જાપાનના બેંકે વ્યાજદરમાં વધારો કરીને તેને 31 વર્ષના ઉચ્ચ સ્તર 1.25% પર પહોંચાડ્યું: વૈશ્વિક બજારો અને ભારતીય શેરો માટે તેનો અર્થ શું છે?

જાપાનના બેંક (BOJ) એ શુક્રવારે, 18 સપ્ટેમ્બર, તેની નીતિ વ્યાજ દર 1 ટકા થી વધારીને 1.25 ટકા કરી દીધી, જે 31 વર્ષમાં સૌથી ઊંચા સ્તરે પહોંચી ગઈ છે. કેન્દ્રિય બેંકે તેના 2 ટકા લક્ષ્યથી ઉપર મોંઘવારી જતી અટકાવવા માટે આ નિર્ણય લીધો હતો, જેની વ્યાપક અપેક્ષા હતી.

BOJની બે દિવસીય નીતિ બેઠકમાં આ નિર્ણય 7-2 મતથી મંજૂર કરવામાં આવ્યો. બોર્ડના સભ્યો તોઇચિરો અસદા અને આયાનો સાતોએ વિરોધ કર્યો. BOJએ પુનરાવર્તન કર્યું કે જો તેની આર્થિક અને કિંમતી દ્રષ્ટિ અપેક્ષિત રીતે વિકસિત થાય તો તે દર વધારવાનું ચાલુ રાખશે. 1.25 ટકા પર, નીતિ દર BOJના અંદાજિત ન્યુટ્રલ-રેટ શ્રેણીના નીચલા અંતે પહોંચી ગયો છે.

BOJના ગવર્નર કાઝુઓ ઉએડા શુક્રવારે 3:30 વાગ્યે મીડિયા સાથે સંબોધન કરશે. રોકાણકારો વધુ વ્યાજ દર વધારાના સમય અને ગતિ વિશે સંકેતો માટે તેમની ટિપ્પણીઓનું નિકટથી નિરીક્ષણ કરશે.

જાપાન હજુ પણ મોંઘવારીના દબાણનો સામનો કરી રહ્યું છે, ઊંચા ઊર્જા ખર્ચ અને નબળા યેનના કારણે ખર્ચ વધ્યો છે. આ પગલું BOJની લાંબા સમયથી ચાલતી અલ્ટ્રા-લૂઝ નાણાકીય નીતિથી દૂર જવાની બીજી કડી છે.

આ તાજેતરના વધારો વૈશ્વિક બજારો માટે મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે BOJ, યુ.એસ. ફેડરલ રિઝર્વ અને યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંકે એક જ મહિને ઉધાર ખર્ચ વધાર્યા છે. વર્ષોથી જાપાન ખૂબ જ નીચા વ્યાજ દરો સાથે એક આઉટલાયર તરીકે રહ્યું હતું, તે પછી વૈશ્વિક નાણાકીય નીતિમાં આ એક નોંધપાત્ર પરિવર્તન છે.

દર વધારાની છતાં, જાપાનીઝ યેન શરૂઆતમાં યુ.એસ. ડોલર સામે નબળી પડી. જાહેરાત બાદ યેન 0.5 ટકા ઘટીને 156.75 પ્રતિ યુ.એસ. ડોલર થઈ ગઈ, જોકે તે જુલાઈના સ્તરો કરતાં મજબૂત રહી હતી કારણ કે જાપાન અને યુ.એસ. દ્વારા સંકલિત ચલણ હસ્તક્ષેપ પછી. યેને અગાઉ 23 જુલાઈએ લગભગ 40 વર્ષના નીચલા સ્તર 163.99ને સ્પર્શ્યું હતું.

મંદ યેન પ્રતિક્રિયા એ દર્શાવતું હતું કે વ્યાજ દર વધારાની મોટી ભાગે નાણાકીય બજારોમાં મૂલ્યાંકન કરવામાં આવી હતી. બે વિરોધી મતોએ આક્રમક નાણાકીય કડકાઈની અપેક્ષાઓને ઘટાડ્યું, માર્કેટ કોમેન્ટરી અનુસાર.

જાપાનીઝ ઉચ્ચ વ્યાજ દર વૈશ્વિક મૂડી પ્રવાહોને પ્રભાવિત કરી શકે છે કારણ કે જાપાનીઝ રોકાણકારો અને સંસ્થાઓ સ્થાનિક વળતરની સુધારણા સાથે તેમના વિદેશી સંપત્તિમાંના રોકાણોને ફરીથી મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. ઊંચા દર યેન-ફંડેડ કેરી ટ્રેડ્સની આકર્ષણને પણ ઘટાડશે, જે વૈશ્વિક નાણાકીય બજારોમાં પ્રવાહીતા પર અસર કરી શકે છે.

ભારતીય ઇક્વિટી માટે, તાત્કાલિક બજાર પ્રતિક્રિયા મર્યાદિત રહી. શુક્રવારે સવારે લગભગ 9:25 વાગ્યે, સેન્સેક્સ 177.61 પોઈન્ટ અથવા 0.24 ટકા વધીને 74,501.32 પર હતો, જ્યારે નિફ્ટી 50 46.40 પોઈન્ટ અથવા 0.19 ટકા વધીને 23,315.20 પર હતો. એશિયન બજારો પણ મોટા ભાગે સકારાત્મક હતા.

ભારતીય રૂપિયાને ક્રૂડ તેલની કિંમતોમાં ઘટાડો અને એનએસઈઆઈપીઓ સાથે જોડાયેલા વિદેશી પોર્ટફોલિયો પ્રવાહોથી થોડી ટેકો મળવાની અપેક્ષા હતી, જે કઠિન વૈશ્વિક નાણાકીય પરિસ્થિતિઓ વિશેની ચિંતાઓને ભાગમાં ઓછી કરી શકે છે.

શરૂઆતના વેપારમાં BOJ વ્યાજદરમાં વૃદ્ધિને કારણે ભારતીય શેરોમાં કોઈ વિશાળ, સીધી વૃદ્ધિ કે ઘટાડો જોવા મળ્યો નહીં. નિફ્ટી 50 અને સેન્સેક્સ સકારાત્મક રહ્યા, જ્યારે સેક્ટરલ ચળવળો પર ક્રૂડ તેલની કિંમતો, વૈશ્વિક ઇક્વિટી ટ્રેન્ડ્સ અને સ્થાનિક પ્રવાહો સહિતના અનેક પરિબળો પ્રભાવિત હતા.

જાપાનમાં, નિક્કી 225 વ્યાજદરમાં વૃદ્ધિ પછી વધ્યો, અને આ પગલું મુખ્યત્વે રોકાણકારો દ્વારા અપેક્ષિત હતું. યેનની નબળાઈ અને વધુ આક્રમક કડક સંકેતની ગેરહાજરીએ જાપાનીઝ ઇક્વિટીમાં તાત્કાલિક નકારાત્મક પ્રતિક્રિયા મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરી.

હવે મુખ્ય બજારનું ધ્યાન ગવર્નર ઉએદા ની ટિપ્પણીઓ પર અને BOJ વધુ એક વ્યાજદરમાં વધારો સૂચવે છે કે કેમ તે તરફ છે. રોકાણકારો ખાસ કરીને 2026 માં વધુ નાણાકીય કડકાઈના સંકેતો માટે જોશે, જે યેન, વૈશ્વિક મૂડી પ્રવાહો, કેરી ટ્રેડ્સ અને ઉદ્ભવતા બજારની ઇક્વિટીઝ, જેમાં ભારતીય શેરોનો સમાવેશ થાય છે, પર અસર કરી શકે છે.

અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.