सिस्टेमैटिक ट्रांसफर प्लान: प्रवेश बिंदु की चिंता का अंत

नियामक धक्का STP को केंद्र में लाता है
हाल के विकास ने फिर से सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान्स (STPs) को केंद्र में ला दिया है। SEBI कथित रूप से म्यूचुअल फंड यूनिट्स के लिए डिमैट फॉर्म में STPs को निष्पादित करने की प्रक्रिया को सरल बनाने पर काम कर रहा है। वर्तमान में, जो निवेशक डिमैट खातों के माध्यम से म्यूचुअल फंड रखते हैं, वे योजनाओं के बीच स्वचालित ट्रांसफर स्थापित करते समय अक्सर परिचालनिक बाधाओं का सामना करते हैं। एक सुगम ढांचा पैसे को व्यवस्थित रूप से स्थानांतरित करना आसान बनाएगा बजाय इसके कि एकमुश्त समय निर्धारण निर्णयों पर निर्भर किया जाए। निवेशकों के लिए, यह महत्वपूर्ण है क्योंकि STP केवल एक सुविधा नहीं है। यह एक जोखिम प्रबंधन उपकरण है।

STP वास्तव में क्या है
एक सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान निवेशक को एक ही फंड हाउस के भीतर एक म्यूचुअल फंड योजना से दूसरी में नियमित रूप से एक निश्चित राशि स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। आमतौर पर, ट्रांसफर डेट फंड या लिक्विड फंड से इक्विटी फंड में होता है। एक बार में इक्विटीज में बड़ी राशि निवेश करने के बजाय, निवेशक पैसे को एक कम जोखिम वाले फंड में पार्क करते हैं और इसे पूर्वनिर्धारित अंतराल जैसे साप्ताहिक या मासिक रूप से धीरे-धीरे इक्विटीज में स्थानांतरित करते हैं।

यह अस्थिर बाजारों में क्यों काम करता है

STP अस्थिर बाजारों में विशेष रूप से उपयोगी साबित होता है। सही प्रवेश बिंदु की खोज में निवेश को विलंबित करने के बजाय, निवेशक एक चरणबद्ध और अनुशासित तरीके से भागीदारी शुरू करते हैं, डर या लालच से प्रेरित आवेगी निर्णयों को सीमित करते हैं। नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि स्थानांतरित करके, निवेशक स्वचालित रूप से कम यूनिट खरीदते हैं जब कीमतें उच्च होती हैं और अधिक यूनिट खरीदते हैं जब कीमतें गिरती हैं। समय के साथ, यह औसत प्रभाव समग्र खरीद लागत को कम करता है, एकमुश्त निवेशों के लिए SIP शैली का लाभ बढ़ाता है और बाजार समय निर्धारण जोखिम को कम करता है।

कौन इसका उपयोग करना चाहिए
STP विशेष रूप से तब उपयोगी होता है जब किसी को बोनस, संपत्ति बिक्री की आय, विरासत, या निश्चित आय साधनों से परिपक्वता राशि के रूप में एक बड़ी आय प्राप्त होती है। कई निवेशक मूल्यांकन चिंताओं के कारण ऐसी निधियों को सीधे इक्विटी बाजारों में निवेश करने में संकोच करते हैं। STP का उपयोग करके, वे धीरे-धीरे इक्विटीज में भाग ले सकते हैं जबकि अंतरिम पार्किंग फंड से मामूली रिटर्न कमा सकते हैं।

STP के विभिन्न प्रकार
तीन मुख्य प्रकार के STP होते हैं, जो विभिन्न निवेशक आवश्यकताओं के लिए उपयुक्त होते हैं। एक निश्चित STP नियमित अंतराल पर पूर्वनिर्धारित राशि को स्थानांतरित करता है, जिससे निवेशक धीरे-धीरे इक्विटी एक्सपोजर बना सकते हैं। एक पूंजी प्रशंसा STP केवल स्रोत फंड में अर्जित लाभ को स्थानांतरित करता है, जिससे मूल पूंजी ज्यादातर सुरक्षित रहती है। एक लचीला STP बाजार स्तरों या निवेशक के निर्देशों के आधार पर स्थानांतरण राशि में परिवर्तन की अनुमति देता है, जिससे बाजार में गिरावट के दौरान उच्च स्थानांतरण और महंगे मूल्यांकन के दौरान छोटे स्थानांतरण की सुविधा मिलती है।

कर और लागत कारक
हालांकि, निवेशकों को कराधान और लागत को समझना चाहिए। प्रत्येक स्थानांतरण को स्रोत योजना से एक रिडेम्प्शन और लक्ष्य योजना में एक नई खरीद के रूप में माना जाता है। इसलिए, ऋण या तरल फंड से रिडीम किए गए यूनिट्स पर पूंजीगत लाभ कर लागू हो सकता है। एग्जिट लोड भी मायने रखता है। न्यूनतम एग्जिट लोड और स्थिर एनएवी मूवमेंट वाले स्रोत फंड का चयन करना कुशल निष्पादन के लिए महत्वपूर्ण है।

STP बनाम SIP बनाम SWP
STP को अक्सर SIP और SWP के साथ भ्रमित किया जाता है। एक SIP एक बैंक खाते से एक म्यूचुअल फंड में नियमित रूप से धनराशि निवेश करता है। एक SWP एक फंड से निवेशक के बैंक खाते में नियमित रूप से धनराशि निकालता है। एक STP फंड हाउस के भीतर दो योजनाओं के बीच धनराशि स्थानांतरित करता है। मूल रूप से, SIP आय निवेश के लिए है, SWP आय उत्पन्न करने के लिए है, और STP एकमुश्त धनराशि को समझदारी से लगाने के लिए है।

SEBI का कदम क्या बदल सकता है
यदि SEBI का प्रस्तावित डिमैट मोड में STP निष्पादन को आसान बनाना संचालित हो जाता है, तो यह प्रत्यक्ष इक्विटी निवेशकों और प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं के बीच गोद लेने में महत्वपूर्ण सुधार कर सकता है। एक बाजार में जहां अस्थिरता सामान्य हो गई है, STP निवेशकों को वह प्रदान करता है जिसके लिए वे लगातार संघर्ष करते हैं: बिना तनाव के अनुशासन।