ஓபராய் ரியால்டியின் 360 நார்த் முன்பதிவுகள் முன்விற்பனை வளர்ச்சி மற்றும் வசூல்களுக்கு ஆதரவளிக்கின்றன
Oberoi Realty Ltd.
BUY
₹1,676
₹1,739.9
₹2,100
25.30%
முதலீட்டு பார்வை மற்றும் Q2FY27 முக்கிய அம்சங்கள்
பிரபுதாஸ் லில்லாதரின் அக்டோபர் 21, 2026 தேதியிட்ட ஓபராய் ரியால்டி லிமிடெட் Q2FY27 முடிவு புதுப்பிப்பு, குருகிராமில் புதிதாக அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட 360 நார்த் திட்டத்தால் வழிநடத்தப்பட்ட வலுவான காலாண்டை விவரிக்கிறது. சமீபத்திய பங்கு விலை திருத்தத்திற்குப் பிறகு, தரகர் பங்கின் மதிப்பீட்டை அக்யூமுலேட்டிலிருந்து வாங்கவும் என உயர்த்தினார், அதேவேளையில் தனது Rs 2,100 இலக்கு விலையை தக்கவைத்தார்.
வெற்றிகரமான புதிய அறிமுகங்கள், நடப்பு திட்டங்களில் சரக்குகள் வேகமாக விற்றுத்தீர்தல், மும்பை மெட்ரோபாலிட்டன் பிராந்தியத்தில் நீடித்த தேவை மற்றும் பணப்புழக்கத் தெளிவுத்தன்மையை ஆதரிக்கக்கூடிய அதிகரித்து வரும் வருடாந்திர வருமானம் ஆகியவை முதலீட்டு கருதுகோளின் அடிப்படையாக உள்ளன.
குடியிருப்பு முன்விற்பனை மற்றும் வசூல்கள்
ஓபராய் ரியால்டி Q2FY27-இல் Rs 91,500 மில்லியன் முன்விற்பனையைப் பதிவு செய்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 604 சதவீத அதிகரிப்பாகும் மற்றும் பிரபுதாஸ் லில்லாதரின் Rs 90,000 மில்லியன் எதிர்பார்ப்புடன் பெரும்பாலும் ஒத்திருந்தது. 360 நார்த் பெரும்பாலான முன்பதிவுகளுக்குக் காரணமாக இருந்தது.
| திட்டம் | Q2FY27 முன்பதிவுகள் (Rs மில்லியன்) |
|---|---|
| 360 நார்த் | 78,900 |
| எலிசியன் | 3,500 |
| 360 வெஸ்ட் | 2,800 |
| ஸ்கை சிட்டி | 1,800 |
| ஜார்டின் | 1,200 |
சராசரி விற்பனை உணர்தல் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 12 சதவீதம் உயர்ந்து ஒரு சதுர அடிக்கு Rs 57,801 ஆக இருந்தது. வசூல்கள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 40 சதவீதமும், காலாண்டுக்கு காலாண்டு 106 சதவீதமும் உயர்ந்து Rs 19,000 மில்லியன் ஆகின.
Q2FY27 நிதிச் செயல்திறன்
ஒருங்கிணைந்த Q2FY27 வருவாய் Rs 16,710 மில்லியனாக இருந்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 6.1 சதவீதம் குறைந்ததுடன், தரகரின் Rs 19,569 மில்லியன் மதிப்பீட்டை விட 14.6 சதவீதம் குறைவாகும். EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு பெரும்பாலும் மாற்றமின்றி Rs 10,192 மில்லியனாக இருந்தது மற்றும் மதிப்பீட்டை விட 5.3 சதவீதம் குறைவாக இருந்தது. எனினும், EBITDA மார்ஜின் ஒரு வருடத்திற்கு முன்பிருந்த 57.4 சதவீதம் மற்றும் Q1FY27-இல் இருந்த 56.4 சதவீதத்திலிருந்து 61.0 சதவீதமாக விரிவடைந்தது.
PAT ஆண்டுக்கு ஆண்டு மாற்றமின்றி Rs 7,617 மில்லியனாக இருந்தது, Rs 7,822 மில்லியன் மதிப்பீட்டை விட 2.6 சதவீதம் குறைவாக இருந்தது, மேலும் தொடர்ச்சியாக சுமார் 40 சதவீதம் அதிகரித்தது. H1FY27-க்கு, வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 7.4 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 29,718 மில்லியனாகவும், EBITDA 13.8 சதவீதம் வளர்ந்து Rs 17,533 மில்லியனாகவும், PAT சுமார் 10 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 13,100 மில்லியனாகவும் இருந்தது.
| அளவுகோல் | Q2FY27 அறிவிக்கப்பட்டது | தரகர் மதிப்பீடு | ஆண்டுக்கு ஆண்டு / பிற மாற்றம் |
|---|---|---|---|
| வருவாய் (Rs மில்லியன்) | 16,710 | 19,569 | 6.1% YoY குறைவு; மதிப்பீட்டை விட 14.6% குறைவு |
| EBITDA (Rs மில்லியன்) | 10,192 | தோராயமாக 10,765 | YoY பெரும்பாலும் மாற்றமில்லை; மதிப்பீட்டை விட 5.3% குறைவு |
| EBITDA மார்ஜின் | 61.0% | — | Q2FY26-இல் 57.4%; Q1FY27-இல் 56.4% |
| PAT (Rs மில்லியன்) | 7,617 | 7,822 | YoY மாற்றமில்லை; தொடர்ச்சியாக சுமார் 40% உயர்வு |
நீண்டகால வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நிறுவனங்களை அடையாளம் காணுதல்
சிறப்பான செல்வ உருவாக்கம் பெரும்பாலும் காலப்போக்கில் தொடர்ந்து வளர்ச்சியடையும் நிறுவனங்களிலிருந்து வருகிறது. DSIJ-யின் Multibagger Pick விரிவான அடிப்படை ஆய்வின் மூலம் வளர்ச்சியை நோக்கிய நிறுவனங்களை அடையாளம் காண்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.
வருடாந்திர வருமான போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் ரொக்க நிலை
வருடாந்திர வருமான போர்ட்ஃபோலியோவும் சிறப்பாகச் செயல்பட்டது. Q2FY27 குத்தகை வருமானம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 18 சதவீதமும், தொடர்ச்சியாக சுமார் 2 சதவீதமும் உயர்ந்து Rs 3,200 மில்லியன் ஆனது. வணிக போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆக்கிரமிப்பு 98 சதவீதமாக இருந்தது; அதேசமயம் ஸ்கை சிட்டி ஆக்கிரமிப்பு Q1FY27-இல் 82 சதவீதத்திலிருந்து 83 சதவீதமாக உயர்ந்தது.
விருந்தோம்பல் வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 2 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 456 மில்லியனாக இருந்தது. ஓபராய் ரியால்டி Q2FY27-இல் Rs 9,100 மில்லியன் ரொக்க உபரியைப் பதிவு செய்தது, இருப்பினும் H1FY27 பணப்புழக்கம் Rs 338 மில்லியனாக ஓரளவு எதிர்மறையாக இருந்தது.
வளர்ச்சி கண்ணோட்டம் மற்றும் மதிப்பீடுகள்
FY26 முதல் FY28E வரை குடியிருப்பு முன்விற்பனையில் சுமார் 25 சதவீத CAGR இருக்கும் என பிரபுதாஸ் லில்லாதர் கணித்துள்ளார்; இதற்கு 360 நார்த் இறுதிக் கட்டம் உள்ளிட்ட புதிய அறிமுகங்கள், நடப்பு திட்டச் சரக்குகள் விற்றுத்தீர்தல் மற்றும் MMR தேவை ஆதரவளிக்கும். FY28E-க்குள் Rs 13,000 மில்லியன் முதல் Rs 14,000 மில்லியன் வரையிலான வருடாந்திர வருமானத்தை தரகர் எதிர்பார்க்கிறார்.
| நிதியாண்டு | வருவாய் (Rs மில்லியன்) | EBITDA (Rs மில்லியன்) | PAT (Rs மில்லியன்) |
|---|---|---|---|
| FY27E | 69,545 | 39,744 | 28,923 |
| FY28E | 82,296 | 46,419 | 34,228 |
| FY29E | 98,640 | 52,678 | 37,625 |
FY28E விற்பனை மற்றும் EBITDA மதிப்பீடுகள் பெரும்பாலும் மாற்றமின்றி இருந்தன. FY29E விற்பனை 4.1 சதவீதம் குறைக்கப்பட்டது, EBITDA 4.7 சதவீதம் உயர்த்தப்பட்டது மற்றும் EPS 2.1 சதவீதம் உயர்த்தப்பட்டது.
மதிப்பீடு மற்றும் முக்கிய மாறிகள்
Rs 2,100 இலக்கு விலை DCF அடிப்படையிலான NAV பாகங்களின் கூட்டுத்தொகை அணுகுமுறையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. பிரபுதாஸ் லில்லாதர் Rs 585,744 மில்லியன் மொத்த NAV-ஐக் கணக்கிடுகிறார்; இதில் Rs 315,817 மில்லியன் குடியிருப்பு NAV, Rs 170,593 மில்லியன் வணிகக் குத்தகை NAV, Rs 76,782 மில்லியன் சில்லறை குத்தகை NAV மற்றும் Rs 22,552 மில்லியன் விருந்தோம்பல் NAV அடங்கும்.
| NAV கூறு | NAV (Rs மில்லியன்) |
|---|---|
| குடியிருப்பு NAV | 315,817 |
| வணிகக் குத்தகை NAV | 170,593 |
| சில்லறை குத்தகை NAV | 76,782 |
| விருந்தோம்பல் NAV | 22,552 |
| மொத்த NAV | 585,744 |
| ரொக்கம், கடன் மற்றும் 30% பிரீமியத்திற்குப் பிறகான நிகர NAV | 763,027 |
ரொக்கத்தைச் சேர்த்து, கடனைக் கழித்து, NAV-க்கு 30 சதவீத பிரீமியம் பயன்படுத்திய பிறகு, தரகர் Rs 763,027 மில்லியன் நிகர NAV அல்லது ஒரு பங்கிற்கு Rs 2,100 எனக் கணக்கிடுகிறார். அறிமுகங்களின் செயலாக்கம், சரக்குகள் விற்றுத்தீர்தல், வசூல்கள் மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட வருடாந்திர வருமானச் சொத்துகளை மாற்றுவது ஆகியவை இந்த கருதுகோளுக்கான முக்கிய மாறிகளாகத் தொடர்கின்றன.
மறுப்பு: மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள புரோக்கர்/ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தால் வெளியிடப்பட்ட ஆய்வு அறிக்கையின் சுருக்கம் இதுவாகும். கருத்துகள், பரிந்துரைகள், இலக்கு விலைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள் சம்பந்தப்பட்ட புரோக்கருக்குரியவை; அவை DSIJ-ன் முதலீட்டு ஆலோசனையைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தச் சுருக்கத்தைத் தயாரிக்க AI உதவி பயன்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம். எனவே முழுமையான விவரங்கள், வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் அபாயங்களுக்கு அசல் அறிக்கையைப் பார்க்கவும்.
