શું તમે તમારા ફંડ મેનેજર બદલાયા પછી ફંડના પ્રદર્શનની તપાસ કરી છે?

ઘણા રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વળતર, રેન્કિંગ અને SIP પ્રદર્શન દ્વારા મૂલવતા હોય છે. પરંતુ ફંડની અંદર થતી એક મહત્વપૂર્ણ ફેરફાર ઘણી વાર ધ્યાનમાં આવતી નથી. ફંડ મેનેજર બહાર જાય છે, નવો કોઈ અંદર આવે છે, અને ધીમે ધીમે પોર્ટફોલિયો અલગ રીતે વર્તન કરવાનું શરૂ કરે છે.

કદાચ તાત્કાલિક કોઈ મુશ્કેલીનો સંકેત ન હોય. NAV તીવ્રતાથી ઘટતું નથી. હકીકતમાં, પ્રદર્શન સ્થિર રહે છે અથવા થોડા સમય માટે સુધરે છે. આ જ કારણ છે કે આ ફેરફાર અવગણવા માટે સરળ છે. જયારે ફેરફાર દેખાવા લાગે છે, ત્યારે ફંડ કદાચ પહેલાથી જ તેનાથી અલગ જોખમ પ્રોફાઇલ ધરાવતું હોય છે જે તમે મૂળ પસંદ કર્યું હતું.

ફંડ મેનેજરનો ફેરફાર માત્ર કર્મચારી અપડેટ નથી. તે રોકાણ શૈલી, ક્ષેત્ર પ્રાધાન્ય, જોખમ લેવાની ઈચ્છા અને પોર્ટફોલિયો નિર્માણને બદલી શકે છે. જ્યારે ફંડ હાઉસમાં પ્રક્રિયાઓ હોય છે, ત્યારે સક્રિય ફંડ મેનેજમેન્ટ હજી પણ વ્યક્તિગત નિર્ણય પર ભારે આધાર રાખે છે. સમય સાથે, અભિગમમાં નાના ફેરફારો પણ ફંડના સ્વભાવને પુનઃઆકાર આપી શકે છે.

શા માટે રોકાણકારો ઘણી વાર ફેરફાર ચૂકી જાય છે

ઘણા રોકાણકારો રચના કરતાં પ્રદર્શન પર પ્રતિક્રિયા આપે છે. જેટલા સુધી વળતર યોગ્ય લાગે છે, ત્યાં સુધી ઊંડાણમાં જવાની પ્રેરણા ઓછી રહે છે. મેનેજર ફેરફારો વિશે ખુલાસાઓ ઉપલબ્ધ છે, પરંતુ તેઓને ઘણી વાર રૂટીન અપડેટ તરીકે ગણવામાં આવે છે. પ્રારંભિક મહિનાઓમાં, પોર્ટફોલિયો કોઈ નાટકીય ફેરફાર દર્શાવતો નથી. હોલ્ડિંગ્સ પરિચિત રહે છે, ક્ષેત્ર ફાળવણી શ્રેણીમાં રહે છે, અને માર્કેટ-કેપ એક્સપોઝર સ્થિર લાગે છે.

આ એક continuidade નો ભાવ બનાવે છે. તેમ છતાં, જયારે નવો મેનેજર નિર્ણય લેવાનું શરૂ કરે છે, ત્યારે ફેરફારો ધીમે ધીમે સ્ટોક પસંદગી, ક્ષેત્ર બેટ્સ અને રોકડ સ્તરો દ્વારા પ્રતિબિંબિત થવા લાગે છે. વ્યક્તિગત રીતે, આ સમાયોજનો નાના લાગે છે. પરંતુ બે થી ત્રણ ત્રિમાસિકમાં, તેઓ ફંડના રોકાણ અભિગમને મહત્ત્વપૂર્ણ રીતે બદલાવી શકે છે.

શૈલી ડ્રિફ્ટને સમજવી

આ ધીમે ધીમે ફેરફારને શૈલી ડ્રિફ્ટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તે ત્યારે થાય છે જ્યારે ફંડ તેની મૂળ રોકાણ ફિલસૂફીથી દૂર જતું હોય છે કોઈ પણ ઔપચારિક મંડેટમાં ફેરફાર કર્યા વગર. ઉદાહરણ તરીકે, એક લાર્જ-કેપ ફંડ વધુ વૃદ્ધિની શોધમાં મિડ-કેપ એક્સપોઝરને વધારવાનું શરૂ કરી શકે છે. એક મૂલ્ય ફંડ રેલી દરમિયાન ગતિશીલ સ્ટોક્સ ઉમેરવાનું શરૂ કરી શકે છે.

આ બદલાવો ઘણી વખત ધ્યાનમાં આવતાં નથી કારણ કે ટૂંકા ગાળાના રિટર્ન મજબૂત રહે છે. વાસ્તવિક અસર પછી દેખાય છે. જોખમ વધે છે, અસ્થિરતા વધે છે, અને ફંડ બજારના સુધારાઓ દરમિયાન અલગ રીતે વર્તે છે. સ્થિરતા અપેક્ષિત કરનારાં રોકાણકારો અપેક્ષા કરતાં વધુ તીવ્ર ઘટાડાનો સામનો કરી શકે છે.

બુલ માર્કેટ્સ જોખમ કેમ છુપાવે છે

બજારની પરિસ્થિતિઓ શૈલીના ફેરફારને છુપાવવા માટે મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. બુલ ચરણો દરમિયાન, આક્રમક સ્થિતિને ઇનામ મળે છે. મધ્યમ અને નાના કેપ્સ, કેન્દ્રિત ક્ષેત્રની શરતો અને વ્યૂહાત્મક સ્ટોક પસંદગીમાં વધુ એક્સપોઝર રિટર્નને વધારી શકે છે. આ ઓવરપરફોર્મન્સ આત્મવિશ્વાસ બનાવે છે અને ઇનફ્લોઝ આકર્ષે છે.

થોડા રોકાણકારો પૂછે છે કે રિટર્ન શું ચલાવી રહ્યા છે. સમસ્યા ત્યારે ઊભી થાય છે જ્યારે ચક્ર વળે છે. આ જ આક્રમક સ્થિતિ ઊંડા સુધારાઓ તરફ દોરી શકે છે. ફંડ્સ જેઓ શાંતિથી જોખમ વધારતા હોય છે તેઓ વધુ પડતા પડે છે અને ધીમે ધીમે પુનઃપ્રાપ્ત થાય છે. તે ત્યારે છે જ્યારે રોકાણકારો સમજતા હોય છે કે ફંડ હવે તેમની અપેક્ષાઓ સાથે સંકળાયેલું નથી.

મુખ્ય સંકેતો જે રોકાણકારોને ટ્રેક કરવાં જોઈએ

તાત્કાલિક પ્રતિક્રિયા આપવાના બદલે, રોકાણકારોએ નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ કે ફંડ આગામી કેટલાક ત્રિમાસિકોમાં કેવી રીતે વિકસે છે. કેટલાક સંકેતો બતાવી શકે છે કે શું રોકાણ શૈલી બદલાઈ રહી છે:

• મેનેજર કાર્યકાળ: વારંવાર બદલાવ રોકાણ દાર્શનિકમાં ફેરફાર તરફ દોરી શકે છે. સ્થિરતા ઘણી વખત અભિગમમાં સાતત્યને ટેકો આપે છે.
• પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર: અચાનક વધારો આક્રમક પુનઃઆકારણી અથવા વ્યૂહાત્મક નિર્ણયો તરફ ખસેડવા તરફ સંકેત આપી શકે છે.
• માર્કેટ-કેપ એક્સપોઝર: મધ્યમ અને નાના કેપ્સમાં વધતી ફાળવણી જોખમ સ્તરોને વધારી શકે છે, ખાસ કરીને ફંડમાં જે સંરક્ષિત હોવા જોઈએ.
• સેક્ટર કેન્દ્રિતતા: ચોક્કસ ક્ષેત્રોમાં ઊંચું એક્સપોઝર વિશ્વાસ દર્શાવે છે, પરંતુ તે ઘટાડા દરમિયાન જોખમ પણ વધારી શકે છે.
• ડાઉનસાઇડ વર્તન: સુધારાઓ દરમિયાન એક ફંડની સાચી સ્વભાવ દેખાય છે. જો નુકસાન અપેક્ષા કરતાં વધારે તીવ્ર હોય, તો તે વ્યૂહમાં ફેરફારનું સંકેત આપી શકે છે.

આ ઘટકો ફક્ત રિટર્ન કરતાં વધુ ઊંડાણપૂર્વકની સમજણ આપે છે.

અતિપ્રતિક્રિયાથી બચો, સંકલન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો

દરેક મેનેજર બદલાવ નકારાત્મક નથી. ઘણી તબદીલો સારી રીતે સંચાલિત છે અને મજબૂત સંશોધન ટીમો દ્વારા સમર્થિત છે. વાસ્તવિક મુદ્દો બદલાવ પોતે નથી, પરંતુ તે પછી શું થાય છે. તે જ સમયે, રોકાણકારોએ SIPs બંધ કરવી અથવા તરત જ બહાર નીકળવા જેવી તાત્કાલિક પ્રતિક્રિયાઓથી બચવું જોઈએ.

સારી પદ્ધતિ એ છે કે ફંડને બે થી ત્રણ ક્વાર્ટર સુધી મોનિટર કરવું અને આકલન કરવું કે શું તે હજી પણ તેના નિર્ધારિત ભૂમિકા માટે યોગ્ય છે. સરળ પ્રશ્નો મદદરૂપ થઈ શકે છે. શું ફંડ હજી પણ તે જ રીતે વર્તે છે જેમ કે તે પહેલાં વર્તતું હતું? શું તે મૂડીનું રક્ષણ કરે છે અથવા અપેક્ષા મુજબ વૃદ્ધિ પેદા કરે છે? શું તે તમારા કુલ સંપત્તિ ફાળવણી સાથે મેળ ખાતું છે?

અંતિમ લાઇનો

સતતતા ટૂંકાગાળાના ઉત્તમ પ્રદર્શન કરતા વધુ મહત્વની છે. ફંડ્સ જે તેમના મંડેટને સાચા રહે છે તે હંમેશા ચાર્ટમાં ટોચ પર નહીં હોય, પરંતુ તેઓ બજાર ચક્ર દરમિયાન અનુમાનક્ષમતા પ્રદાન કરે છે. બીજી બાજુ, જે ફંડ્સ શૈલીઓ વચ્ચે ડોલે છે તે બુલ માર્કેટમાં આકર્ષક લાગતા હોય છે પરંતુ ઘણીવાર સુધારણીઓ દરમિયાન નિરાશ કરે છે. ફંડ મેનેજરમાં ફેરફાર તરત જ ધ્યાન ખેંચી શકે નહીં, પરંતુ તે શાંતિથી તમારા રોકાણને ફરીથી આકાર આપી શકે છે. આ ફેરફારો વિશે જાગૃત રહેવું તમને સમયસર અને જાણકારીપૂર્ણ નિર્ણયો લેવા માટે મદદરૂપ થાય છે. રોકાણમાં, જે શાંતિથી બદલાય છે તે ઘણીવાર સૌથી વધુ મહત્વનું હોય છે.