IPO பகுப்பாய்வு: எக்செல்சாஃப்ட் டெக்னாலஜிஸ் லிமிடெட்
DSIJ Intelligence-10Categories: IPO Analysis
நிறுவனம் திறந்த, தொழில் தரநிலைகளுக்கு இணங்கும், மேலும் அமைப்புகள் முழுவதும் அளவீட்டுக்கேற்றவாறு விரிவாக்கப்படக்கூடிய மேக அடிப்படையிலான தளங்களை வழங்குகிறது.
Excelsoft Technologies IPO: கற்றல் & மதிப்SMEபீட்டு சந்தைக்கான SaaS தீர்வுகளை வழங்குகிறது – நீங்கள் சந்தா செய்ய வேண்டுமா? ஒவ்வொரு பங்குக்கும் விலை வரம்பு ரூ 114 முதல் 120 வரை; IPO நவம்பர் 19, 2025 அன்று தொடங்கி நவம்பர் 21, 2025 அன்று முடிவடைகிறது; தற்காலிக பட்டியலிடல் நவம்பர் 26, 2025 (NSE & BSE).
ஒரே பார்வையில்
|
உருப்படி |
விவரங்கள் |
|
வெளியீட்டு அளவு |
ரூ 500 கோடி (ரூ 180 கோடி புதிய வெளியீடு & ரூ 320 கோடி விற்பனைக்கான சலுகை) |
|
விலை வரம்பு |
ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ரூ 114–120 |
|
முகவிலை |
ஒவ்வொரு ஈக்விட்டி பங்குக்கும் ரூ 10 |
|
தொகுதி அளவு |
125 பங்குகள் |
|
குறைந்தபட்ச முதலீடு |
ரூ 15,000 (125 பங்குகள் × ரூ 120) |
|
வெளியீடு துவங்கும் தேதி |
19-Nov-25 |
|
வெளியீடு மூடும் தேதி |
21-Nov-25 |
|
பட்டியலிடும் தேதி |
26-Nov-25 |
|
பரிவர்த்தனை மையங்கள் |
NSE & BSE |
நிறுவனம் பற்றி
Excelsoft Technologies Ltd., 2000 ஆம் ஆண்டில் நிறுவப்பட்ட, கற்றல் மற்றும் மதிப்பீட்டு தீர்வுகளை வழங்குவதில் கவனம் செலுத்தும் உலகளாவிய செங்குத்து SaaS நிறுவனமாகும். திறந்த, தொழிற்துறை விதிமுறைகளுக்கு ஏற்ப, பல்வேறு நிறுவனங்களுக்குமாக அளவுயர்த்தக்கூடிய மேக-அடிப்படையிலான தளங்களை நிறுவனம் வழங்குகிறது. நீண்டகால ஒப்பந்தங்கள் மூலம் உலகம் முழுவதும் உள்ள நிறுவன வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை வழங்கி, பாதுகாப்பான மற்றும் உயர்செயல்திறன் கொண்ட தயாரிப்புகளை உறுதி செய்கிறது. சிங்கப்பூரில் உள்ள Excelsoft Technologies Pte. Ltd. உட்பட, முழுமையாக சொந்தமாகக் கொண்ட துணை நிறுவனங்கள் மூலம் Excelsoft Technologies செயல்படுகிறது. பாதுகாப்பும் செயல்திறனும் மீது வலுவான கவனம் செலுத்தி, கற்றலை எளிமையாக, அணுகத்தக்கதாக மற்றும் தேவைக்கேற்ப ஏற்பாற்றமுடையதாக ஆக்கும்வகையில் நிறுவனத்தின் வழங்கல்கள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
தொழில் துறை பார்வை:
இந்திய கல்வித் தொழில்நுட்ப (எட்டெக்) சந்தை வலுவான வளர்ச்சிக்குத் தயாராக உள்ளது; அடுத்த 5 முதல் 10 ஆண்டுகளில் 13.5% முதல் 15.3% வரையிலான கூட்டு ஆண்டுத் வளர்ச்சி வீதம் (CAGR) என கணிக்கப்பட்டுள்ளதால், 2025 இல் USD 12 பில்லியனிலிருந்து 2030-2031க்குள் சுமார் USD 30 பில்லியனை எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த வளர்ச்சிக்கு விரிவடைந்து வரும் மின்மய உட்கட்டமைப்பும் அரசு முன்னெடுப்புகளும் ஆதரவளிக்கின்றன. உலகளவில், இ-கற்றல் சந்தை 2030க்குள் USD 840-848 பில்லியனை எட்டும் நிலையில் உள்ளது; 2022 முதல் 2030 வரை 17.5% CAGR-ல் வளர்ச்சியடைகிறது, இதை டிஜிட்டல் தழுவல், மொபைல் கற்றல், மற்றும் ஏஐ இயங்கும் தீர்வுகள் ஊக்குவிக்கின்றன. மேலும், உலகளாவிய கற்றல் பகுப்பாய்வு சந்தை 2030க்குள் USD 37.2 பில்லியனை அடையும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது; மேகத் தழுவல் மற்றும் ஏஐ தொழில்நுட்பங்களால் தூண்டப்பட்டு 21% க்கும் மேற்பட்ட CAGR-ல் வளர்கிறது. இந்த தொழில் விரிவு, Excelsoft Technologies போன்ற SaaS அடிப்படையிலான கற்றல் தளங்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது; உள்ளூர் மற்றும் சர்வதேச சந்தைகளில் அளவிணக்கக்கூடிய, மேக அடிப்படையிலான கல்வித் தீர்வுகளுக்கான உயரும் தேவையால் இந்நிறுவனம் பலனடையும்.
வெளியீட்டின் நோக்கங்கள்:
1. புதிய வெளியீடு: பணிச்சுழற்சி மூலதனம் மற்றும் பொது நிறுவன தேவைகளுக்காக Rs 180 கோடி.
-
திறன் விரிவை ஆதரிப்பதற்காக மைசூரில் நிலம் வாங்கவும் புதிய வளாகம் அமைக்கவும் ₹ 71.97 கோடி பயன்படுத்தப்படும்.
-
முக்கிய மின்சார மேம்பாடுகள் உட்பட, மைசூரில் உள்ள தற்போதைய வளாகத்தை மேம்படுத்த ₹ 39.51 கோடியை ஒதுக்கத் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.
-
₹ 54.64 கோடி நிறுவனத்தின் ஐடி அமைப்புகளை—மென்பொருள், வன்பொருள் மற்றும் நெட்வொர்க் உட்கட்டமைப்பு—மேம்படுத்துவதில் முதலீடு செய்யப்படும்.
-
மீதமுள்ள நிதிகள் பொது நிறுவன நோக்கங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படும்.
2. விற்பனைக்கு வழங்கல்: விற்பனை செய்கிற பங்குதாரர்களுக்கு ரூ 320 கோடி.
SWOT பகுப்பாய்வு:
வலிமைகள்: Excelsoft Technologies, SaaS துறையில் பாதுகாப்பான, விரிவாக்கத்தக்க தீர்வுகளுடன் வலுவான தயாரிப்பு தொகுப்பைக் கொண்டுள்ளது; நீண்டகால ஒப்பந்தங்களுடன் நிலைபெற்ற உலகளாவிய வாடிக்கையாளர் அடிப்படை உள்ளது.
பலவீனங்கள்: குறிப்பிடத்தக்க வருவாயிற்காக நிறுவனம் சில பெரிய வாடிக்கையாளர்கள்மீது மிக அதிகமாக சார்ந்துள்ளது; குறிப்பிட்ட சில பிரதேசங்களைத் தாண்டி புவியியல் பல்வேற்றப்படுத்தல் குறைவாக உள்ளது.
வாய்ப்புகள்: குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில், இ-கற்றல் தீர்வுகளுக்கான அதிகரித்து வரும் தேவை, புதிய செங்குத்து துறைகள் மற்றும் பிரதேசங்களில் குறிப்பிடத்தக்க விரிவாக்க வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
அச்சுறுத்தல்கள்: SaaS மற்றும் இ-கற்றல் துறைகளில் உலகளாவிய மற்றும் பிராந்திய போட்டியாளர்களிடமிருந்து Excelsoft கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது; அதுடன், வேகமாக மாறிவரும் இந்தத் துறையில் தொழில்நுட்பம் காலாவதியாகும் அபாயமும் உள்ளது.
நிதி செயல்திறன்:
இலாபம் & நட்டம் (ரூ கோடி)
|
விவரங்கள் |
FY23 |
FY24 |
FY25 |
|
இயக்க நடவடிக்கைகளிலிருந்து வருவாய் |
197.97 |
200.70 |
248.80 |
|
EBITDA |
68.18 |
54.97 |
73.26 |
|
EBITDA விளிம்பு (%) |
34.43% |
27.41% |
29.47% |
|
நிகர லாபம் |
22.41 |
12.75 |
34.69 |
|
நிகர லாப விகிதம் (%) |
11.32% |
6.35% |
13.95% |
சமநிலைப் படியல் (ரூ. கோடி)
|
விவரங்கள் |
FY23 |
FY24 |
FY25 |
|
மொத்த சொத்துகள் |
436.13 |
421.03 |
470.49 |
|
நிகர மதிப்பு |
278.08 |
297.30 |
371.29 |
|
மொத்த கடன்கள் |
118.09 |
76.73 |
26.59 |
சக நிறுவனங்களின் ஒப்பீடு:
|
அளவுகோல் |
Excelsoft Technologies Ltd. |
MPS Ltd |
Ksolves India Ltd |
Silver Touch Technologies Ltd |
Sasken Technologies Ltd |
Infobeans Technologies Ltd |
|
P/E (மடங்கு) |
57.45 |
26.17 |
22.42 |
41.07 |
42.19 |
32.54 |
|
சொந்த மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் (ROE) (%) |
10.38% |
32.23% |
129.39% |
17.52% |
6.29% |
11.75% |
|
பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் (ROCE) (%) |
16.11% |
44.99% |
148.56% |
20.39% |
8.07% |
17.48% |
|
கடன்/ஈக்விட்டி (x) |
0.05 |
0.24 |
0.33 |
0.27 |
-0.04 |
-0.14 |
எதிர்நோக்கு & ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு:
Excelsoft Technologies Ltd. நிறுவனத்தின் நீண்டகால எதிர்நோக்கு மிகவும் உற்சாகமளிப்பதாக உள்ளது; கற்றல் மற்றும் மதிப்பீட்டுக்கான அதன் வலுவான SaaS தீர்வுகளும், கல்வித் தொழில்நுட்ப (EdTech) துறையில் உள்ள அதன் வலுவான சந்தை நிலையும் இதற்கான காரணங்களாகும். உலகளாவிய அளவில் e-learning மற்றும் அளவிற்கு ஏற்றாற்போல் விரிவாக்கக்கூடிய SaaS தளங்களுக்கான மாற்றம், குறிப்பாக இந்தியாவில் எட்-டெக் சந்தைக்கு மிக روشنமான எதிர்காலம் உள்ள நிலையில், இந்த மாற்றத்தால் Excelsoft பயன் பெறும் வகையில் அமைந்துள்ளது. Excelsoft இன் IPO க்குப் பிறகான P/E விகிதம் சுமார் 57x ஆக உள்ளது; இது Sasken Technologies Ltd. (P/E 42.19x) மற்றும் MPS Ltd. (P/E 26.17x) போன்ற போட்டியாளர்களை விட ஒப்பீட்டளவில் அதிகம். 10.38% ROE மற்றும் 16.11% ROCE ஆகியவை நிறுவனத்தின் திறமையான மூலதன பயன்பாட்டை எடுத்துக்காட்டுகின்றன; இதனை 0.05x என்ற குறைந்த கடன்/ஈக்விட்டி விகிதமும் ஆதரிக்கிறது, இது ஆரோக்கியமான, கடனற்ற சமநிலைப் பத்திரத்தை குறிக்கிறது. குறுகிய காலத்தில் வளர்ச்சி மிதமாக இருந்தாலும், Excelsoft இன் அளவுக்கேற்ப விரிவாக்கக்கூடிய தீர்வுகள், சுத்தமான சமநிலைப் பத்திரம், மற்றும் நிலையான லாபத்திறன் உறுதியான நிலைத்தன்மையை வழங்குகின்றன. நடுத்தர முதல் நீண்டகாலத்தில், பிராண்ட் வலிமை, போட்டித்திறன் மிக்க விலை நிர்ணயம், மற்றும் சாதுவான மதிப்பீடு ஆகியவற்றின் சேர்க்கை, நிலையான நீண்டகால வருவாயை நாடுபவர்களுக்கு ஈர்க்கும் முதலீட்டு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
பரிந்துரை:
தவிர்க்கவும் – Excelsoft Technologies, குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் SaaS சந்தையில், வலுவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை வழங்கினாலும், உயர்ந்த மதிப்பீடும் வாடிக்கையாளர் ஒருங்குவைப்பு அபாயமும் எச்சரிக்கையைக் கட்டாயப்படுத்துகின்றன.
Excelsoft Technologies Ltd.-ன் IPO பிந்தைய P/E விகிதம் 57x என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது; இது MPS Ltd 26.17x மற்றும் Ksolves India Ltd 22.42x போன்ற இணைகளுடன் ஒப்பிடுகையில் குறிப்பிடத்தகுந்த அளவில் உயர்ந்தது. இது கடுமையாக உயர்ந்த மதிப்பீட்டை குறிக்கிறது, குறிப்பாக குறுகிய காலத்தில் மிதமான வளர்ச்சி மட்டுமே எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையில். இந்த உயர்ந்த மதிப்பீடு மாபெரும் வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளை பிரதிபலிக்கிறது; அவற்றை நிறைவேற்றுவது கடினமாக இருக்கலாம். ஆகையால், அதிக மதிப்பீடும் நிச்சயமற்ற குறுகியகால வளர்ச்சியும் காரணமாக தவிர்க்கும் பரிந்துரை வழங்கப்படுகிறது; இதனால், நியாயமான விலையிலான வாய்ப்புகளைத் தேடும் பாதுகாப்பு மனப்பான்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இது குறைவாக ஈர்க்கக்கூடியதாகிறது. நீண்டகால நோக்கமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, நிறுவனம் வாய்ப்புகளை வழங்கக்கூடும்; ஆனால் போட்டித் அழுத்தங்களால் நெருங்கிய காலத்தில் அதிக அபாயம் உள்ளதாகும்.