संख्या, नस नसून: क्वांट्स फंड व्यवस्थापनाचे भविष्य आहेत का?
DSIJ Intelligence-11Categories: Mutual Fund, Trending
शेअर बाजारात एक नवीन खेळाडू आला आहे आणि तो विचार करत नाही, घाबरत नाही किंवा संकोच करत नाही. क्वांट फंड वेगाने वाढत आहेत आणि गुंतवणूकदार एक मोठा प्रश्न विचारत आहेत. अल्गोरिदम खरोखरच माणसांना हरवू शकतात का?
आज कोणत्याही गुंतवणूकदाराशी बोला आणि एक ट्रेंड ठळकपणे दिसून येतो. क्वांट फंडांना लोकप्रियता मिळत आहे. मानवी निर्णयावर आधारित पारंपारिक फंडांच्या विपरीत, क्वांट फंड स्टॉक निवडण्यासाठी गणितीय मॉडेल्सवर अवलंबून असतात. अनेक फंड हाऊस त्यांचे स्वतःचे व्हर्जन लॉन्च करत असल्याने, गुंतवणूकदार एका मोठ्या प्रश्नाबद्दल उत्सुक आहेत. अल्गोरिदम अनुभवी फंड मॅनेजर्सपेक्षा चांगले काम करू शकतात का?
पारंपारिक फंड मॅनेजर्स कसे विचार करतात
मानवी फंड मॅनेजर्स बर्याच काळापासून संशोधन, बाजाराची समज आणि अंतर्ज्ञान यांचे मिश्रण वापरत आहेत. ते तिमाही निकाल विश्लेषित करतात, कंपनी व्यवस्थापनावर लक्ष ठेवतात आणि क्षेत्रातील ट्रेंडचा अभ्यास करतात. या दृष्टिकोनाने वर्षानुवर्षे ठोस परतावा दिला आहे, विशेषत: भारतात जिथे वाढीच्या कथा वेगाने विकसित होतात. पण माणसं परिपूर्ण नाहीत. भावना, अतिआत्मविश्वास किंवा गटवर्तनामुळे ते प्रभावित होऊ शकतात, कधीकधी विलंबित निर्णय किंवा दुर्लक्षित संधींना कारणीभूत ठरतात.
क्वांट फंड कुठे आघाडी घेतात
दुसरीकडे, क्वांट फंड नियमांवर कार्य करतात. प्रत्येक खरेदी किंवा विक्री कॉल पूर्वनिर्धारित अल्गोरिदममधून येतो. उदाहरणार्थ, एखादे मॉडेल मजबूत कमाईच्या वाढीसह आणि आकर्षक मूल्यांकन असलेल्या स्टॉक्सचे लक्ष्य ठेवू शकते. किंवा ते अस्थिरता, रोख प्रवाहाची ताकद आणि किंमत गती यासारख्या डझनभर घटकांचे संयोजन करू शकते. एकदा नियम सेट केल्यानंतर, प्रणाली त्यांना कोणत्याही संकोचाशिवाय अंमलात आणते. ना भावना ना दुसरे अनुमान.
अल्गोरिदम कसे विचार करतात याचे एक साधे उदाहरण
कल्पना करा की एक क्वांट मॉडेल आहे जे फक्त आठ सलग तिमाहींमध्ये वाढणाऱ्या कमाई असलेल्या कंपन्यांची निवड करते. एखादा मानवी व्यवस्थापक नकारात्मक अफवा, भूतकाळातील चुकीचा कॉल किंवा बाजारातील आवाजामुळे संकोच करू शकतो. पण एक क्वांट मॉडेल केवळ डेटावर लक्ष केंद्रित करते. जर आकडे नियमात बसले तर ते खरेदी करते. जर नाही, तर ते बाहेर पडते. ही वस्तुनिष्ठता म्हणजे क्वांट गुंतवणुकीचे मूळ आहे.
पण क्वांट फंड अचूक नाहीत
गुंतवणूकदारांनी लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की अल्गोरिदम त्यांच्यावर तयार केलेल्या ऐतिहासिक डेटावर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असतात. जर बाजाराच्या वर्तनात बदल झाला तर मॉडेल संघर्ष करू शकतो. स्थिर व्याजदरांच्या काळात काम केलेली रणनीती वेगवान आर्थिक बदलांमध्ये अपयशी ठरू शकते. त्याचप्रमाणे, गतीवर चालणारे मॉडेल बाजूच्या बाजारपेठेत अयशस्वी होऊ शकते. मानवी व्यवस्थापक जलद समायोजित करू शकतात कारण ते गुणात्मक संकेतांचे विश्लेषण करतात. क्वांट मॉडेल फक्त ते पुन्हा प्रोग्राम केल्यावरच जुळवून घेते.
मॉडेलमागील जोखमींचे आकलन
क्वांट फंड्स नेहमीच कमी अस्थिरता असतात असे नाही. काही मॉडेल्स वारंवार बदलतात, ज्यामुळे खर्च वाढतो. इतर काही केंद्रीत नियमांचे पालन करतात, जेव्हा धोरण तात्पुरते कमी कामगिरी करते तेव्हा अचानक बदल होऊ शकतात. गुंतवणूकदारांनी थीम, मॉडेलचे तत्त्वज्ञान आणि वेगवेगळ्या चक्रांमधील त्याची गतकालीन कामगिरी समजून घेतली पाहिजे.
मग, खरोखर कोण जिंकतो, अल्गोरिदम्स की माणसं?
मजबूत डेटा संकेत असलेल्या ट्रेंडिंग मार्केट्समध्ये, क्वांट फंड्सने उत्कृष्ट कामगिरी दाखवली आहे. ते वागणुकीतील चुका जसे की घाबरून विक्री करणे किंवा खराब पोझिशन्सवर टिकून राहणे टाळण्यास मदत करतात. मानवी फंड व्यवस्थापक, तथापि, संदर्भ वाचण्यात उत्कृष्ट आहेत. जेव्हा नवीन नियमन येते किंवा एखादी कंपनी धोरण बदलते, तेव्हा माणसं अल्गोरिदम्सपेक्षा परिणाम पटकन समजतात.
मधला मार्ग शोधणे
खरी किंमत दोन्ही दृष्टिकोन एकत्र करण्यामध्ये असू शकते. क्वांट फंड्स शिस्त आणि प्रणालीबद्ध निर्णय घेणे आणतात. मानवी व्यवस्थापक व्याख्या, दूरदृष्टी आणि लवचिकता आणतात. आधुनिक गुंतवणूकदारांसाठी, क्वांट फंड्स एक मनोरंजक विविधीकरण साधन ऑफर करतात आणि गुंतवणूक निर्णयांमधून भावना काढून टाकण्यास मदत करतात. ते नेहमी माणसांना पराभूत करू शकत नाहीत, परंतु त्यांनी नक्कीच आजच्या गुंतवणूक परिदृश्यात एक स्थायी स्थान मिळवले आहे.
क्वांट फंड गुंतवणुकीसह प्रारंभ करणे
क्वांट फंड्समध्ये गुंतवणूक करणे कोणत्याही इतर म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणूक करण्यासारखेच आहे, परंतु यासाठी हे अल्गोरिदम चालित धोरणे कशी कार्य करतात हे समजून घेणे आवश्यक आहे. फंडाच्या गुंतवणूक फ्रेमवर्कचे पुनरावलोकन करून प्रारंभ करा आणि ते कोणत्या प्रकारच्या डेटाचा वापर करतात, ते कोणते मॉडेल्स अनुसरण करतात आणि ते किती वेळा पुनर्संतुलित करतात याबद्दल तपशील शोधा. कारण क्वांट फंड्स तंत्रज्ञानावर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असतात, क्वांटिटेटिव्ह रिसर्च आणि जोखमीच्या व्यवस्थापनामध्ये फंड हाऊसची ट्रॅक रेकॉर्ड तपासा. खर्चाचे प्रमाण तुलना करा, कारण वारंवार मॉडेल चालित व्यापार खर्च वाढवू शकतो. एकदा आरामदायक झाल्यानंतर, तुम्ही कोणत्याही म्युच्युअल फंड प्लॅटफॉर्म, अॅप किंवा वितरकाद्वारे एकरकमी किंवा SIP मार्ग निवडून गुंतवणूक करू शकता. कोणत्याही इक्विटी-उन्मुख उत्पादनाप्रमाणे, तुमच्या जोखीम सहनशीलता आणि दीर्घकालीन उद्दिष्टांशी फंड जुळत असल्याचे सुनिश्चित करा.
अस्वीकरण: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला मानला जाऊ नये.