सेन्सेक्स 600 पेक्षा जास्त अंकांनी घसरला तर निफ्टीने 25,900 ची पातळी गाठली: बाजारातील विक्रीमागील 5 मुख्य कारणे

भारतीय इक्विटी बाजाराने स्पष्ट अस्थिरतेच्या टप्प्यात प्रवेश केला आहे कारण दोन्ही बेंचमार्क निर्देशांक, बीएसई सेन्सेक्स आणि एनएसई निफ्टी 50, 8 जानेवारी, 2026 रोजी तीव्रतेने घसरले. सेन्सेक्स इंट्राडे 600 पेक्षा जास्त अंकांनी कोसळला तर निफ्टीने 25,900 ची पातळी गाठली, तीन सत्रांच्या सततच्या घसरणीला चौथ्या सत्रापर्यंत वाढवले. गुंतवणूकदार तीव्र संरचनात्मक दबावांना प्रतिसाद देत आहेत जे जोखीम भूक बदलत आहेत. 

आजच्या विक्रीसाठी आणि बाजाराच्या अचानक बुलिशनेस ते सावधगिरीच्या बदलासाठी पाच उत्प्रेरक येथे आहेत.

1. सातत्यपूर्ण FII बाहेर पडणे आणि भांडवल पलायन

सर्वात स्पष्ट कारण म्हणजे परदेशी विक्री. 7 जानेवारी रोजी, FII ने 1,527.71 कोटी रुपयांच्या समभागांची विक्री केली, सलग तीन सत्रांची शुद्ध विक्री दर्शविते. अधिक चिंताजनक म्हणजे, डिसेंबर 2025 मध्ये, FII ने 34,349.62 कोटी रुपयांच्या विक्रीसह शुद्ध विक्रेते होते, जे सततच्या परदेशी जोखीम टाळण्याचे सूचक आहे.

देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी 7 जानेवारी रोजी 2,889.32 कोटी रुपयांची खरेदी करून धक्का कमी करण्याचा प्रयत्न केला, परंतु त्या विचलनाने जागतिक निधीमध्ये जोखीम बंद भावनांना अधोरेखित केले. परदेशी विक्रीने चलन बाजारांवरही दबाव आणला आहे: रुपया प्रति अमेरिकन डॉलर 89.80 पर्यंत घसरला, जो थेट FII बाहेर पडल्याचे दर्शवितो.

2. शुल्क धक्का धोका: 500 टक्के शुल्काचा धोका

ट्रम्प प्रशासनाने व्यापक शुल्क विधेयक मंजूर केल्यानंतर बाजारातील भावना खालावली. रिपब्लिकन सिनेटर लिंडसे ग्रॅहम यांनी सादर केलेल्या 'सॅंक्शनिंग रशिया ऍक्ट' मध्ये रशियन ऊर्जा आयात करणाऱ्या देशांवर 500 टक्क्यांपर्यंत शुल्क प्रस्तावित आहे. 7 जानेवारी 2026 रोजी, अध्यक्ष ट्रम्प यांनी औपचारिकरित्या हे विधेयक मंजूर केले, ज्यामध्ये सिनेटर ग्रॅहम यांनी सांगितले की ते पुढील आठवड्यात सिनेटमध्ये पोहोचू शकते.

भारत अनोख्या प्रकारे उघड आहे. सध्याच्या शुल्क व्यवस्थेखाली, ते आधीच अमेरिकेला निर्यात करण्यासाठी एकत्रित 50 टक्के शुल्क (25 टक्के परस्पर शुल्क + रशियन क्रूड खरेदीसाठी 25 टक्के दंड) भरते. जर नवीन विधेयक मंजूर झाले, तर शुल्क सध्याच्या स्तरापेक्षा दहा पट जास्त असू शकतात, ज्यामुळे औषधनिर्मिती, आयटी, वस्त्र आणि इतर अमेरिकेवर अवलंबून असलेल्या उद्योगांसारख्या निर्यात क्षेत्रांना धोका निर्माण होऊ शकतो.

का महत्त्वाचे आहे: 500 टक्के शुल्काची शक्यता देखील भारताच्या FY26 GDP वाढीच्या 7.4 टक्के अंदाजाची पुनर्मूल्यांकन करण्यास भाग पाडते, जेव्हा भारतीय निर्यातदारांसाठी अमेरिकन बाजार अव्यवहार्य बनतो. हे फक्त व्यापार विवाद नाही; हे भारताच्या निर्यात-आधारित विकास संरचनेला धोका देत आहे, ज्यामुळे ते मोठे आर्थिक संकट निर्माण करत आहे.

3. इंडिया VIX वाढ: भीती परतली

इंडिया VIX, निफ्टी पर्यायांमधून सूचित अस्थिरतेचे मोजमाप, 6 जानेवारी 2026 पर्यंतच्या तीन सत्रांमध्ये 9.52 वरून 10.99 पर्यंत वाढले आहे आणि 8 जानेवारीला 10.99 च्या इंट्राडे उच्चांकाला स्पर्श केला, सुमारे 10 टक्के वाढ. जरी 10.99 हे 52 आठवड्यांच्या उच्चांक 23.18 च्या तुलनेत कमी आहे, तरी हालचालीचा वेग वाढत्या अनिश्चिततेचे संकेत देतो.

याचा का फरक पडतो: VIX हे बाजाराचे “भीतीचे मोजमाप” आहे. वाढती अस्थिरता व्यापारी तीव्र निर्देशांक स्विंग्सची जास्त शक्यता मोजत आहेत असे दर्शवते. बजेटपूर्व चिंतेसह, शुल्क चिंतेसह, आणि भू-राजकीय तणावासह, हा VIX हालचाल 2025 च्या उत्तरार्धात दर्शविलेल्या समाधानाचा शेवट दर्शवतो. ऐतिहासिकदृष्ट्या, अशा अस्थिरतेमुळे निवडक खरेदीची संधी निर्माण होते परंतु त्याचा अर्थ अल्पकालीन अस्थिरता देखील असतो.

4. निफ्टी आणि सेन्सेक्सच्या पलीकडे बाजारातील व्यापक कमजोरी

बेंचमार्क घसरण पृष्ठभागाखालील आणखी खोल वेदना लपवते. निफ्टी मिडकॅप 100 ने 1.78 टक्के घसरण केली आणि निफ्टी नेक्स्ट 50 जवळपास 2 टक्क्यांनी घसरला, ज्यामुळे बाजार भांडवलाच्या सर्व श्रेणींमध्ये व्यापक विक्री दर्शविली जाते. हे एकटे क्षेत्र रोटेशन नाही तर प्रणालीगत डिलीव्हरेजिंग आहे.

संपूर्ण वर्ष 2025 च्या कामगिरीशी संदर्भ देताना दबाव स्पष्ट होतो: निफ्टी स्मॉलकॅप निर्देशांक 2025 मध्ये 7 टक्क्यांनी कोसळला, 2022 मध्ये 14 टक्क्यांच्या घसरणीनंतरचा त्याचा सर्वात वाईट वर्ष, तर मिडकॅप्स 2019 पासून न पाहिलेल्या फरकाने लार्ज-कॅपपेक्षा मागे राहिले. ट्रेंट, टीसीएस, मारुती, आणि एशियन पेंट्स यांसारख्या लार्ज-कॅप कंपन्यांनी नफा गमावला आहे, हे दर्शविते की गुणवत्ता असलेल्या स्टॉक्ससुद्धा सुरक्षित ठिकाण म्हणून कार्य करण्यात अयशस्वी ठरत आहेत.

5. अमेरिका-भारत व्यापार करार अनिश्चितता

कमी दिसणारा परंतु तितकाच महत्त्वाचा उत्प्रेरक म्हणजे अंतिम अमेरिका-भारत व्यापार कराराचा अभाव. खूप प्रतीक्षित अमेरिका-भारत व्यापार करार... होत नाही. याचे महत्त्व आहे कारण भारत व्यापक व्यापार चौकटीशिवाय शुल्क सवलत किंवा सुधारित निर्यात प्रवेशाची वाटाघाटी करू शकत नाही.

वेळ प्रतिकूल आहे. 5 जानेवारी रोजी, भारतीय राजदूत विनय क्वात्रा यांनी सिनेटर ग्रॅहम यांना सांगितले की भारताने रशियन तेल खरेदी कमी केली आहे, वॉशिंग्टनला शांत करण्यासाठी एक सवलत. दिलासा मिळण्याऐवजी, भारताला नवीन शुल्काच्या धमक्यांचा सामना करावा लागला, ज्यामुळे वाटाघाटी थांबल्या आहेत किंवा यूएस धोरणाच्या प्राधान्यक्रमात गमावल्या आहेत असे सुचवते.

तळटीप: जोखीम पुनर्मूल्यांकन, मूलभूत गोष्टी नाहीत

हे पाच घटक, एफआयआय बाहेर जाणे, शुल्क वाढ, VIX स्पाइक, व्यापक-बाजार ताण, आणि व्यापार करार अनिश्चितता, नेहमीच्या दुरुस्तीला नाही तर भू-राजकीय आणि धोरण जोखमीचे पुनर्मूल्यांकन केले आहे. भारताची दीर्घकालीन मूलभूत तत्त्वे आकर्षक राहतात, परंतु परताव्याची वेळ आणि वाढीसाठी बाजाराची तयारी बदलली आहे.

बाजार संकेत देत आहे की 2026 हे वर्ष अनिश्चिततेचे व्यवस्थापन करण्यासाठी परिभाषित केले जाईल, केवळ वाढ पकडण्यासाठी नाही

अस्वीकृती: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.