மார்கெட் காப்ச்சர் ரேஷியோ: வெவ்வேறு சந்தை சுழற்சிகளின் போது நிதி செயல்பாட்டின் ஒரு புத்திசாலி அளவுகோல்!

மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ என்பது ஒரு செயல்திறன் அளவீட்டு மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு மூத்த நிதி, போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது முதலீட்டு கொள்கை மார்க்கெட் உயர்வு மற்றும் குறைவு ஆகியவற்றின் காலங்களில் ஒரு பங்களிப்பாளன் குறியீட்டிற்கு எதிராக எப்படி செயல்படுகிறது என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுகிறது. இது இரண்டு முக்கிய கூறுகளில் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது — அப்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ மற்றும் டவுன்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ.

அப்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ என்பது குறியீட்டின் உயர்வின் போது நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை அளவிடும், அப்போது டவுன்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ என்பது குறியீடு வீழ்ச்சியடையும் போது அந்த நிதி அதன் வீழ்ச்சியை எவ்வளவு வகுப்பதாக பங்களிக்கின்றது என்பதை குறிக்கின்றது. இந்த ரேஷியோக்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிதி நல்ல நேரங்களில் அதிகமாக செயல்படுவதையும், சரிவுகளின் போது மொத்தமான சொத்துக்களை பாதுகாக்கும் திறன் கொண்டதையும் மதிப்பிட உதவுகிறது.

கணக்கிடுதல் எப்படி

இந்த ரேஷியோவை சதவீதங்களாக வெளிப்படுத்துவது வழக்கம்:

அப்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ = (நிதியின் வருமானம் உயர்ந்த சந்தைகளில் ÷ குறியீட்டின் வருமானம் உயர்ந்த சந்தைகளில்) × 100

டவுன்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ = (நிதியின் வருமானம் கீழே இறங்கும் சந்தைகளில் ÷ குறியீட்டின் வருமானம் கீழே இறங்கும் சந்தைகளில்) × 100

உதாரணமாக, ஒரு நிதியின் அப்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ 110 சதவீதம் என்றால், அது மார்க்கெட் உயர்வின் போது குறியீட்டை 10 சதவீதம் மேலாக செயல்பட்டதாக பொருள்படும். அதேபோல், ஒரு டவுன்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ 80 சதவீதம் என்றால், அது அந்த நிதி மார்க்கெட் வீழ்ச்சியின் போது குறியீட்டின் 80 சதவீதம் இழப்பினை மட்டும் இழக்கின்றது என்பதைக் குறிக்கின்றது — இது சிறந்த கீழமை பாதுகாப்பை காட்டுகிறது.

ரேஷியோவை எப்படி விளங்குவது

ஒரு சரியான நிதி உயர்ந்த அப்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ (100 சதவீதத்திற்கு மேல்) மற்றும் குறைந்த டவுன்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ (100 சதவீதத்திற்கு கீழே) ஐ நோக்குகிறது. இது சந்தைகளின் உயர்வில் வலுவான பங்கேற்பையும், வீழ்ச்சியில் திரும்ப வரும் நிலைத்தன்மையையும் காட்டுகிறது.

உதாரணமாக:

• 115 சதவீதம் அப்-கேப்ச்சர் மற்றும் 85 சதவீதம் டவுன்-கேப்ச்சர் கொண்ட ஒரு நிதி திறமையான முறையில் ஆபத்துக்களைச் சமாளிக்கும் செயல்திறனை காட்டுகிறது.

• அதேபோல், 95 சதவீதம் அப்-கேப்ச்சர் மற்றும் 110 சதவீதம் டவுன்-கேப்ச்சர் கொண்ட ஒரு நிதி அதன் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக செயல்படக்கூடும்.

இந்த ரேஷியோக்கள் தொடர்ந்து செயல்திறனை, ஆபத்து கட்டுப்பாட்டை மற்றும் நிதி மேலாளரின் திறனை மதிப்பிட ஒரு பயனுள்ள வழியாக பயன்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முடிவுகளில் மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோக்களைப் பயன்படுத்துதல்

முதலீட்டாளர்கள் இந்த ரேஷியோக்களை பின்வருமாறு பயன்படுத்த முடியும்:

• ஒத்த குறியீடுகளுடன் நிதிகளை ஒப்பிடும் மூலம் தொடர்ந்து மேலாண்மை செய்யும் நிதிகளை கண்டறிதல்.

• பாதுகாப்பான மற்றும் கிரகமான திட்டங்களைக் கண்காணித்தல் — பாதுகாப்பான நிதிகள் பொதுவாக குறைந்த டவுன்-கேப்ச்சர் ரேஷியோவை கொண்டிருக்கும்.

• பரப்பல் விரிவாக்கத்தை மேம்படுத்தல், ஒவ்வொரு சந்தை காலத்திலும் வேறுபட்ட செயல்பாட்டைக் காட்டும் நிதிகளை தேர்வு செய்தல்.

• மார்க்கெட் தீவிரமான வீழ்ச்சிகளில் ஆபத்துக்களை மேலாண்மை செய்யும் நிதி மேலாளர்களை மதிப்பிடுதல்.

கூட்டுத்தொகை

மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ என்பது ஒரு முதலீடு எந்த வகை சந்தை பரப்புகளில் செயல்படுகிறது என்பதை வெளிப்படுத்தும் ஒரு தெளிவான, தரவு சார்ந்த பார்வையை வழங்குகிறது. இது ஆல்பா மற்றும் ஷார்ப் ரேஷியோ போன்ற மெட்ரிக்ஸ்களுடன் இணைந்து, ஒரு நிதி உண்மையில் சந்தையின் உயர்வு மற்றும் குறைவை எவ்வாறு "கைபற்றுகிறது" என்பதை காட்டுகிறது. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, வலுவான அப்-மார்கெட் மற்றும் குறைந்த டவுன்-மார்கெட் கேப்ச்சர் ரேஷியோ கொண்ட நிதிகளை தேர்வு செய்தல் குறைந்த ஆபத்துடன் வருமானங்களை மேம்படுத்த முடியும் — இது தகவல் அடிப்படையிலான போர்ட்ஃபோலியோ அமைப்பில் முக்கிய கருவியாக மாறுகிறது.