रेझरी उत्पन्न जवळपास 5.34 टक्क्यांपर्यंत वाढले, तर 30-वर्षीय उत्पन्न 5.6 टक्क्यांपेक्षा जास्त झाले, ज्यामुळे 2007 पासून बेंचमार्क जोखीम-मुक्त दर त्यांच्या उच्चतम पातळीवर आहेत.

संयुक्त राज्यांमध्ये वाढलेले जोखीम-मुक्त परतावे उदयोन्मुख बाजारातील मालमत्ता धारण करण्यासाठी इक्विटी जोखीम प्रीमियम कमी करतात, आंतरराष्ट्रीय मालमत्ता व्यवस्थापकांना डॉलर-नामांकित निश्चित उत्पन्नाच्या बाजूने तुलनेने महाग भारतीय शेअर्सची गुंतवणूक कमी करण्यास प्रोत्साहित करतात. जागतिक आर्थिक परिस्थितीच्या या घट्टपणामुळे एक व्यापक जोखीम-बंद टोन ट्रिगर झाला ज्यामुळे उच्च-मूल्यांकन घरगुती क्षेत्रे विशेषत: संस्थात्मक पुनर्विभाजनासाठी असुरक्षित झाली.

डॉलरच्या तुलनेत रुपया 96 रुपये ओलांडला

भारतीय रुपया काल तीव्र संरचनात्मक दडपणाखाली आला, गुरुवारीच्या व्यवहारादरम्यान 96.31 ते 96.48 दरम्यान व्यापार करताना मानसिक 96 रुपये प्रति अमेरिकन डॉलरची मर्यादा ओलांडली. सतत भांडवल बाहेर जाणे, तीन महिन्यांच्या उच्चांकाजवळ असलेला मजबूत डॉलर निर्देशांक, आणि वाढता मासिक व्यापार तूट स्थानिक चलनाच्या भावनांवर मोठ्या प्रमाणात परिणाम करत आहेत.

कमजोर रुपया भारतासाठी विशेषतः महत्त्वाचा आहे कारण त्याचे आयात केलेल्या क्रूड ऑइल आणि इलेक्ट्रॉनिक घटकांवर मोठे Reliance आहे, कारण सततची चलन कमजोरी आयात केलेल्या वस्तूंच्या देशांतर्गत किमती वाढवते, आयात केलेल्या मुख्य महागाईत भर घालते आणि आयात-प्रधान क्षेत्रांमध्ये कॉर्पोरेट ऑपरेटिंग मार्जिन कमी करते.

निफ्टी आयटी इतर क्षेत्रांपेक्षा चांगले प्रदर्शन करत आहे

देशांतर्गत इक्विटीमध्ये व्यापक आत्मसमर्पणाच्या दरम्यान, तंत्रज्ञान क्षेत्राने लवचिकतेचा एकमेव बंदर म्हणून उदय घेतला, कारण निफ्टी आयटी निर्देशांक गुरुवारी 2.17 टक्क्यांनी वाढला. भारतीय रुपया प्रति डॉलर 96 च्या आसपास बहु-महिन्यांच्या नीचांकी पातळीवर व्यापार करत असल्याने, संरचनात्मक परकीय चलनाच्या अनुकूलतेचा थेट फायदा या क्षेत्राला झाला, ज्यामुळे डॉलर-नामांकित तंत्रज्ञान निर्यात महसूलाचे स्थानिक चलन मूल्य फुगले आणि संभाव्य कार्यकारी मार्जिन वाढले.

मफिसिस 4 टक्क्यांहून अधिक, कोफोर्ज जवळपास 4 टक्के आणि इन्फोसिस 2.42 टक्क्यांनी प्रगती करत, सॉफ्टवेअर क्षेत्रातील दिग्गज आणि टियर-2 प्रदात्यांमध्ये वाढ व्यापक होती.

इतर प्रमुख क्षेत्रातील अग्रेसरांमध्ये टाटा कन्सल्टन्सी सर्व्हिसेस, HCLTech आणि टेक महिंद्राचा समावेश आहे, ज्यांनी 1.4 टक्क्यांपासून 1.7 टक्क्यांपर्यंत ठोस नफा नोंदवला, कारण संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी Q2 कमाई हंगामाच्या उद्घाटनाच्या आधी संरक्षणात्मक निर्यात खेळांमध्ये भांडवल फिरवले.

ऑटो स्टॉक्स मोठा ओढा बनले

गुरुवारच्या बाजारातील घसरणीला सप्टेंबर वाहन वितरण आकडेवारीच्या प्रकाशनानंतर ऑटो शेअर्सच्या व्यापक विक्रीमुळे मोठ्या प्रमाणात चालना मिळाली. निफ्टी ऑटो निर्देशांक 3.46 टक्क्यांनी घसरला, ज्यामुळे तो सत्रातील सर्वात खराब कामगिरी करणारा क्षेत्रीय निर्देशांक ठरला.

बजाज ऑटोचे शेअर्स 7 टक्क्यांहून अधिक घसरले कारण देशांतर्गत विक्रीत वर्षानुवर्षे 9 टक्के घट झाली, एकूण वितरणात 5 टक्क्यांची माफक वाढ झाली. महिंद्रा अँड महिंद्रा जवळपास 3 टक्क्यांनी घसरले कारण निर्यात खंडात 7 टक्के घट झाली, तर मारुती सुझुकी आणि आयशर मोटर्सलाही आक्रमक विक्रीच्या दबावाचा सामना करावा लागला.

ऑटोमोबाईल्सच्या पलीकडे, विक्री सायक्लिकल आणि दर-संवेदनशील क्षेत्रांमध्ये व्यापक होती, रिअल्टी 1.5 टक्के, मीडिया 1.45 टक्के आणि मेटल्स 1.1 टक्क्यांनी घसरले. माहिती तंत्रज्ञान हा एकमेव प्रमुख क्षेत्र होता ज्याने लवचिकता दर्शवली, निफ्टी आयटी निर्देशांक 2.17 टक्क्यांनी वधारला कारण निर्यात-उन्मुख सॉफ्टवेअर दिग्गज जसे की इन्फोसिस, TCS आणि HCLTech यांना कमकुवत देशांतर्गत चलनाच्या प्रभावाचा फायदा झाला.

संस्थागत क्रियाकलाप प्रमुख बल्क आणि ब्लॉक व्यवहारांनी ठळकपणे दर्शविले

प्रमुख विदेशी निधी पुनर्गठनांमध्ये, पब्राई वॅगन्स ईटीएफने एडेलवाइस फायनान्शियल सर्व्हिसेसच्या 1,45,72,000 शेअर्ससह पब्राई वॅगन्स फंडकडून नुवामा वेल्थ मॅनेजमेंटच्या 5,20,420 शेअर्सची खरेदी केली.

खाजगी इक्विटी क्षेत्रात, INRE फंड II ने प्रमोटर निहार नंदन निलेकणी यांच्याकडून निरलॉनचे 23,25,000 शेअर्स घेतले, तर मॉर्गन स्टॅन्ले आशिया सिंगापूर प्रा. लि. ने एलिव्हेट कॅम्पसेसचे 9,98,747 शेअर्स खरेदी केले.

याव्यतिरिक्त, ग्रोविया ट्रेड प्रायव्हेट लिमिटेडने L7 हायटेक प्रायव्हेट लिमिटेडकडून अॅडव्हान्स ऍग्रोलाईफचे 350,000 शेअर्स खरेदी केले.

या मोठ्या प्रमाणातील देवाणघेवाण दाखवतात की जरी व्यापक निर्देशांकांना विदेशी रोख बाहेर पडण्याचा सामना करावा लागत असला तरी, संस्थात्मक गुंतवणूकदार विशिष्ट व्यवसाय गटांमध्ये लक्ष केंद्रित केलेले पोर्टफोलिओ समायोजन आणि स्टेक ट्रान्सफर करण्यास सुरू ठेवतात. 

कच्चे तेल कमी झाले आहे, परंतु जोखीम अदृश्य झालेली नाही

एक मॅक्रो घटक आहे ज्याने देशांतर्गत बाजारांना लहान अंतरिम दिलासा दिला: कच्च्या तेलाच्या किंमती त्यांच्या अलीकडील शिखर पातळीवरून मागे हटल्या. ब्रेंट क्रूड फ्युचर्स गुरुवारी प्रति बॅरल USD 97 ते USD 98 च्या दिशेने घसरले, अलीकडील USD 102 च्या वरच्या उंचीवरून खाली, कारण व्यापाऱ्यांनी मध्य पूर्व पुरवठा चिंतेच्या पार्श्वभूमीवर संभाव्य यूएस-इराण राजनैतिक संवादाच्या सूचनांचा विचार केला.

तथापि, तेलाच्या किंमती वर्षाच्या सुरुवातीच्या सरासरीच्या तुलनेत लक्षणीय वाढलेल्या आहेत आणि USD 95 प्रति बॅरलपेक्षा जास्त महागड्या कच्च्या तेलाचा दीर्घकाळ टिकणारा कालावधी भारताच्या चालू खात्याच्या तुटीला वाढवण्याची धमकी देतो, रुपया दबावाखाली ठेवतो, आणि भारतीय रिझर्व्ह बँक च्या आगामी आर्थिक धोरण समितीच्या बैठकीपूर्वीची लवचिकता मर्यादित करतो.

अस्वीकृती: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही