உண்மையான வருமான விகிதம்: இது என்ன, அதை எவ்வாறு கணக்கிடுவது, மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏன் முக்கியம்?

உண்மையான செல்வ வளர்ச்சியை மாயையிலிருந்து பிரிக்கும் அளவுகோல்

நீங்கள் முதலீடு செய்யும்போது, உங்கள் கணக்கு அறிக்கையில் உள்ள எண் முழு கதையையும் அரிதாகவே சொல்கிறது. 7 சதவீத வருவாய் சிறப்பாக தோன்றுகிறது, ஆனால் அதில் பெரும்பகுதியை பணவீக்கம் அமைதியாகக் குறைத்துவிட்டதை நீங்கள் உணரும்போது. இது தான் உண்மையான வருமான விகிதம் அவசியமாகிறது. இது சத்தத்தை வெட்டி, உங்கள் முதலீடு உண்மையில் எவ்வளவு வளர்ந்தது என்பதை வாங்கும் திறன் அடிப்படையில் சொல்கிறது.

உண்மையான வருமான விகிதம் என்ன?

உண்மையான வருமான விகிதம் என்பது பணவீக்கம் சரிசெய்யப்பட்ட பிறகு ஒரு முதலீட்டின் ஆண்டு லாபம் ஆகும். சாதாரண வருமான விகிதம் உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பின் சதவீத உயர்வைக் காட்டினாலும், உண்மையான விகிதம் உங்கள் பணம் உண்மையில் எவ்வளவு வளர்ந்தது என்பதை நீங்கள் அதை எதையாவது வாங்க முடியும் என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டு வெளிப்படுத்துகிறது.

இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது ஏனெனில் உயர்ந்து வரும் விலைகள் காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கின்றன. 5 சதவீதத்தில் பணவீக்கம் இயங்கும் போது 6 சதவீதம் வளர்ந்துள்ள முதலீடு உங்கள் உண்மையான செல்வத்திற்காக அவ்வளவு நகரவில்லை.

ஒரு நடைமுறையான உதாரணம்

நீங்கள் 7 சதவீத சாதாரண வட்டி விகிதத்தை வழங்கும் சேமிப்பு கணக்கில் ரூ. 50,000 முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம், மேலும் ஆண்டு பணவீக்கம் 4 சதவீதம் ஆகும்.

உங்கள் கணக்கு ரூ. 3,500 என்ற அளவில் வளர்ந்திருந்தாலும், உங்கள் வாங்கும் திறனின் உண்மையான அதிகரிப்பு சுமார் 2.88 சதவீதம் மட்டுமே ஆகும். அந்த பணத்துடன் நீங்கள் 7 சதவீதம் அதிகமான பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை வாங்க முடியாது. சுமார் 2.88 சதவீதம் அதிகமாக மட்டுமே வாங்க முடியும்.

சாதாரணம் vs. உண்மையானது: இடைவெளி ஏன் முக்கியம்?

சாதாரண வருமான விகிதம் பணவீப்பை முற்றிலும் தவிர்க்கிறது. இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ரூபாய் அடிப்படையில் எவ்வாறு நகர்ந்தது என்பதைச் சொல்கிறது. உண்மையான வருமான விகிதம் உங்கள் வாழ்நிலையை உண்மையில் மேம்படுத்தியதா என்பதைச் சொல்கிறது.

ஒரு எளிய ஒப்பீட்டை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். உங்கள் சேமிப்பு கணக்கு 3 சதவீதம் செலுத்தினால், பணவீக்கம் 2 சதவீதம் இயங்கினால், உங்கள் உண்மையான வருமானம் சுமார் 1 சதவீதம் ஆகும். உங்கள் பணம் வளர்கிறது, ஆனால் மெதுவாக. இப்போது பணவீக்கம் 3.5 சதவீதமாக உயர்ந்துவிட்டது, ஆனால் உங்கள் விகிதம் 3 சதவீதமாகவே உள்ளது என்று கற்பனை செய்யுங்கள். உங்கள் உண்மையான வருமானம் எதிர்மறையாக மாறுகிறது, அதாவது உங்கள் இருப்பு வளர்ந்தாலும் உங்கள் செல்வம் அமைதியாக சுருங்குகிறது.

இந்த நிலைமை 1970களின் இறுதியில் மற்றும் 1980களின் தொடக்கத்தில் உலகளாவிய அளவில் நடந்தது, அப்போது இரட்டை இலக்க பணவீக்கம் சேமிப்பு கணக்குகளில் உயர்ந்த சாதாரண வட்டி விகிதங்களை மேற்பரப்பில் கவர்ச்சியாகக் காட்டியது. உண்மையில், வைப்பாளர்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் வாங்கும் திறனை இழந்தனர்.

ஏன் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் இந்த அளவுகோலை கண்காணிக்க வேண்டும்

நிஜ வருமான விகிதம் நான்கு முக்கிய காரணங்களுக்காக முக்கியமானது:

• துல்லியமான செயல்திறன் அளவீடு -- இது உண்மையான முதலீட்டு வளர்ச்சியை பிரதிபலிக்கிறது, உயர்ந்து வரும் விலை நிலை பற்றிய விளைவை மட்டுமல்ல
• சாதாரணமான நிதி திட்டமிடல் -- உங்கள் நிஜ வருமானத்தை அறிந்துகொள்வதன் மூலம், ஓய்வு, கல்வி அல்லது எந்த நீண்டகால இலக்கிற்காக நீங்கள் உண்மையில் எவ்வளவு சேமிக்க வேண்டும் என்பதை கணக்கிட உதவுகிறது
• சிறந்த போர்ட்ஃபோலியோ முடிவுகள் -- ஒரு சொத்து தொடர்ந்து எதிர்மறை நிஜ வருமானத்தை வழங்கினால், அது எவ்வளவு பெயரளவில் காணப்படுகிறதோ அதைப் பொருட்படுத்தாமல் செல்வத்தை அழிக்கிறது
• விருப்பங்களுக்கிடையே நியாயமான ஒப்பீடு -- ஒரு நிலையான வைப்பு, ஈக்விட்டி நிதி மற்றும் நில வணிக முதலீட்டை ஒப்பிடுவது மட்டுமே பொருத்தமானது, மூன்றும் ஒரே பணவீக்கம் சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படும் போது
   

முக்கிய கருத்து

பெயரளவு வருமானங்கள் வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் விளம்பரப்படுத்தும். நிஜ வருமானங்கள் நீங்கள் உண்மையில் வைத்திருப்பவை. நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு, இவை இரண்டும் இடையே உள்ள இடைவெளி உண்மையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கும், உயர்ந்து வரும் விலைகளுடன் இணைந்து செல்லுவதற்கும் இடையே வித்தியாசமாக இருக்கும்.

அடுத்த முறை நீங்கள் ஒரு முதலீட்டை மதிப்பீடு செய்யும்போது, "என்ன வருமானம்?" என்று கேட்காமல் "பணவீக்கத்திற்கு பின் என்ன வருமானம்?" என்று கேளுங்கள். அந்த ஒரு கேள்வி உங்கள் முடிவெடுத்தலை கூர்மையாக்கி, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் உண்மையில் நிதியளவில் செல்ல விரும்பும் இடத்துடன் இணைந்து வைத்திருக்கும்.