உங்கள் முதலீட்டு தொகுப்பில் சம எடை நிதிகளை சேர்க்க வேண்டுமா?

பாரம்பரிய சந்தை மூலதனமயமாதல்-எடையிட்ட குறியீடுகள் பெரிய சந்தை மதிப்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு அதிக எடையை வழங்குகின்றன. இதன் விளைவாக, சில கனமான பங்குகள் மொத்த குறியீட்டு செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். சம எடை நிதிகள் குறியீட்டில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ஒரே எடையை வழங்குவதன் மூலம் வேறுபட்ட அணுகுமுறையை பின்பற்றுகின்றன, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அனைத்து உறுப்பினர்களிலும் சமமாக பங்கேற்க அனுமதிக்கிறது.

நிப்டி 50 சம எடை குறியீடு நிப்டி 50 உடன் ஒரே 50 நிறுவனங்களை கொண்டுள்ளது, ஆனால் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் சம எடையை வழங்குகிறது. குறியீட்டை காலாண்டு அடிப்படையில் மீண்டும் சமப்படுத்தி சம அளவை மீண்டும் நிலைநிறுத்துகிறது. இதன் பொருள், ஒவ்வொரு பங்கும் சுமார் 2 சதவீத எடையை கொண்டுள்ளது, சந்தை மூலதனமயமாதல்-எடையிட்ட நிப்டி 50 உடன் ஒப்பிடும்போது, பெரிய நிறுவனங்கள் அதிக ஒதுக்கீட்டை பெறுகின்றன.

இந்த அணுகுமுறை சில பெரிய நிறுவனங்களின் மீது சார்ந்திருப்பதை குறைத்து, குறியீட்டில் பரந்த அளவில் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. எனினும், சம அளவீடு என்பது குறியீட்டில் உள்ள சிறிய நிறுவனங்களுக்கு பாரம்பரிய சந்தை மூலதனமயமாதல்-எடையிட்ட குறியீட்டில் அவர்கள் பெறும் அளவிலிருந்து ஒப்பிடும்போது, தொடர்புடைய அதிக பிரதிநிதித்துவத்தை வழங்குகிறது.

சம எடை நிதிகள் எவ்வாறு செயல்பட்டுள்ளன

சமீபத்திய சம எடை குறியீடுகளின் செயல்திறன் முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது. கடந்த 12 மாதங்களில் நிப்டி 50 சுமார் 5 சதவீதம் குறைந்தது மற்றும் ஆறு மாதங்களில் சுமார் 2 சதவீதம் குறைந்தது, அதே நேரத்தில் சில சம எடை வகைகள் அதே காலகட்டத்தில் வலுவான வருமானத்தை வழங்கின.

நிப்டி 500 சம எடை வகை ஆறு மாதங்களில் சுமார் 15 சதவீத வருமானத்தை வழங்கியது, நிப்டி 100 சம எடை நிதிகள் சுமார் 7 சதவீதம் வழங்கின மற்றும் நிப்டி 50 சம எடை நிதிகள் 2026 செப்டம்பர் மாதத்திற்குள் சுமார் 2.7 சதவீதம் பெற்றன.

செயல்திறன் வேறுபாடு பெரும்பாலும் பங்குகள் எவ்வாறு எடையிடப்படுகின்றன என்பதுடன் தொடர்புடையது. சில பெரிய நிறுவனங்கள் செயலிழக்கும்போது பரந்த சந்தை பங்கேற்பு மேம்படும்போது, சம எடை மூலோபாயங்கள் பலனடையக்கூடும், ஏனெனில் குறியீட்டில் உள்ள சிறிய உறுப்பினர்கள் அதிக ஒதுக்கீட்டை பெறுகின்றனர்.

நீண்டகால ரோலிங் வருமானங்களை பார்க்கும்போது, நிப்டி 500 சம எடை குறியீடு மூன்று ஆண்டுகளில் சராசரி ரோலிங் வருமானம் 15.0 சதவீதம், ஐந்து ஆண்டுகளில் 13.8 சதவீதம் மற்றும் ஏழு ஆண்டுகளில் 13.2 சதவீதம் பதிவுசெய்தது. நிப்டி 100 சம எடை குறியீடு முறையே 14.2 சதவீதம், 13.3 சதவீதம் மற்றும் 13.0 சதவீதம் வழங்கியது.

நிப்டி 50 சம எடை குறியீடு மூன்று ஆண்டுகளில் சராசரி உருளும் வருமானத்தை 13.1 சதவீதமாகவும், ஐந்து ஆண்டுகளில் 12.3 சதவீதமாகவும், ஏழு ஆண்டுகளில் 11.8 சதவீதமாகவும் பதிவு செய்தது. நிப்டி டாப் 20 சம எடை 13.2 சதவீதம், 12.8 சதவீதம் மற்றும் 12.7 சதவீதம் வழங்கியது, அதே நேரத்தில் நிப்டி டாப் 15 சம எடை 13.6 சதவீதம், 13.2 சதவீதம் மற்றும் 13.1 சதவீதம் வழங்கியது.

விசித்திரமாக, நிப்டி டாப் 10 சம எடை குறியீடு மூன்று ஆண்டுகளில் சராசரி உருளும் வருமானத்தை 13.8 சதவீதமாகவும், ஐந்து ஆண்டுகளில் 14.0 சதவீதமாகவும், ஏழு ஆண்டுகளில் 14.2 சதவீதமாகவும் பதிவு செய்தது. ஒப்பிடுகையில், நிப்டி 50 அதே காலங்களில் 12.3 சதவீதம், 12.1 சதவீதம் மற்றும் 12.1 சதவீதம் வழங்கியது.

சில சந்தை நிலைகளில் சம அளவு நிதிகள் ஏன் செயல்படலாம்

சம அளவு உத்திகள் சந்தை பங்கேற்பு பரந்த அளவில் இருக்கும் போது மற்றும் நடுத்தர அளவிலான நிறுவனங்கள் பெரிய காப்ஸ்களை விட மேலிடும் போது சிறப்பாக செயல்படும். சில பெரிய பங்குகள் குறியீட்டைக் கூடிய அளவில் உயர்த்தும் காலங்களில் சந்தை மூலதனமயமாக்கல்-எடை குறியீடுகள் சிறப்பாக செயல்படலாம்.

இந்த உத்தியில் காலாண்டு மீளமைப்பு அடங்கும், அதில் தனிப்பட்ட பங்குகளின் எடைகள் சம அளவீட்டிற்கு திரும்ப திருத்தப்படுகின்றன. இது உறுப்பினர்களுக்கு இடையே பரவலான பன்முகத்தன்மையை பராமரிக்க உதவுகிறது, ஆனால் பாரம்பரிய குறியீடு நிதிகளை ஒப்பிடும்போது அதிகமான போர்ட்ஃபோலியோ மாறுதல்களை ஏற்படுத்தலாம்.

ஆபத்துகள் மற்றும் கருத வேண்டிய காரகங்கள்

சம அளவு நிதிகள் ஒவ்வொரு சந்தை சுழற்சியிலும் மேலிடுவதற்காக வடிவமைக்கப்படவில்லை. ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ஒரே அளவீடு கிடைக்கும் காரணத்தால், குறியீட்டின் உள்ளே சிறிய சந்தை மூலதனமயமாக்கலுடன் உள்ள நிறுவனங்கள் பாரம்பரிய சந்தை மூலதனமயமாக்கல்-எடை குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது அதிகமான பிரதிநிதித்துவத்தைப் பெறுகின்றன.

இது நடுத்தர-காப் பண்புகளை மற்றும் துறை தலைமை மாற்றங்களை அதிகரிக்கலாம். எனவே முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டு அமைப்பு மற்றும் தொடர்புடைய ஆபத்து சுயவிவரங்கள் தங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் ஆபத்து மனப்பான்மையுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை கருத வேண்டும்.

போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டு விருப்பமாக சம அளவு நிதிகள்

சம அளவு நிதிகள் குறியீட்டில் பரந்த பன்முகத்தன்மையை நாடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மாற்று ஒதுக்கீட்டு உத்தியாக பணி புரியலாம். அனைத்து உறுப்பினர்களுக்கும் ஒரே போன்ற எடைகளை வழங்குவதன் மூலம், சில பெரிய நிறுவனங்களிடமிருந்து ஏற்படும் மையமயமாதல் ஆபத்தை குறைத்து, குறியீட்டில் பரவலாக விநியோகிக்கப்பட்ட வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன.

எனினும், சந்தை மூலதனமயமாக்கல்-எடை நிதிகள் மற்றும் சம அளவு நிதிகள் இடையே தேர்வு முதலீட்டு காலம், ஆபத்து விருப்பம் மற்றும் சந்தை தலைமை பற்றிய எதிர்பார்ப்புகள் போன்ற காரகங்களின் அடிப்படையில் இருக்கும். சம அளவு நிதிகளை அனைத்து குறியீட்டு முதலீடுகளுக்கான மாற்றாக அல்லாமல் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக கருதலாம்.

துறப்பு: இந்த கட்டுரை தகவல் வழங்கும் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.