உங்கள் பங்குகளை ஒதுக்கி பாசிவ் வருமானம் எப்படி பெறுவது: ஒரு முழு வழிகாட்டி

இந்தியாவில் பங்குச்சந்தையில் முதலீடு என்பது தற்போது பங்குகள் வாங்கி தலைசிறந்த மதிப்பீட்டின் காத்திருப்பதற்கும் மேலானது. சந்தைகள் மேலும் பரிபுரிதலுக்கு வந்துள்ளதை மற்றும் சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு முன்னணி சாதனைகள் கிடைக்கும் வகையில், தற்போது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நீண்ட கால பங்குகளிலிருந்து கூடுதல் பாசிவ் வருமானம் பெற முடியும், அந்த பங்குகளை விற்காமல். இத்தகைய வாய்ப்புகளுள் ஒன்றாக உள்ளது சிக்யூரிட்டீஸ் லெண்டிங் மற்றும் பௌரோவிங் மெக்கானிசம் (SLBM), இது நெஷனல் சிக்யூரிட்டீஸ் க்ளியரிங் கார்ப்பரேஷன் லிமிடெட் (NSCCL) மூலம் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஒரு கட்டமைப்பு ஆகும். இது முதலீட்டாளர்களை தங்கள் பங்குகளை வணிகர்களுக்கு தற்காலிகமாக ஒதுக்கி, அவர்கள் அந்த பங்குகளை ஷார்ட்-செலிங், ஆபரிட்ரேஜ் அல்லது ஹெஜிங்கு போன்ற வணிகத் திட்டங்களில் பயன்படுத்துவது போல, பணம் சம்பாதிக்க உதவுகிறது. அதற்கு பதிலாக, லெண்டிங் பயனர்கள் ஒரு வாடகை கட்டணம் பெறுகிறார்கள், இது ஒரு நிலாதார சுயமாக இருந்த சொத்துக்கான வாடகை பெறுவதுபோல் ஆகும். இந்த கட்டுரை எவ்வாறு SLBM செயல்படுகிறது, அதன் நன்மைகள், அதன் ஆபத்துகள், உண்மையான எடுத்துக்காட்டுகள் மற்றும் குறைந்த தொகையில் லென்சிங் பெரும்பாலும் ஏன் குறைந்த வருமானத்தை தருகிறது என்பதையும் விளக்குகிறது, இது உங்களுக்கு உங்கள் பங்குகளை ஒதுக்குவது உங்கள் பங்குகளுக்கு ஒரு புத்திசாலி திட்டமாக இருக்குமா என முடிவெடுக்க உதவுகிறது.

SLBM என்ன மற்றும் அது எப்படி செயல்படுகிறது?

சிக்யூரிட்டீஸ் லெண்டிங் மற்றும் பௌரோவிங் மெக்கானிசம் (SLBM) என்பது ஒரு சந்தை அமைப்பு ஆகும், இதில்:

• நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை ஒதுக்கி வைக்கிறார்கள்
• வணிகர்கள் அவற்றை ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட காலத்திற்கு ஒதுக்குகிறார்கள்
• முதலீட்டாளர்கள் ஒதுக்கிடும் கட்டணத்தைப் பெறுகிறார்கள்
• இந்த ஒத்திகை முழுவதும் NSCCL மூலம் உத்தரவாதமாக்கப்படுகிறது, இதனால் கவுன்டர் பார்டி ஆபத்து நீங்குகிறது

இதைக் கொஞ்சம் புரிந்துகொள்ளுங்கள், உங்கள் பங்குகளை பங்கிடுவது போலவே. உங்கள் பங்குகள் உங்கள் சொத்துகளாகவே இருக்கும், ஆனால் தற்காலிகமாக உங்கள் டெமாட் கணக்கிலிருந்து வெளியே போகின்றன. ஒதுக்கப்பட்ட காலம் முடிந்தபின், பங்குகள் தானாகவே உங்களுக்கு திரும்பி வருகிறது.

யாரும் பங்குகளை ஏன் குத்தகைக்கு எடுக்கிறார்கள்?

பாங்குகளைக் குத்தகைக்கு எடுப்பவர்கள் பல்வேறு வழிகளில் பலனடைகிறார்கள்:

• ஷார்ட்-செலிங்செய்பவர்கள் குறைந்த விலைக்கு அதை மீண்டும் வாங்குவதற்காக பங்குகளை தேவைப்படுத்துகிறார்கள்.
• ஆபரிட்ரேஜ் வணிகர்கள் பங்குகளின் எதிர்கால மற்றும் ஷர்ட் மார்க்கெட் விலைகளுக்கிடையே வேறுபாடுகளை பயனாக்குகிறார்கள்.
• நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்களிப்புகளை ஹெஜ் செய்யின்றன.
• சந்தை உருவாக்குபவர்கள் தற்காலிகமாக பங்குகளை தேவைப்படுத்துகிறார்கள்.

முதலீட்டாளர்கள் பாசிவ் வருமானத்தை எவ்வாறு சம்பாதிக்கிறார்கள்?

நீங்கள் பங்குகளை ஒதுக்கும்போது:

• நீங்கள் பங்கு மற்றும் அதன் தொகையை தேர்வு செய்கிறீர்கள், அதை நீங்கள் ஒதுக்க வேண்டும்.
• ஒவ்வொரு பங்குக்குமான ஒரு லெண்டிங் கட்டணம் கிடைக்கும் (அது பங்கின் டிமாண்ட் அடிப்படையில் இருக்கிறது).
• பங்குகள் தற்காலிகமாக உங்கள் டெமாட் கணக்கிலிருந்து வெளியே போகின்றன.
• நீங்கள் அனைத்து டிவிடெண்ட், போனஸ் மற்றும் ஸ்பிளிட்களை வைத்திருப்பீர்கள்.

லெண்டிங் கட்டணம் உங்கள் வருமானமாகும்.

உதாரணமாக:
நீங்கள் RVNL இன் 1,000 பங்குகளை ஒதுக்கினால் மற்றும் ஒதுக்கி கட்டணம் Rs 5/பங்கு ஆக இருந்தால், நீங்கள் சம்பாதிப்பீர்கள்:
1,000 × Rs 5 = Rs 5,000 கம்பள வகையில் வருமானம்

இது "வாடகை" ஆகும், நீங்கள் உங்கள் முதலீட்டை விற்பனை செய்யாமல் சம்பாதிக்கிறீர்கள்.

பங்குகளை ஒதுக்குவதன் நன்மைகள் (ப்ரோ)

• நிலைபேறு பங்குகளுக்கு வாடகை வருமானம் சம்பாதிக்கவும்: உங்கள் நீண்டகால முதலீடுகள் பல ஆண்டுகளாக untouched ஆக இருக்கலாம். SLBM மூலம், நீங்கள் உங்கள் பங்குகளின் மொத்த வருமானத்தை அதிகரிக்கும் வாய்ப்பைக் கண்டறிய முடியும்.
• NSCCL மூலம் உத்தரவாதமான மூலதனம்: லெண்டிங் செய்யும் பயனர்களுக்கு கவுன்டர் பார்டி கேடுகளின் ஆபத்தை சந்திக்க வேண்டாம், ஏனெனில் பங்குகளின் திரும்பி வரும் செயலை NSCCL உத்தரவாதப்படுத்துகிறது.
• அனைத்து கார்ப்பரேட் பங்குகளை வைத்திருங்கள்: நீங்கள் பங்குகளை ஒதுக்கினாலும், டிவிடெண்ட், போனஸ், ரைட்ட்ஸ் இஷ்யூ மற்றும் ஸ்டாக் ஸ்பிளிட்களைக் கவனிக்க முடியும்.
• நீண்டகால முதலீட்டு திட்டத்தில் எவ்வாறும் பாதிப்பு இல்லை: நீங்கள் பங்குகளை விற்கவேண்டாம், அல்லது உங்கள் பங்குகளின் மேற்பார்வையை மாற்ற வேண்டிய தேவையில்லை.
• புதிய வரிசை பயிற்சி வாய்ப்புகள்: Dhan போன்ற சந்தைகள் அதிகபட்சமாக SLBM க்கான வரிசை தேர்வு வழங்குகிறது, இதனால் தள்ளுபடி செலவுகள் (சில சந்தைகளில் 5%) குறைக்கப்படுகின்றன.

பாதுகாப்புகள் மற்றும் ஆபத்துகள் (கான்)

• உயர்ந்த லெண்டிங் செலவுகள்: கட்டணங்கள் அதிகமாக இருக்கக்கூடும், அதில் பிரோக்கர் கட்டணங்கள் (20% வரை), GST மற்றும் டெபோசிடரி பங்குதாரர்கள் (DP) கட்டணங்கள் அடங்கும்.
• சிறிய தொகைகளுக்கு குறைந்த வருமானம்: சிறிய அளவிலான பங்குகளை ஒதுக்கினால், அது பொதுவாக நிகர்மானாதாரமாக இருக்காது, ஏனெனில் நிலையான கட்டணங்கள் அதிக பங்குகளை சாப்பிடும்.
• குறைந்த சந்தை திரவபொருள்: சில பங்குகளுக்கு மட்டுமே SLBM தேவை அதிகமாக உள்ளது.
• மணுவல் கண்காணிப்பு தேவை: நீங்கள் NSE SLBM சந்தையை வழக்கமாக பரிசோதிக்க வேண்டும்.

எப்போது SLBM பொருந்தும்?

• அதிக தேவை உள்ள பங்குகள்: பிரபலமான F&O பங்குகளுக்கு அதிக அளவில் பங்குகள் தேவைப்படுகின்றன.
• பெரிய அளவு: ஏனெனில் நிலையான கட்டணங்கள் பெரிய தொகைகளுக்கு பரவியிருக்கின்றன.
• நீண்டகால முதலீடு திட்டங்கள்: நீங்கள் பல ஆண்டுகளுக்கு பங்குகளை வைத்திருந்தால், ஏன் கூடுதல் வருமானம் பெறவேண்டாம்?
• கண்காணிப்புக்கு தயார் உள்ள முதலீட்டாளர்கள்: SLBM சாத்தியமான தொகைகளை கண்காணிப்பதில் அரிதாக பயன்படலாம்.

SLBM தவிர்க்க வேண்டிய முதலீட்டாளர்கள்

• சிறிய ரிட்டெயில் முதலீட்டாளர்கள்
• சிறிய பங்குகள் வைத்தவர்கள்
• SLBM ஒப்பந்தங்களை கண்காணிக்க வேண்டியவர்கள்
• மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் (உதவி இல்லை)

SLBM எப்படி ஆரம்பிக்க வேண்டும்?

• ஒரு செயலில் இருக்கும் டெமாட் கணக்கு
• SLBM ஆதரிக்கும் ஒரு பிரோக்கர்
• SLBM பிரிவில் சேர்க்கை
• கிடைக்கும் ஒதுக்கீட்டு ஒப்பந்தங்களை பார்வையிடுங்கள்
• பங்கு, அளவு மற்றும் தீர்மான காலத்தை தேர்வு செய்யுங்கள்

SLBM வருமானம் பற்றிய வரி

• லெண்டிங் கட்டணம் மற்றோவையா வரும் வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது
• இது உங்கள் காபிடல் காரிகில் எந்த விளைவையும் ஏற்படுத்தவில்லை
• கார்பரேட் நடவடிக்கைகள் (டி.வி., போனஸ்) சாதாரண முறையில் வரி பொருத்தப்படும்
• பயனாளர்களுக்கு GST இல்லை

நீங்கள் பங்குகளை ஒதுக்க வேண்டுமா?

சரியான முடிவு:
SLBM என்பது நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு உண்மையான பாசிவ் வருமான வாய்ப்பு, குறிப்பாக அதிக தேவையுள்ள பங்குகளுக்கு. இது உங்கள் ரிட்டர்ன் அதிகரிக்க, உரிமையை சுரண்டுவதை, மேலும் குறைந்த ஆபத்துடன் வருமானம் பெறுவதற்கான வாய்ப்புகளைக் கொண்டுவருகிறது (NSCCL மூலமாக உறுதிப்படுத்தப்பட்டது). இருப்பினும், இது சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு சரியானதில்லை:

• லெண்டிங் செலவுகள் அதிகமாகும்
• சந்தை திரவபொருள் குறைவு
• குறைந்த தொகையில் வருமானம் அறியப்படும்

நிர்ணயம்:
SLBM என்பது பல வாலியூம்கள், பங்குகளின் அதிக தேவை மற்றும் உங்கள் செயல்முறை கண்காணிப்பு தொடர்பான பட்சத்தில் மட்டுமே பயனுள்ளதாக இருக்கும். F&O உடன் சம்பந்தப்பட்ட பங்குகளைக் கையாளும் நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு, SLBM என்பது நிலையான, குறைந்த ஆபத்துள்ள பாசிவ் வருமானம் வழங்கும் வாய்ப்பாக இருக்கலாம்.

பதிலுரை: இந்தக் கட்டுரை தகவல் வழங்குவதற்கானது, முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.