राजेश एक्स्पोर्ट घोटाळा: राजेश एक्स्पोर्ट्स शेअर किंमत 5% नीच सर्किटला पोहोचली; कारणे येथे आहेत.

राजेश एक्स्पोर्ट्स लिमिटेडवर नियामकांचे लक्ष वेधले गेले आहे कारण भारतीय प्रतिभूती आणि विनिमय मंडळ (SEBI) ने अनेक कथित आर्थिक अहवाल आणि प्रकटीकरण अनियमितता दर्शवणारा अंतरिम आदेश जारी केला आहे. शेअरधारकाच्या तक्रारीनंतर सुरू झालेल्या नियामकांच्या तपासणीने कंपनीच्या आर्थिक विवरणांचे, उपकंपन्यांच्या कार्यपद्धतींचे, लेखा पद्धतींचे आणि एप्रिल 2020 ते मार्च 2024 दरम्यान निधी हालचालींचे परीक्षण केले. स्टॉक 5 टक्के लोअर सर्किटमध्ये 103.92 रुपयांवर बंद झाला.

अंतरिम आदेशानुसार, SEBI च्या निष्कर्षांमध्ये काही क्षेत्रांचा समावेश आहे, ज्यात एकत्रित महसूलाचे कथित चुकीचे प्रतिनिधित्व, तृतीय पक्षांसोबतचे संशयास्पद व्यवहार, अनुचित लेखा उपचार, प्रमोटर-संबंधित खात्यांमार्फत निधी रूटिंग, आणि परदेशी उपकंपन्या आणि गुंतवणुकांशी संबंधित प्रकटीकरणांमधील विसंगती यांचा समावेश आहे.

शेअरधारक तक्रारीपासून नियामक तपासणीपर्यंत

हा विषय मार्च 2024 मध्ये सुरू झाला जेव्हा SEBI ला एका शेअरधारकाकडून तक्रार प्राप्त झाली ज्यात कंपनीच्या पुस्तकांमधील दीर्घकाळ प्रलंबित असलेल्या प्राप्तिकरांच्या संदर्भात संभाव्य आर्थिक चुकीच्या प्रतिनिधित्वाचा आरोप करण्यात आला होता.

प्राथमिक पुनरावलोकनानंतर, नियामकाने तपास प्राधिकरण नेमले आणि नंतर कंपनीच्या आर्थिक नोंदी आणि खुलाशांचे परीक्षण करण्यासाठी फॉरेन्सिक लेखापरीक्षक नियुक्त केला. तपासणी दरम्यान, SEBI ला असे आढळले की कंपनीकडून मागवलेल्या अनेक नोंदी, समर्थन कागदपत्रे आणि उपकंपनी-स्तरीय आर्थिक विवरणे उपलब्ध नाहीत किंवा अपूर्ण आहेत.

राजस्व आकडे नियामक तपासणीखाली येतात

SEBI च्या निरीक्षणांचा एक महत्त्वाचा भाग राजेश एक्स्पोर्ट्सच्या एकत्रित आर्थिक विवरणांशी संबंधित आहे.

नियामकाने नमूद केले की कंपनीच्या परदेशी उपकंपन्या आणि स्टेप-डाउन उपकंपन्यांनी पुनरावलोकन कालावधीत त्यांच्या एकत्रित महसूलाच्या 97 टक्क्यांहून अधिक योगदान दिले. तथापि, आदेशानुसार, या महसूलांचे समर्थन करणारे अंतर्निहित ग्राहक-निहाय विक्री नोंदी, विक्रेता तपशील, चलन आणि व्यवहार-स्तरीय दस्तऐवज वारंवार विनंत्या करूनही स्वतंत्रपणे सत्यापित केले जाऊ शकले नाहीत.

SEBI च्या तपासणीत ग्लोबल गोल्ड रिफायनरीज AG (GGR) आणि वलकांबी SA यांचा समावेश असलेल्या घटकांवर लक्ष केंद्रित करण्यात आले. जरी वलकांबीला गटाचा प्रमुख ऑपरेटिंग व्यवसाय म्हणून सादर करण्यात आले, तरी नियामकाने निरीक्षण केले की त्याचे लेखापरिक्षित स्वतंत्र महसूल गटाच्या एकत्रित खात्यांमध्ये दर्शविलेल्या महसूलाच्या तुलनेत लक्षणीय कमी होते.

त्याच्या विश्लेषणाच्या आधारे, SEBI ने म्हटले आहे की FY21 ते FY25 दरम्यान उपकंपन्या आणि स्टेप-डाउन उपकंपन्यांना दिलेल्या अंदाजे रु. 15,15,385 कोटी महसूल चुकीचा असल्याचे दिसते, ज्याचा अर्थ त्या घटकांना दिलेल्या महसूलाच्या जवळपास 99.8 टक्के आहे.

तृतीय-पक्ष घटकासोबतच्या व्यवहारांवर प्रश्न उपस्थित

तात्पुरत्या आदेशात राजेश एक्स्पोर्ट्स आणि अफ्लुएन्स शेअर्स अँड स्टॉक्स प्रा. लि. यांच्यातील अहवालित व्यवहारांचाही आढावा घेण्यात आला आहे.

सेबीच्या मते, राजेश एक्स्पोर्ट्सने FY22 ते FY24 दरम्यान या घटकासोबत सुमारे रु 11,487 कोटींची विक्री आणि सुमारे रु 11,488 कोटींची खरेदी नोंदवली. या व्यवहारांनी कंपनीच्या स्वंतत्र विक्री आणि खरेदीचा मोठा भाग व्यापला होता.

मात्र, अफ्लुएन्सने नियामकाला कळवले की राजेश एक्स्पोर्ट्स कधीही त्यांचा ग्राहक नव्हता आणि कंपनीसोबत कोणतेही व्यवहार झाले नव्हते.

या घटकाने सांगितले की त्यांचे व्यवहार केवळ राजेश मेहता यांच्या वैयक्तिक क्षमतेत होते. सेबीने नमूद केले की कंपनीची निधी राजेश मेहता यांच्या खात्यातून सोने डेरिव्हेटिव्ह व्यवहारांच्या संदर्भात मार्गदर्शित केली गेली.

लेखांकन उपचार अंतर्गत तपासणी

नियामकाने कंपनीने अनुसरलेल्या काही लेखांकन पद्धतींवरही प्रश्न उपस्थित केले आहेत.

तात्पुरत्या आदेशानुसार, परकीय चलनातील चढ-उतारांना स्वतंत्रपणे विचारात न घेता महसूल आणि खरेदी आकड्यांमध्ये समाविष्ट केले गेले. सेबीने नमूद केले की या उपचारामुळे सुमारे रु 866 कोटी महसुलात आणि सुमारे रु 716 कोटी खरेदीत जोडले गेले.

नियामकाने पुढे निरीक्षण केले की, स्थिर ठेव आणि म्युच्युअल फंड वर मिळणारे व्याज उत्पन्न संचालनातून मिळणाऱ्या महसूलाखाली वर्गीकृत केले गेले होते.

राजेश एक्स्पोर्ट्स एकत्रीकरण समस्या आणि बॅलन्स शीट प्रभाव

सेबीच्या आदेशात एकत्रित आर्थिक विवरणांच्या तयारीत कथित त्रुटींचा उल्लेख देखील आहे.

नियामकाच्या म्हणण्यानुसार, गटातील अंतर्गत शिल्लक योग्य प्रकारे वगळल्या गेल्या नाहीत, परिणामी सुमारे 2,501 कोटी रुपयांनी गुंतवणूक जास्त दाखवली गेली आणि सुमारे 1,456 कोटी रुपयांनी व्यापार देयके जास्त दाखवली गेली.

आदेशात पुढे नमूद केले आहे की, प्राप्ती आणि देयके यांचा समावेश असलेल्या समायोजनांसाठी त्यांच्या स्वरूप आणि तर्कशास्त्राबाबत पुरेशी माहिती न देता समायोजन केले गेले, ज्यामुळे गटाच्या आर्थिक स्थितीच्या सादरीकरणावर परिणाम होऊ शकतो.

प्रवर्तक आणि गट-संबंधित घटकांद्वारे निधी हस्तांतरण

तपासणीने कंपनीकडून काही व्यक्ती आणि घटकांकडे निधीचा हालचाल देखील तपासली.

सेबीने निरीक्षण केले की राजेश एक्स्पोर्ट्सकडून राजेश मेहताकडे सुमारे 339 कोटी रुपये हस्तांतरित करण्यात आले होते, ज्यापैकी अंदाजे 232 कोटी रुपये नंतर परत करण्यात आले. नियामकाच्या म्हणण्यानुसार, हे व्यवहार मंडळाच्या मंजुरीशिवाय, लेखापरीक्षण समितीच्या मंजुरीशिवाय किंवा औपचारिक कराराशिवाय करण्यात आले होते.

या आदेशात Elese Pvt. Ltd. ला सुमारे रु 566 कोटींच्या हस्तांतरणाचा उल्लेख आहे, ज्यापैकी सुमारे रु 350 कोटी परत करण्यात आले, ज्यामुळे सुमारे रु 216 कोटींचा निव्वळ बाहेर पडला. सेबीने नमूद केले की हे व्यवहार लागू असलेल्या नियमांनुसार अपेक्षित पद्धतीने पूर्णपणे उघड केले गेले नाहीत.

आफ्रिकन गोल्ड माईन गुंतवणूक दावा तपासला

नियामकाने पुनरावलोकन केलेला आणखी एक पैलू आफ्रिकन गोल्ड माईन्समधील गुंतवणुकीसंदर्भातील खुलाशांशी संबंधित आहे.

राजेश एक्स्पोर्ट्सने पूर्वी उघड केले होते की इतर गैर-विद्यमान गुंतवणुकींमध्ये वर्गीकृत सुमारे रु 1,035 कोटी आफ्रिकेतील गोल्ड माईन्समधील गुंतवणुकीचे प्रतिनिधित्व करतात.

मात्र, सेबीच्या म्हणण्यानुसार, या खुलाशांशी संबंधित कोणतीही ओळखण्यायोग्य गुंतवणूक राजेश एक्स्पोर्ट्सच्या स्वतंत्र आर्थिक निवेदनांमध्ये किंवा तपासादरम्यान पुनरावलोकन केलेल्या ग्लोबल गोल्ड रिफायनरीज एजीच्या आर्थिक नोंदींमध्ये शोधता आलेली नाही.

राजेश एक्स्पोर्ट्स प्रकरणातील सेबीच्या अंतरिम निष्कर्षांबद्दल तुमचे काय विचार आहेत? तुमचे विचार खालील टिप्पण्यांमध्ये शेअर करा.
अस्वीकरण: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.