3 ஆண்டுகளில் இரட்டிப்பு: 125% வருமானத்துடன் சிறந்த சிறிய மற்றும் நடுத்தர அளவிலான திட்டங்களை மிஞ்சும் இந்த மதிப்புமிக்க மியூச்சுவல் ஃபண்ட்
DSIJ Intelligence-1Categories: Mindshare, Mutual Fund, Trending
மதிப்பீடு முதலீடு காலம் காலமாக இருக்கலாம். எனினும், இந்த ‘நிரூபிக்கப்பட்ட’ முதலீட்டு முறையைப் புதிய போக்குகள் கவனத்தை ஈர்க்கும் போது பெரும்பாலும் வெளிச்சத்திலிருந்து விலகுகிறது. இப்போது, முதலீட்டாளர்கள் வேகத்தின் எண்ணத்தில் பாதிக்கப்படும்போது, அதேபோல் இருக்கலாம்.
மதிப்பீட்டு முதலீடு காலத்தின் பழமையானது ஆக இருக்கலாம். எனினும், இந்த 'நீண்ட காலம் சோதிக்கப்பட்ட' முதலீட்டு அணுகுமுறை, புதிய போக்குகள் கவனத்தை ஈர்க்கும் போது பெரும்பாலும் வெளிச்சத்தில் இருந்து விலகுகிறது. இப்போது, முதலீட்டாளர்கள் நெருக்கடியின் எண்ணத்துடன் பிடிக்கப்பட்டிருக்கிறார்கள் போல, அது போன்றது.
அதைக் கூறிய பிறகு, "பழையது பொன்னாகும்" என்ற பழமொழி மதிப்பீட்டு முதலீட்டுக்கு சரியாக பொருந்துகிறது. இது நேரத்தின் சோதனையை கடந்து, சந்தை சுற்றுப்பாதைகளை தாண்டி, சந்தை மாறும்போது மற்றும் புதிய போக்குகள் தோன்றும்போது கூட விளைவுகளை வழங்குகிறது.
வாரன் பஃபெட் விளையாட்டுத்தாள்: விலை ஏன் முக்கியம்
அதன் மையத்தில், மதிப்பீட்டு முதலீடு அதன் உட்கருத்து மதிப்புடன் ஒப்பிடுகையில் மதிப்பீடு குறைந்துள்ள பங்குகளை அடையாளம் காண்பதை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. முக்கியமான முன்மொழிவு என்னவென்றால், சந்தைகள் குறுகிய காலத்தில் பத்திரங்களை தவறாக மதிப்பீடு செய்கின்றன, உண்மையான மதிப்பை விட குறைவான விலையில் வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன. இந்த உத்தி கல்லூரியத்தின் வணிக பள்ளியில் பெஞ்சமின் கிரேம் மற்றும் டேவிட் டோட் ஆகியோரால் 1930களின் ஆரம்பத்தில் தொடங்கப்பட்டது, பின்னர் பல வெற்றிகரமான முதலீட்டு தத்துவங்களுக்கு அடித்தளத்தை அமைத்தது. நிச்சயமாக, கிரேமின் மிகச் சிறந்த மாணவர் வாரன் பஃபெட், மதிப்பீட்டு முதலீட்டின் எண்ணம் எப்போதும் பசுமையாக இருப்பதை பல ஆண்டுகளாக நிரூபித்துள்ளார்.
வாரன் பஃபெட் மற்றும் பாதுகாப்பின் விளிம்பு
வாரன் பஃபெட் தொடர்ந்து "பாதுகாப்பின் விளிம்பு" என்ற கருத்தைக் குறிப்பிடுகிறார், இது அவரது ஆசான் பெஞ்சமின் கிரேமிடம் இருந்து கடினமாகக் கற்றுக்கொண்டது. இந்த எண்ணம் எளிமையானது: அதன் உட்கருத்து மதிப்பை விட குறிப்பிடத்தக்க வகையில் குறைவான விலையில் உள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும், இது தீர்மானத்தில் உள்ள சாத்தியமான பிழைகள் அல்லது எதிர்பாராத சந்தை மாற்றங்களுக்கு எதிராக ஒரு குஷனை வழங்குகிறது.
மதிப்பீட்டு நிதி: நேரத்தின் சோதனையை நிறுத்துவது
பழைய பள்ளி அணுகுமுறை மதிப்பீட்டு முதலீடு சிலருக்கு பழமையானதாக தோன்றலாம், ஆனால் சந்தை மதிப்பீடுகள் நீட்டிக்கப்பட்டு, மாறுபாட்டை எதிர்கொள்கின்ற போது நம்புவதற்கான உத்தியாக நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. இது விஷயத்தின் மையத்தை எங்களுக்கு கொண்டுவருகிறது: மதிப்பீட்டு முதலீட்டு நவீன காலத்தில் எப்படி பிரகாசிக்கிறது என்பதைக் குறிப்பாக மோடிலால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ மேம்படுத்தப்பட்ட மதிப்பு குறியீட்டு நிதி போன்ற மதிப்பு-தீம் கொண்ட நிதிகளின் மூலம். பலவிதமான முதலீட்டு உத்திகளின் எழுச்சியையும் மீறி, இந்த நிதி சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட பெரிய-கேப், நடுத்தர-கேப், மற்றும் சிறிய-கேப் மியூச்சுவல் நிதிகளை மிஞ்சும் திறமையான வருவாய் வழங்கியுள்ளது.
அறிக்கைக் கார்டு: மதிப்பு உத்தி vs. சிறிய அளவிலான பிரியங்கள்
இதைக் காட்ட, மூன்று வருட வருமான அடிப்படையில் பெரிய அளவிலான, நடுத்தர அளவிலான மற்றும் சிறிய அளவிலான பிரிவுகளில் சிறப்பாக செயல்படும் நிதிகளுடன் Motilal Oswal BSE Enhanced Value Index Fund ஐ ஒப்பிட்டோம். முடிவுகள் தாமே பேசுகின்றன:
|
நிதி பெயர் |
3-மாத லாபம் % |
6-மாத லாபம் % |
1-ஆண்டு லாபம் % |
2-ஆண்டு CAGR % |
3-ஆண்டு CAGR % |
|
Motilal Oswal BSE Enhanced Value Index Fund Direct |
11.12 |
10.72 |
10.73 |
23.64 |
31.13 |
|
பந்தன் சிறிய அளவிலான நிதி நேரடி |
2.13 |
3.47 |
-0.42% |
24.63 |
30.86 |
|
இன்வெஸ்கோ இந்தியா மிட் கேப் நிதி நேரடி |
3.75 |
10.26 |
10.79 |
27.92 |
27.89 |
|
ICICI Prudential Large Cap Fund Direct |
5.33 |
7.57 |
8.45 |
17.29 |
17.99 |
குறிப்பு: மோட்டிலால் ஓஸ்வால் BSE என்பான்ஸ்டு வால்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்டின் பின்னணி வருமானங்கள் டிசம்பர் 1 வரை உள்ளன, மற்றவை டிசம்பர் 3 வரை உள்ளன.
அட்டவணை தெளிவாகக் காட்டுவதுபோல, மோட்டிலால் ஓஸ்வால் BSE என்பான்ஸ்டு வால்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்டு டைரக்ட் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் பந்தன் ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட் (ஸ்மால்-கேப் வகை), இன்வேஸ்கோ இந்தியா மிட் கேப் ஃபண்ட் (மிட்-கேப் வகை), மற்றும் ICICI ப்ருடென்ஷியல் லார்ஜ் கேப் ஃபண்ட் (லார்ஜ்-கேப் வகை) ஆகியவற்றை முந்தியுள்ளது.
செல்வம் உருவாக்குதல்: ரூ 5 லட்சம் ரூ 11 லட்சத்திற்கும் மேல் மாற்றுதல்
ஒரு முதலீட்டாளரின் வருமானங்களில் ஏற்படும் தாக்கத்தை நெருங்கிய பார்வையில் பார்க்கலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மோதிரால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ உயர்த்தப்பட்ட மதிப்பீட்டு குறியீட்டு நிதி நேரடி முறையில் ரூ 5 லட்சம் தொகுப்பாக முதலீடு செய்திருந்தால் என்னவாகும் என்று கருதுக. இன்று, அந்த முதலீடு ரூ 11.27 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும், 125.46 சதவீதம் முழுமையான வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இதன் பொருள், அந்த முதலீடு மூன்று ஆண்டுகளில் இருமடங்காக அதிகரித்துள்ளது.
ஒப்பிடுகையில், அதே ரூ 5 லட்சம் சராசரி வகை நிதியில் முதலீடு செய்திருந்தால், அது ரூ 7.88 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும். வருமானங்களில் உள்ள வித்தியாசம் கணிசமாக உள்ளது, மதிப்பீட்டு குறியீட்டு நிதி அதன் சகநிதிகளை விட மிகவும் முன்னேற்றமாக உள்ளது.
மோதிரால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ உயர்த்தப்பட்ட மதிப்பீட்டு குறியீட்டு நிதியை நெருங்கிய பார்வையில் பார்க்கலாம்
மோதிரால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ உயர்த்தப்பட்ட மதிப்பீட்டு குறியீட்டு நிதி பிஎஸ்இ உயர்த்தப்பட்ட மதிப்பீட்டு மொத்த வருமான குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் ஒரு திறந்த முடிவுள்ள திட்டம் ஆகும். இந்த நிதியின் நோக்கம், செலவுகளுக்கு முன்பும், கண்காணிப்பு பிழை உள்ளடங்கியும், குறியீட்டால் பிரதிநிதித்துவம் செய்யப்படும் பாதுகாப்புகளின் மொத்த வருமானத்துடன் நெருங்கிய தொடர்புடைய வருமானங்களை வழங்குவதாகும். அதன் முதல் மூன்று முதலீடுகளில் இந்திய ஆயில் கார்ப்பரேஷன், ஸ்டேட் வங்கி ஆஃப் இந்தியா மற்றும் ஹிண்டால்கோ இண்டஸ்ட்ரீஸ் ஆகியவை அடங்குகின்றன.
முடிவு
மதிப்பீட்டு முதலீடு எப்போதும் மிகவும் பிரபலம் இல்லாமல் இருக்கலாம், ஆனால் இது மிகவும் நம்பகமான மற்றும் நேர்மறையான அணுகுமுறைகளில் ஒன்றாகவே தொடர்கிறது. மோதிரால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ உயர்த்தப்பட்ட மதிப்பீட்டு குறியீட்டு நிதியின் செயல்திறன் மூலம் நிரூபிக்கப்பட்டது போல, மதிப்பீட்டு முதலீடு சிறிய அளவிலான மற்றும் நடுத்தர அளவிலான மியூச்சுவல் நிதிகளுடன் ஒப்பிடுகையில் மிகவும் வலுவான வருமானங்களை வழங்கி வருகிறது.
பொறுப்பு மறுப்பு: இந்த கட்டுரை தகவல்களுக்காக மட்டுமே, முதலீட்டு ஆலோசனையாக அல்ல.